在經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)三年的下行周期后，中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)迎來(lái)歷史性轉(zhuǎn)折。最新披露的季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，三大稀土巨頭集體實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)逆轉(zhuǎn)，折射出全球能源轉(zhuǎn)型浪潮下的戰(zhàn)略資源爭(zhēng)奪新格局。
業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)
中國(guó)稀土率先交出亮眼答卷：Q1營(yíng)收7.28億元，同比激增141%；凈利潤(rùn)7261萬(wàn)元，較上年同期虧損2.89億元實(shí)現(xiàn)驚天逆轉(zhuǎn)。北方稀土更以735%的凈利潤(rùn)增速刷新行業(yè)紀(jì)錄，單季盈利4.35億元。廣晟有色同樣扭虧為盈，斬獲5000萬(wàn)元凈利潤(rùn)。
驅(qū)動(dòng)因素解碼
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價(jià)格觸底反彈：稀土價(jià)格指數(shù)從153歷史低點(diǎn)攀升至182，鐠釹氧化物漲幅達(dá)38%
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供給端革命：緬甸礦進(jìn)口量同比下降67%，美國(guó)MP Materials暫停精礦出口
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技術(shù)突破：永磁材料矯頑力提升至45kOe，滿足人形機(jī)器人精密控制需求
戰(zhàn)略資源博弈升級(jí)
全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)催生新機(jī)遇：
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特斯拉Optimus量產(chǎn)計(jì)劃推動(dòng)釹鐵硼需求激增，單臺(tái)用量超新能源汽車3倍
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國(guó)家稀土集團(tuán)整合加速，中小企業(yè)產(chǎn)能出清率達(dá)24%
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海關(guān)數(shù)據(jù)：3月稀土出口配額使用率驟降至58%，戰(zhàn)略儲(chǔ)備意圖明顯
技術(shù)壁壘突破
行業(yè)突破三大技術(shù)瓶頸：
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稀土分離純度突破99.999%，達(dá)到航天級(jí)標(biāo)準(zhǔn)
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廢料回收率提升至92%，構(gòu)建循環(huán)經(jīng)濟(jì)閉環(huán)
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晶界擴(kuò)散技術(shù)量產(chǎn)，降低重稀土用量40%
資本布局圖譜
機(jī)構(gòu)資金呈現(xiàn)搶籌態(tài)勢(shì)：
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北向資金單周凈買入稀土板塊18億元
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社保基金新進(jìn)北方稀土十大流通股東
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高毅資產(chǎn)增持中國(guó)稀土至2.3%持倉(cāng)
價(jià)格周期研判
多重因素支撐長(zhǎng)期景氣：
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供給剛性：全球88%冶煉產(chǎn)能集中在中國(guó)
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需求爆發(fā)：人形機(jī)器人帶來(lái)千億級(jí)增量市場(chǎng)
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政策護(hù)航：出口管制新規(guī)即將落地
券商策略前瞻
中信建投指出，當(dāng)前板塊具備三大投資邏輯：
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估值修復(fù)：行業(yè)PE仍處近十年15%分位
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技術(shù)溢價(jià)：專利壁壘構(gòu)建40%超額收益
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地緣價(jià)值：反制關(guān)稅的核心戰(zhàn)略籌碼
國(guó)泰君安測(cè)算，若人形機(jī)器人滲透率達(dá)10%，全球釹鐵硼需求將增長(zhǎng)300%。隨著Q2傳統(tǒng)旺季來(lái)臨，稀土價(jià)格有望突破200點(diǎn)關(guān)鍵位，行業(yè)正式進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升新周期。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！