根據(jù)最新消息，瑞銀資產(chǎn)管理于12月5日發(fā)布。The Red Thread報(bào)告稱，中國(guó)股市的投資機(jī)會(huì)非常樂觀。瑞銀資產(chǎn)管理全球投資總監(jiān)巴里·吉爾表示：“中國(guó)是我的首選，也是世界上最便宜的股票市場(chǎng)。中國(guó)在許多方面都有潛力給投資者帶來驚喜，無論是政策刺激還是企業(yè)資本配置決策。”
值得注意的是，華爾街交易員正在通過大型看漲期權(quán)“布局a股”。數(shù)據(jù)顯示，周一，超過20萬份迪克斯諾 Daily CSI 300 China A Share Bull 2X Shares(代碼為CHAU)看漲期權(quán)被買入。ETF是滬深300指數(shù)的兩倍。
與此同時(shí)，華爾街交易員還購(gòu)買了另一家杠桿率更高的ETF看漲期權(quán)(比富時(shí)中國(guó)指數(shù)高出三倍)。一些分析人士認(rèn)為，看漲期權(quán)的突然爆炸可能表明，外國(guó)投資者對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的情緒再次發(fā)生變化，值得投資者關(guān)注。
一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著年底政策的重要窗口期的臨近，積極因素有望幫助a股迎來“年底年初行情”。
最新的外資巨頭聲音
十二月五日，瑞銀資產(chǎn)管理最新發(fā)布。The Red Thread報(bào)告稱，中國(guó)股市的投資機(jī)會(huì)十分樂觀。
瑞銀資產(chǎn)管理中國(guó)股票主管施斌表示：“中國(guó)股市中許多高質(zhì)量公司的估值非常有吸引力。我們對(duì)在國(guó)外市場(chǎng)份額不斷增長(zhǎng)的公司特別樂觀。”。
由于全球市場(chǎng)趨勢(shì)難以預(yù)測(cè)，多元化投資再次成為投資實(shí)踐的核心原則。瑞銀資產(chǎn)管理全球投資總監(jiān)巴里·吉爾(Barry Gill)“中國(guó)是我的首選，也是世界上最便宜的股票市場(chǎng)，”中國(guó)在評(píng)論全球多元化投資趨勢(shì)和中國(guó)在投資組合中的作用時(shí)說。無論是政策刺激還是企業(yè)資本配置決策，中國(guó)都有潛力在很多方面給投資者帶來驚喜。”
瑞銀資產(chǎn)管理亞洲固定收益投資組合總監(jiān)桂林認(rèn)為，中國(guó)美元高收益信貸已躋身年初以來表現(xiàn)最佳的固定收益資產(chǎn)類別之列。在過去的四年里，亞洲和中國(guó)的高收益?zhèn)袌?chǎng)經(jīng)歷了重大的結(jié)構(gòu)性變化，債券市場(chǎng)比以往任何時(shí)候都更加多樣化。
報(bào)告稱，中國(guó)已經(jīng)跨越了轉(zhuǎn)型道路上最具挑戰(zhàn)性的時(shí)期。除了財(cái)政和貨幣政策外，中國(guó)努力為消費(fèi)者、投資者和企業(yè)提供擔(dān)保支持的相關(guān)措施也有助于恢復(fù)市場(chǎng)信心。中國(guó)在經(jīng)濟(jì)模式結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型方面取得了重大進(jìn)展，降低了房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高了制造業(yè)和出口業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
此外，富時(shí)羅素官方微博5日發(fā)布文件稱，2021年3月，富時(shí)羅素宣布，自2021年11月起，中國(guó)政府債券將在36個(gè)月內(nèi)分階段發(fā)行(CGB)納入其旗艦指數(shù)“世界國(guó)債指數(shù)”(WGBI)。逐步納入的過程已于2024年10月完成，所有符合納入標(biāo)準(zhǔn)的中國(guó)政府債券將在未來納入該指數(shù)。隨著債券發(fā)行和貨幣變化重塑市場(chǎng)，中國(guó)已經(jīng)超過日本，成為富時(shí)世界國(guó)債指數(shù)的第二大市場(chǎng)。
突然爆買
值得注意的是，華爾街交易員正在通過大規(guī)模看漲期權(quán)“布局a股”。
根據(jù)期權(quán)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，周一有超過20萬份Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2X Shares(代碼為CHAU)買入看漲期權(quán)。按照每份合約平均價(jià)格約2.64美元計(jì)算，該交易總共花費(fèi)了5500萬美元。
該期權(quán)允許持有者在明年5月中旬之前的任何時(shí)候以每份15美元的價(jià)格購(gòu)買2000萬份ETF。
據(jù)報(bào)道，ETF是滬深300指數(shù)的兩倍多。ETF的期權(quán)交易量普遍較小。20萬筆單日交易突然出現(xiàn)是非常罕見的，因此引起了市場(chǎng)的關(guān)注。
此外，華爾街交易員還購(gòu)買了另一個(gè)更具杠桿作用的ETF看漲期權(quán)(三倍做多)。
數(shù)據(jù)顯示，2026年1月到期的Direxion上周五有98000多份，行權(quán)價(jià)格為27美元。 Daily FTSE China Bull 3X Shares ETF(YINN)看漲期權(quán)交易。本周一，YINN看漲期權(quán)再次交易3.8萬份。ETF是富時(shí)中國(guó)指數(shù)的三倍。
一些分析人士指出，在美國(guó)股市大量資金外流后，中國(guó)股票ETF突然出現(xiàn)了大量看漲期權(quán)，這可能表明外國(guó)投資者對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的情緒再次發(fā)生變化，值得投資者關(guān)注。
