AI有望成為存儲(chǔ)芯片周期上行的核心動(dòng)力。
存儲(chǔ)芯片大廠閃迪漲價(jià)
近日，閃迪發(fā)布漲價(jià)函，宣布自4月1日起，所有產(chǎn)品提價(jià)超10%，后續(xù)可能還會(huì)進(jìn)一步提價(jià)。關(guān)于漲價(jià)原因，閃迪表示，一方面系存儲(chǔ)行業(yè)供需動(dòng)態(tài)繼續(xù)演變，預(yù)計(jì)行業(yè)將很快過渡至供不應(yīng)求的狀態(tài)；另一方面國際關(guān)稅行動(dòng)也將增加其業(yè)務(wù)成本。
另外，SK海力士的DDR5和eMMC存儲(chǔ)芯片現(xiàn)貨價(jià)格在本周也全面上揚(yáng)。上述存儲(chǔ)企業(yè)高管表示，對(duì)國內(nèi)存儲(chǔ)模組廠商而言，市場(chǎng)非常透明，傳導(dǎo)速度會(huì)很快，漲價(jià)也會(huì)馬上跟進(jìn)。
資料顯示，存儲(chǔ)芯片行業(yè)受到供給、需求、庫存三者共同的影響，呈現(xiàn)出強(qiáng)周期的特點(diǎn)。又由于長尾效益的影響，企業(yè)通常在行業(yè)下行期選擇擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)稱之為“逆周期投資”。
業(yè)內(nèi)人士表示，三星、海力士、美光科技、西部數(shù)據(jù)和鎧俠五大存儲(chǔ)原廠減產(chǎn)疊加Meta、谷歌、亞馬遜和微軟等全球大廠資本支出增加，以及近期AI應(yīng)用、企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)、消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)品牌的增長顯著，預(yù)計(jì)將整體推動(dòng)今年下半年的存儲(chǔ)市場(chǎng)行情向好，存儲(chǔ)價(jià)格將進(jìn)入上行區(qū)間。
甬興證券表示，受益于供應(yīng)端推動(dòng)漲價(jià)、庫存逐漸回歸正常、AI帶動(dòng)HBM、SRAM、DDR5需求上升，產(chǎn)業(yè)鏈有望探底回升。
中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2025年中國半導(dǎo)體存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)4580億元。并表示經(jīng)過庫存去化后，2024年存儲(chǔ)芯片銷售情況大幅改善。同時(shí)，隨著大模型訓(xùn)練帶來的疊加AI端側(cè)應(yīng)用落地加速，2025年AI有望成為存儲(chǔ)芯片周期上行的核心動(dòng)力。
多因素驅(qū)動(dòng)國內(nèi)存儲(chǔ)芯片崛起
當(dāng)前存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)格局正發(fā)生變化。據(jù)報(bào)道，長江存儲(chǔ)在混合鍵合領(lǐng)域擁有全球70%以上的核心專利，實(shí)現(xiàn)從“追趕者”到“領(lǐng)導(dǎo)者”的轉(zhuǎn)變。科技巨頭如三星電子、美光科技等紛紛宣布減產(chǎn)，這為中國存儲(chǔ)芯片企業(yè)提供了市場(chǎng)機(jī)遇。
來覓研究院表示，技術(shù)創(chuàng)新、逆周期投資策略、全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)格局變化、AI等技術(shù)對(duì)存儲(chǔ)芯片需求的提振以及資本市場(chǎng)的支持等多重因素共同推動(dòng)了國內(nèi)存儲(chǔ)芯片的逐步崛起。
近期A股多家存儲(chǔ)芯片公司表示，當(dāng)前公司產(chǎn)品價(jià)格下行的空間有限，未來有望企穩(wěn)回升，還有的公司表示行業(yè)景氣度上行帶來存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的增長。
瀾起科技表示，當(dāng)下公司產(chǎn)品價(jià)格比較穩(wěn)定。從整個(gè)行業(yè)來看，自去年一季度起，行業(yè)整體去庫存已接近尾聲，目前行業(yè)正在逐步回暖。
佰維存儲(chǔ)表示，2025年隨著AI眼鏡的放量，公司與Meta等重點(diǎn)客戶的合作不斷深入，將推動(dòng)公司智能穿戴存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。
深科技在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司2024年前三季度，歸屬于上市公司股東的凈利潤6.61億元，同比增長48.12%，主要原因是公司存儲(chǔ)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)和計(jì)量智能終端業(yè)務(wù)的增長。
13股獲機(jī)構(gòu)密集調(diào)研
2025年以來，以DeepSeek為代表的AI大事件進(jìn)一步提振了全球投資者對(duì)產(chǎn)業(yè)的關(guān)注，大模型訓(xùn)練帶來的疊加AI端側(cè)應(yīng)用落地加速，存儲(chǔ)芯片表現(xiàn)獨(dú)樹一幟。
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，萬得存儲(chǔ)器指數(shù)年內(nèi)累計(jì)收漲21.12%，指數(shù)創(chuàng)下歷史最高價(jià)，德明利、兆易創(chuàng)新、普冉股份、北京君正等指數(shù)成份股均創(chuàng)階段新高。其中德明利上漲76.03%，全志科技漲近55%，復(fù)旦微電、聚辰股份也均漲超30%。
從業(yè)績來看，存儲(chǔ)行業(yè)是復(fù)蘇最為明顯的行業(yè)之一。以年報(bào)、業(yè)績快報(bào)、業(yè)績預(yù)告來看，2024年超六成公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)增長，其中德明利預(yù)計(jì)歸母凈利潤為3.4億元至4億元，同比增長約12倍至15倍。全志科技業(yè)績快報(bào)顯示2024年?duì)I收創(chuàng)歷史新高，凈利潤增長626.82%。
今年以來，多只存儲(chǔ)概念股獲機(jī)構(gòu)的密集調(diào)研，瀾起科技、江波龍機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)均超百家。
另外，3月10日，深科技接受前海孚威基金、東方財(cái)富證券、中信證券等機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。在存儲(chǔ)芯片的封裝和測(cè)試方面，公司在調(diào)研中表示作為國內(nèi)領(lǐng)先的內(nèi)存芯片封裝測(cè)試企業(yè)，現(xiàn)有的技術(shù)水平可以滿足現(xiàn)有客戶的需求和未來發(fā)展的需要，未來將根據(jù)客戶需要布局相關(guān)能力。
另外，深科技“A拆A”戰(zhàn)略獲得證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，子公司開發(fā)科技擬登陸北交所。公司在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，此舉有利于公司計(jì)量業(yè)務(wù)板塊做大做強(qiáng)，通過子公司實(shí)現(xiàn)價(jià)值發(fā)現(xiàn)和價(jià)值創(chuàng)造，優(yōu)化公司估值等。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！