今年前三季度A股市場除了一季度表現(xiàn)比較強(qiáng)勢外，二、三季度整體處于震蕩調(diào)整過程中，私募基金短期業(yè)績在此期間遭遇考驗，但私募機(jī)構(gòu)對年末行情充滿期待，8月、9月私募備案數(shù)量增幅明顯。
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至9月底，私募管理人備案產(chǎn)品908只，相對8月份有所減少，但相對7月份明顯大幅增長。其中，50家百億私募備案了218只產(chǎn)品，占到9月份備案總量的24.01%。
近期，多位私募基金管理人發(fā)表觀點稱，對市場不應(yīng)太過悲觀，在股市的基本面和資金面得到顯著改善后，賺錢效應(yīng)和投資者信心的恢復(fù)只是時間問題。
百億私募積極備戰(zhàn)
隨著為期8天的中秋、國慶雙節(jié)假期結(jié)束，市場行情將進(jìn)入年末運(yùn)行結(jié)算，私募機(jī)構(gòu)備戰(zhàn)年末行情的力度初露端倪。
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，共有551家私募管理人備案產(chǎn)品908只。相比7月份795只，8月、9月的備案數(shù)量明顯大幅增長，8月份有627家私募管理人備案產(chǎn)品1089只。
從不同規(guī)模的私募管理人來看，百億私募備案最為積極，50家百億私募共計備案了218只產(chǎn)品，占到9月份備案總量的24.01%，相比8月份231只數(shù)量變化不大，平均每家百億私募備案產(chǎn)品數(shù)量4只。其中，頭部量化私募備案產(chǎn)品數(shù)量貢獻(xiàn)突出，9月備案產(chǎn)品超10只以上的有三家。
其他規(guī)模私募管理人備案方面，0億-5億小規(guī)模的私募管理人數(shù)量眾多，備案的數(shù)量也最多，9月份302家私募備案了347只產(chǎn)品，占到9月備案總數(shù)量的38.22%。50億-100億規(guī)模的私募備案數(shù)量則最少，32家私募備案了73只產(chǎn)品。20億-50億、10億-20億和5億-10億規(guī)模的私募管理人備案的數(shù)量相仿，9月份分別備案了97只、85只和84只。
具體按備案產(chǎn)品策略來看，9月備案股票策略產(chǎn)品達(dá)585只，居備案策略數(shù)量之首，占到備案產(chǎn)品總量的64.43%，其次是多資產(chǎn)策略和期貨及衍生品策略，9月分別備案了113只和95只。
債券策略、組合基金策略備案數(shù)量較少，分別為40只和51只，分別占到9月備案總數(shù)量的4.41%和5.62%。值得留意的是，相比8月份66只債券策略的備案數(shù)量，9月明顯下降。另有24只其它策略產(chǎn)品，占到備案產(chǎn)品總量的2.64%。
在目前市場整體比較低迷之際，頭部私募機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品備案熱情持續(xù)高漲，無疑向市場傳遞了對當(dāng)前權(quán)益市場看好的信號。市場分析人士指出，頭部私募機(jī)構(gòu)善于把握市場底部投資機(jī)會，在當(dāng)前環(huán)境下積極布局，有望為基金持有人帶來更好的投資收益，同時也能給權(quán)益市場帶來更多增量資金。
資金持續(xù)借助ETF入市
除了私募機(jī)構(gòu)外，普通投資者也持續(xù)借助ETF入市，展現(xiàn)對后續(xù)走勢較為樂觀。
據(jù)國金證券統(tǒng)計，9月25日至9月28日，已上市ETF資金凈流入合計116.47億元，各類ETF均呈凈申購狀態(tài)。其中股票型ETF資金凈流入74.85億元，跨境ETF、商品ETF、債券ETF資金凈流入額分別為31.2億元、0.86億元、9.53億元。股票型ETF中，寬基ETF資金大規(guī)模凈流入82.14億元，其中滬深300ETF資金凈流入額最高，超過40億元。