在過去的幾個(gè)月里，外國(guó)投資者對(duì)中國(guó)股票ETF的配置趨勢(shì)發(fā)生了很大變化。今年10月，外國(guó)投資者流入中國(guó)股票ETF的數(shù)量創(chuàng)下歷史新高，但11月出現(xiàn)了大幅外流。
目前，外國(guó)投資者正在期待中國(guó)今年秋天推出的新刺激計(jì)劃對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)有效。
最新公布的11月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)51.5.比10月份高出1.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月處于擴(kuò)張范圍。從財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI子項(xiàng)數(shù)據(jù)來看，制造業(yè)供需雙雙加速擴(kuò)張。11月份，制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別上升至2024年7月和2023年3月以來的最高水平。
景順亞太區(qū)(日本除外)全球市場(chǎng)策略師趙耀庭表示，11月中國(guó)PMI數(shù)據(jù)總體有所改善，達(dá)到7個(gè)月的高點(diǎn)，表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭持續(xù)改善。數(shù)據(jù)顯示，政府的財(cái)政刺激措施和強(qiáng)勁的制造業(yè)出口業(yè)績(jī)支持了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)將繼續(xù)成為明年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?
可以期待跨年市場(chǎng)嗎?
隨著投資時(shí)鐘進(jìn)入2024年最后一個(gè)月，目前投資者關(guān)注的焦點(diǎn)是，a股、香港股市能否迎來一波跨年行情?
中金公司表示，在過去15年中，市場(chǎng)在年底和年初(12月至次年2月)的表現(xiàn)有超過一半的時(shí)間上升，其中明顯的上升階段通常伴隨著投資者政策預(yù)期的改善、基本面預(yù)期的提升和流動(dòng)性支持。
從目前的時(shí)間點(diǎn)來看，中金認(rèn)為，a股近兩個(gè)月的“曲折期”可能已經(jīng)過去，接近年底政策的重要窗口期。積極因素有望幫助a股迎來“年底和年初市場(chǎng)”。
國(guó)投證券也認(rèn)為，一般來說，在政策穩(wěn)定且沒有突發(fā)外部風(fēng)險(xiǎn)的情況下，a股市場(chǎng)更有可能在年底和年初爆發(fā)(年底+年初+年底和年初)。目前，我們應(yīng)該高度重視12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明年的政策基調(diào)，高度重視“特朗普回歸”后的貿(mào)易政策。
中信建設(shè)投資指出，近期市場(chǎng)在盈利預(yù)期、流動(dòng)性預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)偏好方面都有一定的改善跡象。早期政策力量領(lǐng)域已取得初步成效，預(yù)計(jì)12月份重要會(huì)議的政策部署將擴(kuò)大。從季節(jié)性配置的角度來看，年底和年初的保險(xiǎn)資本和其他中長(zhǎng)期資本流入也值得期待。繼續(xù)對(duì)新年市場(chǎng)持樂觀態(tài)度。如果市場(chǎng)在短期內(nèi)仍有波動(dòng)性回調(diào)，投資者可以考慮積極布局。
投資促進(jìn)證券預(yù)測(cè)，展望12月，市場(chǎng)將繼續(xù)為下一階段的市場(chǎng)積累力量，隨時(shí)可能進(jìn)入突破性上升階段。12月召開的重大經(jīng)濟(jì)會(huì)議可能會(huì)對(duì)明年的經(jīng)濟(jì)基調(diào)更加積極。債務(wù)轉(zhuǎn)換計(jì)劃的實(shí)施顯著降低了地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最近房地產(chǎn)銷售和房?jī)r(jià)的積極信號(hào)降低了房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。最近，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍在改善，財(cái)政支出顯著擴(kuò)大。許多信號(hào)表明，市場(chǎng)隨時(shí)可能迎來新的突破。
展望香港股市的未來，銀河證券認(rèn)為，目前美國(guó)通脹水平居高不下，市場(chǎng)預(yù)計(jì)特朗普?qǐng)?zhí)政后實(shí)施的一系列政策將增加美國(guó)再通脹的風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)的降息速度可能會(huì)放緩，這將給香港股市帶來一定的流動(dòng)性壓力。然而，香港股市的估值處于相對(duì)較低的水平，盈利能力表現(xiàn)出一定的韌性。隨著增量財(cái)政政策的加大，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，香港股市的中長(zhǎng)期配置價(jià)值較高。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！