“股神”巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司最近發(fā)布了第三季度財務報告。季度報告顯示，伯克希爾公司的現(xiàn)金儲備已經(jīng)達到歷史最高的3252億美元，比第二季度末的2769億美元增長了17.4%。

  截至第三季度末，伯克希爾持有的股權(quán)資產(chǎn)公允價值為2716.5億美元，而去年底，該公司持有的股權(quán)資產(chǎn)公允價值為3538.4億美元。

  很多中國人都在驚呼:股神賣美國了!美國股市面臨崩盤?也拿出過去所謂的“歷史證明”：歷史上，巴菲特減持后，美國股市崩盤。這一次也不例外。美國剛剛舉行的選舉結(jié)果也加強了國內(nèi)投資者對美股后續(xù)走勢的擔憂。

  事真的那么簡單嗎?

  咱們一起來理性分析一下。

  事實上，巴菲特目前仍然持有大量美股資產(chǎn)。

  他持有的現(xiàn)金比例確實大幅上升，但同時仔細看，我們可以發(fā)現(xiàn)他持有的股票資產(chǎn)仍然有41%。股票配置比例遠高于很多人的整體資產(chǎn)配置，集中在美股。

  根據(jù)最新季度報告，伯克希爾·哈撒韋在第三季度減持了361億美元的股票，其中蘋果進一步減持了第一大持股，但截至第三季度末，伯克希爾對蘋果的持股總額仍為699億美元。

  此外，伯克希爾本季度對另一家大型持股美國銀行的減持總額也超過了100億美元，但美國銀行的持股總額至第三季度末仍為317億美元。

  并且巴菲特的投資風格比較特殊，基本上沒有以長期債券為主的固定收益，也沒有以黃金為主的“其他”類別的配置。

  總之，巴菲特持有美股資產(chǎn)的比例并不低于其整體組合。

  巴老持有大量現(xiàn)金，預示著對當前市場的謹慎態(tài)度。

  巴菲特一直強調(diào)，現(xiàn)金儲備為其提供了靈活性，可以在市場低迷或有吸引力的投資機會時迅速行動。具體來說，巴菲特持有大量現(xiàn)金可能有以下含義:

  1、市場估值過高:如果巴菲特認為市場整體估值過高，投資回報沒有吸引力，他可能會選擇在價格過高的情況下，將資金保留在現(xiàn)金中而不是投資。

  2、尋找合適的投資機會:巴菲特的投資風格主要是價值投資，他通常會等待市場提供足夠安全的投資機會。當市場不確定或估值過高時，他會保持現(xiàn)金在手，準備抓住更好的投資機會。

  3、經(jīng)濟不確定性：如果巴菲特對經(jīng)濟前景有不確定性，或?qū)δ承┬袠I(yè)的前景持保留態(tài)度，他可以通過持有現(xiàn)金來降低風險。

  4、提高杠桿率或收購機會:巴菲特的公司伯克希爾·哈撒韋經(jīng)常通過現(xiàn)金收購其他公司或資產(chǎn)。因此，持有大量現(xiàn)金可能意味著他正在準備收購，尤其是當經(jīng)濟放緩或市場低迷時。

  總的來說，巴菲特持有大量現(xiàn)金通常反映了他對市場的謹慎態(tài)度，以及他在尋找更好的投資機會時的靈活性。

  當巴菲特持有大量現(xiàn)金時，美股可能不會面臨崩盤。

  持有現(xiàn)金并不意味著直接預示著市場崩潰，但它通常反映了巴菲特對市場環(huán)境的謹慎態(tài)度或?qū)Ξ斍巴顿Y機會的不滿。以下是巴菲特持有大量現(xiàn)金時市場的一些典型例子:

  1. 2008年金融危機前后

  ?背景:在2007年至2008年的金融危機之前，巴菲特和他的公司伯克希爾·哈撒韋確實持有更多的現(xiàn)金。當危機爆發(fā)時，市場波動很大，許多資產(chǎn)價格下跌。

  ?行動:雖然巴菲特在危機期間持有大量現(xiàn)金，但他并沒有因為市場崩盤而避免投資，而是利用這段時間以折扣價格收購了包括高盛和通用電氣在內(nèi)的大型企業(yè)。

  ?結(jié)論:巴菲特的現(xiàn)金儲備并不意味著市場會崩潰，而是表明他正在等待提供足夠安全的投資機會，尤其是在市場動蕩的時候。

  2. 互聯(lián)網(wǎng)泡沫2000年

  ?背景:2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫期間，巴菲特也持有大量現(xiàn)金。他認為，許多科技股估值過高，市場樂觀過度膨脹，導致許多公司的股價不符合其內(nèi)在價值。

  ?行動:巴菲特避開了當時科技股的泡沫，保持了較高的現(xiàn)金持有量。直到市場調(diào)整，他才開始考慮更有吸引力的投資機會。

  ?結(jié)論:此時的現(xiàn)金持有反映了巴菲特對高估值的謹慎，這并不直接預示著市場會崩潰，但他確實避免了當時泡沫破裂后的大規(guī)模損失。

  3. 近幾年的現(xiàn)金儲備

  ?背景:近年來，巴菲特多次提到持有大量現(xiàn)金，尤其是股市高估值時。例如，伯克希爾·哈撒韋的現(xiàn)金儲備在2019年和2020年創(chuàng)下歷史新高。

  ?行動：盡管美股在此期間并未崩盤，但巴菲特認為市場在某些方面過于昂貴，因此他選擇保持較高的現(xiàn)金儲備。

  ?結(jié)論:這種現(xiàn)金儲備的增加并不一定意味著市場即將崩盤，而更多的是反映巴菲特對當前市場的警惕，等待一個安全邊際的投資機會。

  綜上所述，當巴菲特持有大量現(xiàn)金時，市場可能不會很快崩潰，但往往是因為他擔心市場的某些領(lǐng)域，尤其是在市場估值過高或經(jīng)濟不確定的情況下。

  再次強調(diào)，巴菲特的現(xiàn)金儲備更多的是一種戰(zhàn)略儲備，旨在確保市場有機會時能夠迅速采取行動。這并不意味著市場會崩潰。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！