9月以來(lái)A股市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩，量能萎縮，但并未跌破8月25日創(chuàng)下的3053.04點(diǎn)年內(nèi)新低。可以看到，在高層就“活躍資本市場(chǎng)”推出一系列政策后，近期市場(chǎng)持續(xù)處于磨底階段。在現(xiàn)實(shí)與預(yù)期的反復(fù)拉扯中，此階段市場(chǎng)資金大手筆加倉(cāng)三大方向，16只個(gè)股獲凈買入超10億。
// 三大方向獲資金青睞 //
在市場(chǎng)震蕩期間，不少行業(yè)遭到資金拋售。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在24類Wind二級(jí)行業(yè)中，9月以來(lái)共有11個(gè)行業(yè)凈流出金額超百億，占比45.83%。
其中， 資本貨物 行業(yè)凈流出金額達(dá)到683.94億元居首。 軟件與服務(wù) 、 技術(shù)硬件與設(shè)備 、 材料 、 半導(dǎo)體及生產(chǎn)設(shè)備9月以來(lái)資金凈流出均超200億元。
9月以來(lái)，共有5個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)為資金凈流入。其中，銀行業(yè)凈流入金額位居榜首，達(dá)到185.03億元。能源行業(yè)凈流入金額亦超百億，為117.14億元。銀行、能源行業(yè)9月以來(lái)的行情表現(xiàn)也是位居前列，漲幅分別為3.82%、5.14%，明顯強(qiáng)于滬深兩市。
此外，保險(xiǎn)、醫(yī)療保健、生物制藥行業(yè)均獲資金凈買入，9月以來(lái)行情表現(xiàn)均居錄得正增長(zhǎng)。
可以看到，大金融、醫(yī)藥、能源三大板塊在9月市場(chǎng)磨底階段獲得資金的高度青睞。
對(duì)于最受資金關(guān)注的銀行業(yè)， 東興證券 表示，在宏觀經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)的基礎(chǔ)上，上市銀行有望維持穩(wěn)健的資產(chǎn)質(zhì)量；同時(shí)行業(yè)凈息差已經(jīng)接近低點(diǎn)，后續(xù)在存款利率下調(diào)以及穩(wěn)增長(zhǎng)政策帶動(dòng)下，需求改善、定價(jià)穩(wěn)定，凈息差有望保持平穩(wěn)。我們看好下半年政策呵護(hù)、量?jī)r(jià)改善、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健之下的盈利提速增長(zhǎng)。考慮到當(dāng)前銀行股估值處在歷史低位，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)亦在較低水平，積極看好銀行板塊絕對(duì)收益。
// 16股獲資金凈買入超10億 //
個(gè)股方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，以兩市5062只個(gè)股為樣本進(jìn)行統(tǒng)計(jì)（剔除 北交所 及停牌個(gè)股），9月以來(lái)共有1466只個(gè)股呈現(xiàn)為資金凈主動(dòng)買入，占比為28.96%。
從凈買入情況來(lái)看，在9月以來(lái)獲資金凈主動(dòng)買入的1466只個(gè)股中，有228只個(gè)股資金凈買入額過(guò)億，占比15.55%。
其中，資金凈主動(dòng)買入額超10億的個(gè)股共有16只。 江蘇銀行 9月以來(lái)獲凈買入達(dá)33.61億元居首， 招商銀行 、 農(nóng)業(yè)銀行 緊隨其后，分別獲資金凈買入25.50億元、24.73億元，資金凈買入榜前三被銀行股包攬。此外， 工商銀行 、 興業(yè)銀行 、 建設(shè)銀行 9月以來(lái)資金凈買入額均超10億。
與行業(yè)資金榜所呈現(xiàn)出的資金偏好相一致，除了銀行股外，能源、醫(yī)藥股本月獲得資金大手筆加倉(cāng)。醫(yī)藥方向的 邁瑞醫(yī)療 、 恒瑞醫(yī)藥 均獲資金凈買入超20億，能源方向的 陜西煤業(yè) 獲資金凈買入超20億， 廣匯能源 、 兗礦能源 、 山西焦煤 等均獲資金凈買入超10億。
在能源方向，由于供應(yīng)端收緊導(dǎo)致煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)反彈，疊加“金九銀十”需求預(yù)期較好，煤炭股尤為受到資金青睞。
// 機(jī)構(gòu)：A股四季度或迎重大轉(zhuǎn)機(jī) //
9月已接近尾聲，市場(chǎng)底逐步構(gòu)建，在國(guó)慶“雙節(jié)”過(guò)后，A股將正式進(jìn)入四季度行情。那么接下來(lái)，投資者該如何進(jìn)行布局？
招商證券 表示，在經(jīng)歷了二季度至三季度的調(diào)整后，A 股迎來(lái)基本面、流動(dòng)性、政策面的上行拐點(diǎn)。外部流動(dòng)性的壓力逐漸釋放，四季度外資有望重回流入趨勢(shì)。A 股在四季度有望迎來(lái)重大轉(zhuǎn)機(jī)，演繹N 型的最后一筆上行走勢(shì)。
風(fēng)格層面，四季度大盤成長(zhǎng)占優(yōu)的邏輯更強(qiáng)。行業(yè)層面，從景氣回升，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和外資偏好的來(lái)看，電子、計(jì)算機(jī)、家電、汽車、醫(yī)藥等行業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。
萬(wàn)聯(lián)證券 表示，A股節(jié)后 市場(chǎng)情緒 一般較為積極，在基本面、企業(yè)盈利改善預(yù)期下，A股節(jié)后有望迎來(lái)上漲行情。行業(yè)配置方面：1）市場(chǎng)震蕩行情下，高股息資產(chǎn)的護(hù)城河作用凸顯，關(guān)注通信、石油石化等領(lǐng)域內(nèi)穩(wěn)定分紅、現(xiàn)金流穩(wěn)健的“中字頭”央、國(guó)企。2）關(guān)注業(yè)績(jī)兌現(xiàn)確定性較高、具備產(chǎn)業(yè)支撐邏輯的科技成長(zhǎng)領(lǐng)域。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！