內控管不住了？
對沖基金巨頭Two Sigma，又“出事”了！
來自海外的消息：這家華爾街數一數二的量化巨頭公司旗下一位研究員因蓄意“妨礙”或“篡改”其交易模型的執(zhí)行，導致相關基金持有人利益可能“潛在”受損而被停職。
雖然這家位于紐約的大型對沖基金公司，隨后果斷向受影響的客戶“發(fā)函”公布相關情況，并表態(tài)若存在損失將考慮“補償”。
但疑問已經留下。
一個經驗豐富、理應內控良好的超大型量化機構，何以讓一位研究員“擾亂”了產品的正常運作？
看似無厘頭的事件背后，又有什么線索可循。
承認個別人員“行為不當”
據市場消息，Two Sigma近日向部分產品的持有人披露：該公司一名研究員因通過規(guī)避公司的建模慣例，蓄意進行了不當行為······導致該公司旗下部分產品可能受損，部分產品可能受益。
該公司還表示，他們正在積極評估相關組合的收益情況。如果得出結論，某個基金因此不當行為而蒙受損失，公司將予以相應的補償。
該公司還表示，上述事件不會影響公司的正常運作，并試圖采取措施防止類似不當行為的重演。
具體細節(jié)“秘而不宣”
不過，相關事件的具體細節(jié)依然處于“秘而不宣”的狀態(tài)。
比如，究竟是何種“不當行為”導致了模型執(zhí)行出現偏差？
何以這類“不當”行為會讓部分組合受益，部分組合受損？
研究員又何以能夠影響到具體基金的受益情況（考慮到量化機構的研究員通常不涉及具體交易）？
更推而廣之，深而入之，上述不當行為本身是否可以用流程來管控？
量化機構的流程和制度如何進一步完善？
同一個量化模型在執(zhí)行時，如何保證同策略產品的收益公平等等。
上述種種疑問都引人關注，但至今沒有更多解答。甚至相關研究員的具體信息目前也未公布。
Two Sigma何許背景
公開資料顯示：成立于2001年Two Sigma，最新管理資產規(guī)模為600億美元，折合人民幣4320億元。
Sigma是“∑”的英文譯音，表示數學中的求和號，可以看出其數學基因。
這家基金巨頭在全球員工超過2000人，并以人工智能、機器學習、分布式計算等多種科技方法管理投資策略著稱。
目前，Two Sigma進行了多元化擴圍，旗下輻射融資/借貸平臺的投資業(yè)務、風險投資業(yè)務、房地產私募股權投資業(yè)務、保險領域的云服務類數據平臺業(yè)務。
此外，Two Sigma中國在岸的投資實體為騰勝投資，并具有私募管理人資格，資管規(guī)模區(qū)間為50億元-100億元。
Two Sigma在國際資本市場的“看家本領”，依然是基金投資業(yè)務。
此前“事情”不少
事實上，Two Sigma近期頗受同行關注。
數月前，這家華爾街巨頭的兩位老板有點“齟齬”，上述信息白紙黑字地披露在公告中，也引發(fā)了一定關注。
當時（2023年3月），Two Sigma向美國證監(jiān)會（SEC）提交的投顧業(yè)務運作報告中，將管理層存在的“特定風險”寫于其中，
相關內容如下：
公司內部曾經出現一系列管理和治理維度的挑戰(zhàn)，公司管理委員會合伙人始終未能就如下事項達成一致，具體包括：1）管理委員會成員和首席投資官的角色定位、權責界定問題。2）公司團隊組織架構與管理架構的設計。3）公司治理和監(jiān)督事宜。4）團隊繼任計劃。
Two Sigma所謂的分歧，發(fā)生于兩位創(chuàng)始人身上，一個是約翰-奧弗德克（John Overdeck），另一個是大衛(wèi)-西格爾（David Siegel），前者主要負責投研工作，后者主要擔任公司“形象代表”且角色更似公司顧問。
據悉，奧弗德克和西格爾的股權各占50%，據悉雙方因對自身工作貢獻度有分歧，從對公司控制權等核心問題“分歧增加”。
不過，后續(xù)有消息稱，相關情況仍在控制之中。更多股票資訊，關注財經365！