上周五午后市場大幅走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，科創(chuàng)50指數(shù)漲超11%。滬深兩市成交額2.1萬億元，較上個交易日放量6064億。整體上當日個股漲多跌少，全市場超5000只個股上漲。板塊方面，半導體、光刻機、CPO、AI手機等板塊漲幅居前，無下跌板塊。截至上周五收盤，滬指漲2.91%，深成指漲4.71%，創(chuàng)業(yè)板指漲7.95%。
在今天的券商晨會上，中信建投表示，市場仍處牛市第二段“拉鋸戰(zhàn)”，可用牛市中的震蕩期來看待;國泰君安表示，短期經(jīng)濟底已現(xiàn)，關(guān)注名義增長回升;華泰證券指出，央行創(chuàng)新工具有助于激發(fā)市場活力，券商板塊估值仍有修復空間;
中信建投：仍處牛市第二段“拉鋸戰(zhàn)” 可用牛市中的震蕩期來看待
中信建投指出，“重估牛”中期邏輯仍在，政策線索持續(xù)驗證中。短期經(jīng)濟與政策預期修復，市場快速回調(diào)之后也逐步穩(wěn)住陣腳，情緒有所改善，認為“重估牛”的中期邏輯仍在。仍處牛市第二段“拉鋸戰(zhàn)”，可用牛市中的震蕩期來看待。
中信建投認為，投資者需要保持戰(zhàn)略耐心，基本面復蘇預期的確立還需要更多條件和時間。拉鋸戰(zhàn)，漲不躁跌不餒，關(guān)注景氣、重估與科創(chuàng)三條線索，逢低布局。此外圍繞本輪“重估牛”線索進行布局，看好央國企市值管理與價值重估，中期跟蹤科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的進展。
國泰君安：短期經(jīng)濟底已現(xiàn)，關(guān)注名義增長回升
國泰君安表示，盡管第三季度GDP增速弱于第二季度，但9月單月實現(xiàn)了企穩(wěn)回升，國泰君安對四季度經(jīng)濟有以下兩點判斷：隨著9月下旬一攬子增量政策落地，四季度經(jīng)濟有望繼續(xù)企穩(wěn)回升，全年5%左右的經(jīng)濟增長目標在下沿實現(xiàn)。一是特別國債支持消費品以舊換新后，各地也在陸續(xù)出臺促進消費政策，同時一系列提振股票市場的政策可能通過財富效應作用于居民消費，預計四季度社零仍有回升空間;二是保交樓和收儲力度加大，有助于改善居民和房企資產(chǎn)負債表，對房地產(chǎn)銷售和投資可能都會產(chǎn)生一定積極作用;三是大力度化債有助于改善地方政府和企業(yè)現(xiàn)金流量表，提振地方微觀主體的投資和消費意愿。但同時也要看到，三季度名義GDP同比僅比二季度小幅回升，9月消費和投資端量價背離加大，表明以價換量的邏輯依然在延續(xù)，四季度重點關(guān)注名義增長回升的動力。
華泰證券：央行創(chuàng)新工具有助于激發(fā)市場活力 券商板塊估值仍有修復空間
華泰證券指出，10月18日央行正式創(chuàng)設(shè)兩項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具——證券、基金、保險公司互換便利(SFISF)和股票回購增持再貸款，SFISF首批申請額度已超2000億元。
華泰證券認為，兩項新工具有助于引入增量資金、提振投資者信心、增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性，且未來均可視情況擴大規(guī)模，意味著后續(xù)政策空間依然較大。當前市場成交持續(xù)活躍，券商板塊受益于政策利好+成交放量產(chǎn)生的正反饋循環(huán)，估值仍有修復空間。建議關(guān)注：1)A股1xPB(LF)左右、H股0.6xPB(MRQ)左右的低估值優(yōu)質(zhì)龍頭;2)具有并購預期、同一控制或地方國資系券商;3)權(quán)益敞口較高、經(jīng)紀業(yè)務彈性較強的中小券商。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！