最近，許多基金公司召開了2025年投資策略會議或發布了2025年投資策略。總體而言，公共基金公司對明年的a股市場相對積極。他們認為，在政策預期實現并企業利潤觸底后，未來的股票市場將相對有吸引力。科技、消費等行業是基金公司明年掘金的重點，特別是在低空經濟、人工智能、自動駕駛、機器人等領域。
2025年公募基金投資策略陸續出爐
距離2024年結束只有三個交易日，2024年基金業績排名也將塵埃落定。截至12月25日，6只基金今年收益率超過50%(僅計算基金主代碼，下同)，46只基金今年收益率在40%-50%之間，873只基金今年收益率超過20%。大摩數字經濟a以72.57%的收益率位居基金業績榜首。值得一提的是，業績排名前十的基金都是活躍的股票型基金。
隨著年底的臨近，2024年的業績即將成為過去。各基金公司紛紛發布2025年投資策略，積極備戰2025年。從宏觀角度看，景順長城首席資產配置官、養老和資產配置部總經理王勇表示，政府已經出臺了近10萬億元的整體債務轉換計劃，以減輕地方債務成本負擔，改善私人部分的現金流。此外，預計將實質性地解決地方債務和房地產風險，以降低首付比例、降低抵押貸款利率和稅收等穩定的房地產措施。同時，除了需求側增加內需刺激外，供給側還將出臺
在資本方面，中歐基金預計ETF凈流入將在2025年超過6000億元，保險基金也將有約4000億元的資本流入。雖然外資配置a股的比例較低，但隨著中國經濟預期的改善，預計未來將繼續回歸。
晨星表示，他對中國市場的長期前景持積極態度，但短期內市場波動是不可避免的。投資者需要耐心，根據自己的風險偏好和承受能力合理控制頭寸。
股票市場很有吸引力
“中國是2025年全球投資者最值得關注的市場之一。”晨星認為，中國資產未來仍有廣闊的上升空間，并對其長期表現保持強烈信心。
展望2025年，招商基金首席研究官朱紅裕認為，2025年股票市場很有可能轉向利潤穩定和估值溫和擴張。整體指數將繼續呈現震蕩穩定的特點，未來股票市場將相對具有吸引力。
王勇對明年的a股市場做出了非常積極的判斷，認為在政策預期實現并企業利潤觸底后，a股的估值擴張值得期待。具體來說，我們對成功率相對確定的技術持樂觀態度，對困難逆轉機會的消費持樂觀態度，以及適合作為底層的高股息行業。
博世基金多元化資產管理總經理、多元化資產管理投資總監鄭錚表示，在積極有前途的宏觀政策下，宏觀經濟形勢預計2025年整體將有所改善。自9月底以來，國內股市大幅反彈后，并未被高估。總體而言，它是樂觀的。從估值的角度來看，目前a股在全球估值比較、股票市值與債券、貨幣和GDP比較方面都有很大的改進空間。宏觀政策實施后，市場風險偏好將同時提高。
中歐基金認為，雖然短期內存在不確定性，但從長遠來看， A股市場蘊含著許多結構性機遇，尤其是在科技創新、大眾消費等領域。在固定收益市場方面，預計收益率將繼續波動和下降，斜率將放緩。我們需要在波動中積極把握樂隊機會。
科技增長板塊是重點
展望2025年大類資產配置機會，招商基金首席配置官立勇表示，a股盈利周期呈現觸底跡象，積極政策預期觸底市場風險偏好，2025年可能會波動上升。在香港股市方面，海外降息周期提高了估值的性價比，國內基本面上升提振了利潤，2025年的機會大于風險。在國債方面，在寬松預期和資金配置的推動下，中短期收益率仍有下行勢頭，長期維度需要加強風險關注。在黃金方面，實際利率下降支撐了黃金價格，在反全球化背景下具有戰略配置價值。
鄭錚建議，明年的主要資產配置將分為股票>債券>商品(主要是黃金)。股票和債券在投資組合中的分配比例主要基于預期的投資回報。核心策略是在積極管理股票資產的同時，通過債券配置建立穩定的資產基礎。此外，黃金資產更具成本效益。
在a股選股理念方面，朱紅裕表示，在消費、資源、公用事業等高凈資產收益率行業，他有機會為商業模式穩定、壁壘高、質量高的公司找到合理的估值和定價機會。在中游制造業、醫療保健、信息技術等成長型行業，我們關注的是業務周期拐點和產品技術升級因素帶來的估值利潤雙擊的投資機會。 2025年，我們將密切關注國內需求相關行業，從確定性和估值修復空間兩個方面把握投資機會。此外，我們還可以關注產能周期有望上升的行業和貿易壁壘改善背景下的“亞洲和非洲”出海機會。
平安基金研究總監張曉泉認為，由于政策方向是金融力量和貨幣合作，市場更傾向于對受益于金融力量的行業和行業持樂觀態度，如軍工、商業航天、醫療設備、低空經濟、生育刺激、設備更新改造、地方債務債務等。同時，在促進流動性和提高市場風險偏好的過程中，人工智能、人工智能應用、自動駕駛、機器人等具有未來想象空間的領域也值得關注。
對于市場關注的科技領域，景順長城基金經理楊銳文表示，隨著科技的重要性深入人心，科技產業本身的發展不斷加快，他對科技增長領域非常樂觀，最樂觀的是自主控制的新興產業，并已開始反向滾動。他說，我們不能忽視消費補貼在手機產業鏈中的主導作用。國產手機在國產半導體中的應用越來越多。消費電子產業鏈在中國已經非常全面。手機補貼將極大地促進和促進整個行業。此外，楊銳文表示：“新能源產業的清算將前所未有地激烈，或者利潤將大幅上升，更多股票資訊，關注財經365！