5月6日，A股市場以雷霆之勢開啟五月征程。三大指數(shù)全線飄紅，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲1.97%，滬指強(qiáng)勢收復(fù)3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。全市場近5000只個股普漲，140余家漲停，單日成交額突破1.34萬億，創(chuàng)年內(nèi)次新高，交投活躍度顯著提升。
資金風(fēng)向標(biāo)
北向資金單日凈流入超120億元，重點(diǎn)加倉方向：
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人工智能（凈買入38億元）
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稀土永磁（凈買入19億元）
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高端裝備（凈買入15億元）
兩融余額單日增加280億元，融資客集中布局：
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光模塊概念（中際旭創(chuàng)融資買入額居首）
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人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈（綠的諧波獲4.2億元融資買入）
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半導(dǎo)體設(shè)備（北方華創(chuàng)融資余額創(chuàng)歷史新高）
領(lǐng)漲賽道解析
前沿科技賽道集體爆發(fā)，六大主線引領(lǐng)結(jié)構(gòu)性行情：
1. 核聚變技術(shù)突破
合肥BEST裝置提前兩個月啟動總裝，全球首個聚變發(fā)電演示項(xiàng)目加速推進(jìn)。相關(guān)概念股安泰科技、久立特材雙雙漲停，核能板塊單日資金流入達(dá)47億元。
2. 稀土戰(zhàn)略價值重估
歐洲鏑價飆漲210%至3000美元/公斤，資源管控催生定價權(quán)革命。中科三環(huán)、寧波韻升等永磁龍頭獲機(jī)構(gòu)搶籌，板塊平均市盈率修復(fù)至35倍。
3. 腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)化
中科院柔性微電極機(jī)器人通過驗(yàn)收，醫(yī)療康復(fù)領(lǐng)域打開百億市場空間。創(chuàng)新醫(yī)療、三博腦科等標(biāo)的連續(xù)三日累計漲幅超20%。
4. 智能裝備應(yīng)用落地
五一景區(qū)外骨骼機(jī)器人引發(fā)關(guān)注，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程超預(yù)期。埃斯頓、華中數(shù)控等智能制造標(biāo)的獲主力資金凈流入超8億元。
5. 鴻蒙生態(tài)爆發(fā)
鴻蒙智行假期訂單同比翻倍，PC端系統(tǒng)即將商用。軟通動力、潤和軟件等生態(tài)伙伴市值單日增長超150億元。
6. 算力基建加速
光模塊龍頭中際旭創(chuàng)季報超預(yù)期，800G產(chǎn)品出貨量環(huán)比增長45%。CPO板塊平均漲幅達(dá)7.2%，年內(nèi)第二次領(lǐng)漲科技賽道。
驅(qū)動因素透視
全球資本再配置：五一期間MSCI全球指數(shù)上漲2.3%，離岸人民幣升值0.8%，外資加速回流新興市場。EPFR數(shù)據(jù)顯示，中國股票基金單周凈流入創(chuàng)22周新高。
政策紅利釋放：政治局會議定調(diào)"穩(wěn)中求進(jìn)"，大基金三期3440億資本金到位，科技部新增15個人工智能先導(dǎo)區(qū)。
產(chǎn)業(yè)周期共振：TMT板塊成交占比回落至21%，機(jī)構(gòu)持倉處于近兩年低位。一季報顯示，計算機(jī)、半導(dǎo)體設(shè)備凈利潤同比增速達(dá)38%、45%。
機(jī)構(gòu)策略前瞻
東吳證券：科技成長風(fēng)格切換確立，建議關(guān)注人形機(jī)器人執(zhí)行器、多模態(tài)大模型、低空經(jīng)濟(jì)三大方向，預(yù)計二季度超額收益可達(dá)15%-20%。
中信建投：算力革命進(jìn)入2.0階段，重點(diǎn)關(guān)注液冷技術(shù)（滲透率有望突破30%）、硅光模塊（成本優(yōu)勢達(dá)40%）、存算一體芯片（能效比提升5倍）等細(xì)分領(lǐng)域。
中泰證券：稀土永磁迎來戴維斯雙擊，戰(zhàn)略儲備+機(jī)器人需求雙擊下，行業(yè)估值中樞有望從25倍PE提升至40倍，重點(diǎn)標(biāo)的看50%上行空間。
風(fēng)險提示
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美聯(lián)儲縮表節(jié)奏超預(yù)期
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地緣政治擾動供應(yīng)鏈
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技術(shù)迭代不及預(yù)期
（本文數(shù)據(jù)來源：中國證券登記結(jié)算公司、萬得資訊、上市公司公告，分析僅供參考。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。）更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！