本周A股市場出現強勁反彈，成交量明顯增加，投資者的熱情和風險偏好也有所提升。重大政策實施后，業內機構對股市未來走勢持樂觀態度。
綜合而言，機構認為中級行情的啟動條件已經具備。隨著財政政策的持續發力，有助于提升基本面預期，推動股市逐步展開中級別行情。在債市方面，目前尚未出現反轉信號，盡管短期承壓，但債券市場收益率下行的總體趨勢依然沒有改變。
影響未來市場投資的重要事件
證監會：針對不同情況采取措施，解決中長期資金入市的瓶頸問題。
證監會在9月27日發布消息，近日召開了黨委(擴大)會議，認真傳達和學習了9月26日中央政治局會議的精神，同時研究和部署貫徹落實的舉措。會議由證監會黨委書記、主席吳清主持并發表講話。會議強調，要針對不同情況采取措施，打通各類中長期資金入市的障礙，加快完善“長錢長投”的政策體系。要堅持能辦盡辦，進一步在投資端、資產端以及中小投資者保護等方面進行更深入的規劃，并適時推出更多務實有效的政策措施，以提升資本市場的內在穩定性。
央行在降息后首次進行7天期逆回購操作
近期，央行公布將公開市場7天期逆回購的操作利率從1.70%下調至1.50%。在9月29日，央行首次按調整后利率進行7天期逆回購操作，采用固定利率和數量招標的方式，進行1820億元的7天期逆回購，利率降低了20個基點，降至1.5%。業內專家指出，此次政策利率的下調幅度為近四年來最大，是支持性貨幣政策的重要體現，將有助于降低社會的綜合融資成本。
美聯儲降息的預期不斷增強。
最近，美聯儲最關注的通脹指標——8月個人消費支出價格指數(PCE)公布。數據顯示，美國8月PCE物價指數同比增長2.2%，環比增長0.1%，而核心PCE物價指數環比同樣增長0.1%。業內專家指出，這些小幅上漲的數據反映了美國經濟正在放緩。利率期貨交易員認為，美聯儲在11月份降息50個基點的可能性略高于降息25個基點。
機構對后市的投資看法
海通證券表示，中級行情的啟動條件已經具備。
政策的組合措施既關注實體經濟，又顧及資本市場。在前期股市處于歷史低點的基礎上，中級行情啟動的條件已成就。隨著財政政策的持續推動，基本面預期有望得到提振，從而促進股市中級行情的逐步展開。在具體配置方面，綜合分析后，低估且配置不足的房地產、消費和醫藥等領域，隨著財政政策的加力，其基本面有望逐步改善，可能成為中級行情的主導方向。
中泰證券指出，房地產股和下游消費可能是當前最主要的投資方向。
下半年，政策可能會更加側重經濟增長，進一步提升措施的針對性和有效性，以確保完成年度經濟社會發展目標。從投資角度來看，周期性和消費相關的部分將是主要趨勢，房地產股票與下游消費將成為關鍵方向。而央企的并購重組也會成為“指數搭臺”后最重要的主題。
華金證券：在低點布局核心資產等主要方向。
目前的上漲仍處于初期階段，主要受到重大政策和外部事件的推動。從反彈角度來看，短期內估值修復邏輯占主導地位，后續科技、電力新興產業、醫藥以及周期性中的中小盤成長股可能會出現補漲。具體配置方面，建議在低位布局以下三條主線：一是受益于政策改善經濟修復預期、補漲以及外資流入的核心資產(如消費、電力新興產業和醫藥);二是跟隨政策和產業趨勢向上，可能補漲的計算機、傳媒、電子、通信和周期性股票;三是受政策支持和市場情緒提升的券商(包括互聯網金融等)和地產板塊。
萬家基金：聚焦三大板塊的投資機會
在當前政策環境下，有三個主要板塊可能會受益：首先是具有紅利特征的中央和國有企業(包括能源和有色金屬行業)，這些企業在市值管理方面的意愿積極，并且資質良好、信用高，有望優先獲得銀行的回購貸款支持;其次是人工智能及成長型板塊，隨著信心的恢復，以前估值受壓的成長型行業可能迎來估值修復，特別是那些基本面穩固的數字經濟和與人工智能相關的領域;最后是出現邊際改善的行業，比如大消費領域，隨著存量房貸利率的下降，居民的資產負債表有望得到改善，大消費板塊可能出現結構性的邊際好轉。
匯豐晉信基金：美聯儲降息可能導致港股市場格局發生變化。
中國香港市場對海外利率變化的敏感度相較于A股市場更為明顯。這次美聯儲降息或許標志著市場格局的轉變。只要未來美國和海外沒有明顯的衰退風險，資本市場之間的資金流動將帶來機會。接下來需要關注的是第四季度的美國大選對政策的影響以及美聯儲降息的節奏。