從主題行業(yè)看，金融地產(chǎn)與科技板塊資金凈流入，凈流入額分別為13.79億元、10.4億元，高端制造、周期、消費(fèi)、醫(yī)藥生物等板塊呈凈贖回狀態(tài)，凈流出額分別為2.39億、2.71億、5.48億、21.20億元。
拉長時間看，據(jù)Choice估算，今年前9個月，權(quán)益類ETF獲凈申購合計超4600億元。其中，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF獲凈申購501.6億元，華泰柏瑞滬深300ETF獲凈申購479.33億元。與此同時，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份ETF、易方達(dá)滬深300ETF、富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、嘉實滬深300ETF、華夏滬深300ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF等凈申購額也均在百億元以上。
近日公布的9月PMI數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)雙雙處于擴(kuò)張區(qū)間，但復(fù)蘇的斜率較為平緩，且處于擴(kuò)張區(qū)間的下沿，整體復(fù)蘇的趨勢并不牢靠，弱復(fù)蘇的態(tài)勢較為明顯。國泰君安認(rèn)為，經(jīng)過長時間的調(diào)整，市場成交持續(xù)回落，隱含市場預(yù)期正在接近一致。短周期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企穩(wěn)，以及對增量“活躍資本市場”政策和市場托底政策的預(yù)期上升均有望形成有利條件，做好“防守反擊”的準(zhǔn)備。
知名私募看多
私募排排網(wǎng)認(rèn)為，百億私募產(chǎn)品發(fā)行熱情回暖，一方面原因是私募管理人適應(yīng)發(fā)布的備案新規(guī)，另一方面則是市場即將迎來“雙重”底部，指數(shù)相關(guān)的私募產(chǎn)品受到熱捧。
千億規(guī)模私募景林資產(chǎn)最新產(chǎn)品月報提示，目前A股主要指數(shù)的整體估值明顯處于不合理的水平，投資的吸引力愈發(fā)明顯，從歷史經(jīng)驗角度看，北向資金規(guī)模變動較大的階段基本對應(yīng)著A股階段性底部時期，隨后的市場反彈往往伴隨著外資的重新流入。
知名宏觀對沖私募半夏投資的掌門人李蓓，在10月5日和10月6日連發(fā)兩篇文章唱多人民幣資產(chǎn)，看好A股市場。在李蓓看來，從經(jīng)濟(jì)的小周期拐點的角度，中國經(jīng)濟(jì)其實已經(jīng)進(jìn)入了右側(cè)。從中長期的角度，地產(chǎn)已經(jīng)出清，地方政府風(fēng)險已經(jīng)有方案實現(xiàn)化解，后續(xù)存量維持，從增量角度轉(zhuǎn)為低位穩(wěn)定。城中村改造提供短期經(jīng)濟(jì)支撐。中國企業(yè)在競爭力提升后的全球化發(fā)展，支撐中國企業(yè)在全球份額的進(jìn)一步提升，支撐企業(yè)利潤在中長期實現(xiàn)高于GDP的增長。
李蓓認(rèn)為，支撐A股重要的制度性變化也已經(jīng)發(fā)生，有利于市場的長期表現(xiàn)。考慮到國內(nèi)的企業(yè)利潤8月起已經(jīng)轉(zhuǎn)正，而滬深300的靜態(tài)市盈率位于過去5年前15%的低分位。讓企業(yè)盈利的增長，進(jìn)一步地消化估值，并積累后續(xù)更大的上漲空間。
星石投資表示，從經(jīng)濟(jì)基本面指標(biāo)、市場指標(biāo)和內(nèi)生盈利指標(biāo)來看，股市目前整體處于偏底部位置，核心在于市場對于未來需求的好轉(zhuǎn)及持續(xù)性缺乏信心，所以市場總體成交低迷。但從經(jīng)濟(jì)本身的運(yùn)行規(guī)律、市場所隱含的風(fēng)險溢價以及政策最近的變化來看，此時股市的收益風(fēng)險比是較高的。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！