一、行業(yè)調(diào)研熱度分布
據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月1日至17日期間，境內(nèi)券商累計(jì)走訪調(diào)研上市公司突破420家次，創(chuàng)年內(nèi)單月新高。從行業(yè)分布維度觀察，機(jī)械設(shè)備與電子產(chǎn)業(yè)成為機(jī)構(gòu)重點(diǎn)掘金領(lǐng)域，分別吸引超50家上市公司接受調(diào)研；基礎(chǔ)化工、計(jì)算機(jī)及醫(yī)藥生物行業(yè)緊隨其后，調(diào)研標(biāo)的均超過30家。
二、核心賽道深度解析
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半導(dǎo)體材料突圍戰(zhàn)
安集科技（調(diào)研頻次54次）透露技術(shù)突破：通過優(yōu)化產(chǎn)品組合與提升產(chǎn)線效能，2024年毛利率實(shí)現(xiàn)同比提升。海外市場拓展方面，公司已建立本土化實(shí)驗(yàn)室并完成人才儲(chǔ)備，國際客戶項(xiàng)目儲(chǔ)備量同比增長40%。 -
存儲(chǔ)芯片供應(yīng)鏈重構(gòu)
東芯股份展示雙軌戰(zhàn)略：構(gòu)建"本土晶圓廠+國際封測廠"的混合供應(yīng)鏈體系，成功實(shí)現(xiàn)28nm以下制程產(chǎn)品良率突破92%。公司透露正在推進(jìn)3D NAND閃存技術(shù)研發(fā)，預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。 -
高端PCB需求爆發(fā)
深南電路披露行業(yè)動(dòng)向：受益AI算力需求激增，公司高頻高速PCB板訂單量同比激增150%，其中AI加速卡專用板卡貢獻(xiàn)主要增量。16層以上高密度互聯(lián)板產(chǎn)能利用率已達(dá)95%。
三、資本追逐明星股榜單
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漲幅領(lǐng)跑者
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恒而達(dá)（+123.46%）：跨國并購德國SMS數(shù)控磨床業(yè)務(wù)，切入精密絲杠賽道
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國航遠(yuǎn)洋（+100.2%）：全球航線網(wǎng)絡(luò)覆蓋七大經(jīng)濟(jì)區(qū)，運(yùn)力規(guī)模擴(kuò)張至62萬載重噸
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大葉股份（+58.7%）：智能園林機(jī)械出口量躍居行業(yè)前三
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創(chuàng)新技術(shù)突破
希荻微透露服務(wù)器電源芯片進(jìn)展：已完成與主流AI服務(wù)器的兼容性測試，產(chǎn)品能效比提升至98.2%，預(yù)計(jì)Q3實(shí)現(xiàn)批量交付。
四、機(jī)構(gòu)策略風(fēng)向標(biāo)
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華泰證券預(yù)判
短期流動(dòng)性寬松窗口下，建議關(guān)注三條主線：
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設(shè)備更新政策受益的專精特新企業(yè)
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全球供應(yīng)鏈重構(gòu)下的半導(dǎo)體材料替代機(jī)會(huì)
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新質(zhì)生產(chǎn)力驅(qū)動(dòng)的工業(yè)自動(dòng)化升級
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中原證券建議
配置組合宜采取"科技成長+消費(fèi)復(fù)蘇"雙輪驅(qū)動(dòng)：
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電子行業(yè)關(guān)注AI芯片、存儲(chǔ)封測細(xì)分領(lǐng)域
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消費(fèi)電子重點(diǎn)布局MR設(shè)備供應(yīng)鏈企業(yè)
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新型城鎮(zhèn)化帶來的智能家居升級需求
五、市場動(dòng)能觀察
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資金流向特征
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調(diào)研標(biāo)的平均換手率較行業(yè)均值高出38%
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北向資金增持調(diào)研公司規(guī)模達(dá)42億元
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兩融余額在重點(diǎn)標(biāo)的中的占比提升至12.7%
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估值修復(fù)空間
當(dāng)前機(jī)械裝備板塊PE（18.3倍）較五年均值折讓24%，電子行業(yè)PB（3.2倍）處于歷史30%分位，具備較高安全邊際。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！