上市公司業(yè)績(jī)的好壞牽動(dòng)投資者的神經(jīng)。年報(bào)又是反映業(yè)績(jī)最核心的文件，其質(zhì)量能否得到保證直接關(guān)乎投資者的利益。
“每年的年報(bào)審核工作是上交所最基礎(chǔ)、最重要的一項(xiàng)工作。”
隨著滬市上市公司2017年年報(bào)審核工作基本完成，上交所對(duì)滬市1419家公司年報(bào)進(jìn)行了審閱，發(fā)出審核問(wèn)詢(xún)函近200余份，提出各類(lèi)問(wèn)題4000余個(gè)，全部審核問(wèn)詢(xún)函均對(duì)外公開(kāi)。
那么審核工作到底如何展開(kāi)？審核背后有什么故事？
年報(bào)審核從去年底就開(kāi)始
去年，是滬市上市公司業(yè)績(jī)豐收的一年。1419家披露年報(bào)的滬市公司中絕大多數(shù)業(yè)績(jī)優(yōu)良、專(zhuān)注主業(yè)。2017年滬市上市公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.97萬(wàn)億元，同比上升14.46%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.62萬(wàn)億元，同比上升18.55%。
盡管如此，仍有一小部分公司存在各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。年報(bào)審核的工作圍繞“防風(fēng)險(xiǎn)、提質(zhì)量、強(qiáng)責(zé)任”的目標(biāo)展開(kāi)。
每年1月1日-4月30日為年報(bào)披露期，但上述負(fù)責(zé)人表示，上交所的年報(bào)審核工作其實(shí)從去年底的突擊交易監(jiān)管就開(kāi)始了，一直要持續(xù)到六月。由于前期要準(zhǔn)備，后期公司披露年報(bào)較為集中，因此前后要經(jīng)歷大概半年的時(shí)間。
去年底，上交所從突擊交易開(kāi)始，強(qiáng)化了對(duì)會(huì)計(jì)師和審計(jì)師的監(jiān)管。提前對(duì)會(huì)計(jì)師和公司進(jìn)行提醒，可以起到事前防治作用，督促其對(duì)年報(bào)做出更好的披露。與此同時(shí)，去年底上交所也對(duì)年報(bào)審核形成了整體工作方案。
年報(bào)審核工作的組織與日常
年報(bào)審核過(guò)程采取網(wǎng)格化組織形式，以行業(yè)小組為審核主體，年報(bào)工作小組提供業(yè)務(wù)支持。
行業(yè)小組中，每個(gè)行業(yè)和公司的年報(bào)審核責(zé)任落實(shí)到人，小組架構(gòu)由初審和復(fù)核組成。上交所從2015年開(kāi)始分行業(yè)對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管，目前分七個(gè)大類(lèi)行業(yè)組。據(jù)介紹，每組人員在10人左右，每人跟蹤25家左右的上市公司。
由于年報(bào)審核專(zhuān)業(yè)性非常強(qiáng)，涉及到法律、行業(yè)和會(huì)計(jì)等多方面專(zhuān)業(yè)知識(shí)，因此還設(shè)立支持小組——年報(bào)工作小組，從以上多個(gè)方面對(duì)年報(bào)審核工作提供支持。
審核開(kāi)始前，年報(bào)工作小組要組織事前培訓(xùn)，從年報(bào)正文到各段內(nèi)容會(huì)組織專(zhuān)題培訓(xùn)。年報(bào)要看哪些關(guān)鍵點(diǎn)、問(wèn)詢(xún)?cè)趺磫?wèn)、往年典型案例等，都是培訓(xùn)的重點(diǎn)內(nèi)容。
隨后，各行業(yè)小組會(huì)確定各個(gè)公司的審核人員名單，匯報(bào)給年報(bào)工作小組。行業(yè)小組內(nèi)也需要建立內(nèi)部審核機(jī)制。
