一月十八日，華泰柏瑞滬深300ETF成交額突破150億元，僅次于2015年7月的單日199億元，位居歷史第二高。
在過(guò)去的幾天里，上海和深圳四大規(guī)模的300ETF總成交額一路上升。截至1月18日收盤(pán)，4ETF總成交額近312億元。具體來(lái)說(shuō)，華泰柏瑞滬深300ETF、滬深300ETF、當(dāng)天，易方達(dá)滬深300ETF和華夏滬深300ETF的成交額分別為152.57億元、59.08億元、56.67億元和43.55億元。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，滬深300指數(shù)的配置價(jià)值在第一季度這個(gè)時(shí)候值得關(guān)注。
華泰柏瑞滬深300ETF營(yíng)業(yè)額創(chuàng)8年半新高
一月十八日，華泰柏瑞滬深300ETF的營(yíng)業(yè)額突破150億元，超過(guò)2023年8月28日的110億元，單日營(yíng)業(yè)額位居歷史第二，僅次于2015年7月6日的單日營(yíng)業(yè)額為199億元。華泰柏瑞滬深300ETF的營(yíng)業(yè)額分別為30.3億元、59.3億元和42.8億元。
華泰柏瑞總經(jīng)理助理、指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍認(rèn)為，從第一季度的這個(gè)時(shí)間點(diǎn)來(lái)看，滬深300指數(shù)的配置價(jià)值值得關(guān)注。在他看來(lái)，在財(cái)政政策層面，2024年可能會(huì)比2023年有一些邊際改善，利率傳遞到匯率的壓力可能會(huì)相對(duì)較小。
在柳軍看來(lái)，滬深300指數(shù)是與整個(gè)市場(chǎng)流動(dòng)性、財(cái)政政策和經(jīng)濟(jì)總量有關(guān)的大市值寬基指數(shù)。目前滬深300可能是一個(gè)比較好的布局時(shí)間點(diǎn)，可以關(guān)注2.、三月政策可能發(fā)生邊際變化。從自身估值來(lái)看，截至2024年1月15日，滬深300PE(TTM)從性價(jià)比的角度來(lái)看，是10.52倍，處于2019年以來(lái)1.47%分位點(diǎn)的低位水平，相當(dāng)可觀。
此外，從短期市值風(fēng)格波動(dòng)的走勢(shì)來(lái)看，以萬(wàn)得微盤(pán)和CSI2000為代表的小微盤(pán)指數(shù)在過(guò)去一定階段表現(xiàn)較好，與滬深300指數(shù)相比，a股市場(chǎng)本身將經(jīng)歷一個(gè)風(fēng)格回歸的過(guò)程。結(jié)合政策、估值水平和市值風(fēng)格的差異，柳軍認(rèn)為，在目前一些情況還不清楚，但也有預(yù)期的情況下，可以適當(dāng)關(guān)注一些以滬深300為代表的市值較大的相關(guān)產(chǎn)品。
2023ETF發(fā)展迎來(lái)“豐年”
自2017年以來(lái)，華泰柏瑞滬深300ETF的規(guī)模逐年上升，從2017年到2023年的7年間，該基金的管理規(guī)模分別為203億元、333億元、403億元、457億元、569億元、775億元和1200億元。截至2024年1月17日，華泰柏瑞滬深300ETF的管理規(guī)模為1190.95億元。
在過(guò)去的一年里，華泰柏瑞滬深300ETF實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的快速增長(zhǎng)。2023年8月7日，基金管理規(guī)模超過(guò)1000億元，成為歷史上第一只1000億元的寬基ETF，也是市場(chǎng)上規(guī)模最大的非貨基金。截至1月17日，ETF的份額在最近半年增長(zhǎng)了約166萬(wàn)份。
2024年1月10日，華泰柏瑞滬深300ETF宣布分紅，以便更準(zhǔn)確地跟蹤其對(duì)應(yīng)的指數(shù)。股息將以現(xiàn)金的形式分配給投資者，ETF的價(jià)格也會(huì)有相應(yīng)的調(diào)整。此次分紅是2023年華泰柏瑞滬深300ETF首次分紅，分紅計(jì)劃為每10只基金份額0.69元。
回顧2023年，在整體權(quán)益市場(chǎng)疲軟的同時(shí)，ETF規(guī)模也在逆市增長(zhǎng)。經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，中國(guó)的ETF市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入快速擴(kuò)張階段。與此同時(shí)，投資者對(duì)ETF的認(rèn)知逐漸提高，產(chǎn)品類型不斷豐富，投資群體不斷壯大。CICC研究所認(rèn)為，自2018年以來(lái)，ETF的發(fā)展不斷加快，進(jìn)入快速擴(kuò)張階段。
就2023年全年而言，截至2023年底，ETF的市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2萬(wàn)億元。雖然2023年股市整體呈現(xiàn)波動(dòng)調(diào)整趨勢(shì)，但在資金大量流入的情況下，以股權(quán)產(chǎn)品為主的ETF規(guī)模逆市增長(zhǎng)，較年初大幅增長(zhǎng)27%。結(jié)構(gòu)上，股票ETF的規(guī)模明顯增加，增速加快;債券ETF的規(guī)模繼續(xù)保持高增長(zhǎng)率;商品ETF的規(guī)模在黃金市場(chǎng)上有所上升。
此外，ETF的發(fā)展也經(jīng)歷了波折。自2011年以來(lái)，ETF集中度明顯下降，直到2019年才放緩。2023年，在資金集中到頭部寬基指數(shù)的背景下，ETF集中度略有反彈。在產(chǎn)品布局上，每個(gè)管理者都注重產(chǎn)品的特點(diǎn)，不僅包括布局均衡的“超級(jí)店”，還包括注重部分賽道的“精品店”。
CICC研究所表示，2023年，ETF規(guī)模逆市上行。首先，由于指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)于主動(dòng)，被動(dòng)產(chǎn)品配置價(jià)值相對(duì)提高，指數(shù)基金受到更多關(guān)注。第二，指數(shù)估值表現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品有很強(qiáng)的指導(dǎo)作用。當(dāng)主流指數(shù)估值近年來(lái)處于較低水平時(shí)，指數(shù)投資勝率明顯提高，大量資金進(jìn)入市場(chǎng)布局。低估值帶動(dòng)了指數(shù)基金規(guī)模的上升。對(duì)于2024年的走勢(shì)，CICC研究所認(rèn)為，雖然目前公募持倉(cāng)的整體估值已經(jīng)處于相對(duì)較低水平，但由于集中度反轉(zhuǎn)的信號(hào)不強(qiáng)，2020202024年指數(shù)的整體估值并不強(qiáng)。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！