昨天下午，隨著12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開時(shí)間的熱烈討論，A港突然迅速?gòu)?qiáng)勢(shì)上漲，多個(gè)板塊發(fā)生了顯著變化，一度讓投資者覺得新一輪市場(chǎng)即將開始。

  出乎意料的是，今天A股又一次進(jìn)入回調(diào)，除了昨晚被點(diǎn)名的少數(shù)利好板塊、大盤藍(lán)籌股和紅利板塊外，大部分都表現(xiàn)不佳。

  顯然，目前的市場(chǎng)正處于新一輪政策的空窗期，不利因素的影響和干擾不斷疊加在外圍，導(dǎo)致整體弱震蕩格局。

  下一步，誰(shuí)將是破局的關(guān)鍵?

  01 避險(xiǎn)情緒上升，主題加速輪動(dòng)

  今天a股4336只股票下跌，全天成交額1.7萬(wàn)億元，較前一個(gè)交易日縮水586億元。幸運(yùn)的是，整體跌幅并不深。上證綜指跌幅明顯小于深成指和創(chuàng)業(yè)板，銀行、煤炭水電、制造業(yè)龍頭全天保持強(qiáng)勢(shì)。

  昨晚，韓國(guó)掀起了政治動(dòng)蕩，讓全世界都感到震驚、驚訝和擔(dān)憂。今天韓國(guó)開市，韓國(guó)綜合指數(shù)盤中跌幅超過(guò)2%，對(duì)a股產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響。

  有趣的是，a股炒玄學(xué)又開始了，“韓國(guó)概念股”應(yīng)運(yùn)而生。其中，韓建河山開盤直接漲停，上海洗霸、金太陽(yáng)、金現(xiàn)代等韓國(guó)玄學(xué)概念股早盤一度飆升。

  但是再小白的韭菜也知道，這種玄學(xué)炒股，大部分時(shí)間生命周期只有一天，散戶買進(jìn)去十有八九就會(huì)變成“埋進(jìn)去”。

  全天強(qiáng)勢(shì)的芯片半導(dǎo)體、工業(yè)母機(jī)、機(jī)器人等板塊，恒進(jìn)感應(yīng)30CM漲停，埃夫特-U 20CM漲停，萬(wàn)達(dá)軸承漲幅超過(guò)18%，斯菱股份漲幅超過(guò)13%，大量概念股如巨輪智能、華東重機(jī)、寧波精達(dá)、弘訊科技、亞威股份、奮達(dá)科技、五洲春節(jié)、麥迪科技等漲停。

  新聞方面，昨日，互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)、汽車工業(yè)協(xié)會(huì)、半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)、通信企業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)表聲明:“考慮到美國(guó)最近加大了對(duì)華半導(dǎo)體出口的限制，呼吁和建議國(guó)內(nèi)企業(yè)慎重選擇購(gòu)買美國(guó)芯片。”日前，相關(guān)部門也發(fā)布了出口控制，如解決解決方案、解決方案、解決方案、超硬材料和石墨。

  這些都與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有關(guān)。雖然政策會(huì)給a股相關(guān)板塊帶來(lái)炒作題材(但本質(zhì)上是負(fù)面的，多余的，好的)，但對(duì)整體市場(chǎng)的影響明顯是負(fù)面的。畢竟大家都能看到老美最近對(duì)我們政策的壓力和我們出臺(tái)的一系列政策反應(yīng)背后的含義。

  因此，避險(xiǎn)情緒的提高是自然的。今天，紅利指數(shù)逆勢(shì)收漲0.69%。事實(shí)上，在過(guò)去兩天市場(chǎng)的明顯波動(dòng)下，紅利板塊仍然保持強(qiáng)勁的上漲趨勢(shì)，這表明許多基金已經(jīng)開始采取避險(xiǎn)策略。

  早盤，昨日火熱的谷子經(jīng)濟(jì)、盲盒經(jīng)濟(jì)、海南板塊、文化傳媒等板塊迅速轉(zhuǎn)冷，高位股一度大幅下跌，但隨后不少快速集體反抽。

  永輝超市從低開到跌停，再到快速拉升翻紅封板，實(shí)現(xiàn)了“地板”的趨勢(shì)，這其實(shí)說(shuō)明即使是最大膽的熱錢也有些缺乏信心，只敢抱團(tuán)快速輪動(dòng)。

  總的來(lái)說(shuō)，在目前的市場(chǎng)中，除了“924”以來(lái)一系列政策的延續(xù)和更細(xì)致政策實(shí)施的刺激之外，真的很難找到增量的沉重有利支撐。今天，11月財(cái)新服務(wù)業(yè)的PMI數(shù)據(jù)也出來(lái)了，降至51.5.比10月下降0.5個(gè)百分點(diǎn);根據(jù)子項(xiàng)數(shù)據(jù)，11月供需仍在擴(kuò)張，但速度放緩，新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)在擴(kuò)張范圍內(nèi)略有下降。

  而且外部情況有目共睹，除了歐美，韓國(guó)現(xiàn)在也帶來(lái)了不小的變量。

  這就是限制a股持續(xù)上漲的因素。

  因此，市場(chǎng)對(duì)增量利好的刺激也越來(lái)越多。

  02 下星期重磅會(huì)議，關(guān)鍵是破局。

  上周，市場(chǎng)上出現(xiàn)了一篇關(guān)于會(huì)議召開時(shí)間提前的小作文。雖然沒(méi)有得到證實(shí)，但確實(shí)給市場(chǎng)帶來(lái)了積極的支持。如今，時(shí)間已經(jīng)確定，投資者的關(guān)注點(diǎn)將進(jìn)一步集中在會(huì)議將帶來(lái)好處的重要內(nèi)容上。

  但是關(guān)鍵是會(huì)有什么增量，超出預(yù)期的指導(dǎo)。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！