年報(bào)小組和行業(yè)小組要確定審核進(jìn)度。由于披露期前期披露的年報(bào)較少，4月年報(bào)披露更集中，因此要提前做好進(jìn)度安排。
一名公司監(jiān)管一線(xiàn)審核人員表示，“工作量大、時(shí)間很緊、要求極高”是年報(bào)審核工作的最直觀概括，“年報(bào)披露的最后一天（4月27日），很多同事都熬夜到凌晨四點(diǎn)才走”。
進(jìn)入“風(fēng)險(xiǎn)公司名單”有何參考標(biāo)準(zhǔn)？
上交所在年報(bào)審核中，也會(huì)通過(guò)一系列的標(biāo)準(zhǔn)“排查”出一批風(fēng)險(xiǎn)較大的公司，放入“風(fēng)險(xiǎn)公司名單”，進(jìn)行重點(diǎn)審核。
公司監(jiān)管部門(mén)有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)華爾街見(jiàn)聞表示，“扣非凈利潤(rùn)”是其中非常重要的一個(gè)指標(biāo)，上市公司應(yīng)“聚焦主業(yè)”。
非經(jīng)常性損益過(guò)高的公司，可能是通過(guò)會(huì)計(jì)處理產(chǎn)生一些沒(méi)有含金量的利潤(rùn)，可能是掩蓋公司日常經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的一種手段，長(zhǎng)期來(lái)看是不具備投資價(jià)值的。
公司治理也是重點(diǎn)參考標(biāo)準(zhǔn)。例如股東層面的質(zhì)押比例太高，就容易被關(guān)注。
另外，媒體輿情所反映的“問(wèn)題公司”也會(huì)引起關(guān)注。監(jiān)管部門(mén)每天會(huì)有專(zhuān)人梳理輿情和媒體所關(guān)注的上市公司問(wèn)題。
通過(guò)上述標(biāo)準(zhǔn)，公司監(jiān)管部門(mén)會(huì)確定著重審核的風(fēng)險(xiǎn)公司名單。據(jù)此前披露，2017年年報(bào)審核工作中，對(duì)560多家上市公司的年報(bào)進(jìn)行了重點(diǎn)審核。
對(duì)于“風(fēng)險(xiǎn)公司名單”，該負(fù)責(zé)人表示名單不是固定的，而是動(dòng)態(tài)的，會(huì)定時(shí)進(jìn)行梳理和排查。
此外，行業(yè)龍頭公司也會(huì)放入重點(diǎn)審核名單，但重點(diǎn)則是關(guān)注他們經(jīng)營(yíng)中的亮點(diǎn)，從正面鼓勵(lì)聚焦主業(yè)、干實(shí)事的好公司。
年報(bào)審核助投資者解惑
年報(bào)審核可以發(fā)現(xiàn)上市公司經(jīng)營(yíng)問(wèn)題和潛在風(fēng)險(xiǎn)，是交易所向投資者做出風(fēng)險(xiǎn)提示，幫助投資者解惑的過(guò)程。
此前上交所發(fā)布的公告就指出，本次年報(bào)審核關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題包括：三高類(lèi)并購(gòu)重組“后遺癥”、部分公司風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中、個(gè)別公司業(yè)績(jī)真實(shí)性存疑、內(nèi)外部治理存隱患、被出具非標(biāo)意見(jiàn)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則適用問(wèn)題等六大問(wèn)題。
上述負(fù)責(zé)人表示，一方面，年報(bào)審核要讓好的公司披露更有效；另一方面，通過(guò)對(duì)年報(bào)的公開(kāi)問(wèn)詢(xún)，讓一些公司的風(fēng)險(xiǎn)充分暴露在投資者面前；同時(shí)通過(guò)監(jiān)管壓力，讓一些公司“脫實(shí)向虛”的行為無(wú)處可藏，促其聚焦主業(yè)，這是公開(kāi)問(wèn)詢(xún)的主要目標(biāo)。