“國九條”實施后，資本市場監(jiān)管加強，違規(guī)者頻頻受罰。

  自四月以來，已有22間證券公司受到監(jiān)管部門采取了行政監(jiān)管措施。其中一些證券公司因為在定向增發(fā)項目中未盡職勤勉而被暫停保薦業(yè)務(wù)資格六個月，另一些證券公司的相關(guān)負責人被認定為不合適的人選。

  田利輝院長指出，近期監(jiān)管機構(gòu)對券商開出的罰單數(shù)量和罰款額度均創(chuàng)歷史新高，顯示出監(jiān)管力度進一步加大，執(zhí)行更加嚴格細致。嚴格、迅速、嚴厲已經(jīng)成為新的發(fā)展趨勢。券商在開展業(yè)務(wù)時需將勤勉盡責和依法合規(guī)置于首要位置，有效擔當“看門人”角色，方能在監(jiān)管呈現(xiàn)“兩強兩嚴”的新要求下實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

  處罰金增加：券商被罰單數(shù)量明顯上升

  5月6日，廣東證監(jiān)局發(fā)布了警示函，指出國信證券在擔任奧普特首次公開發(fā)行上市的保薦機構(gòu)時，在監(jiān)督過程中存在違規(guī)行為。具體包括未能及時督促奧普特履行募資計劃變更審議和披露程序，未能糾正奧普特使用其他募資賬戶支付薪酬的問題。

  這是最近一段時間以來監(jiān)管趨嚴下，券商頻繁受罰的一個縮影。根據(jù)不完全統(tǒng)計，自4月份開始，至少有22家券商收到了證監(jiān)會、各地證監(jiān)局、以及滬深北交易所等監(jiān)管部門發(fā)出的60份警示函或行政監(jiān)管措施，相較于以往每月數(shù)量明顯增加，3月份懲罰券商的決定約有16份。

  就在4月30日當天，北京證監(jiān)局、廣東證監(jiān)局、以及新疆證監(jiān)局這三個地區(qū)的證監(jiān)局一共發(fā)布了12份罰單，針對中金公司、國都證券、中泰證券、海通證券、中信建投、華英證券等六家證券公司。其中，中泰證券、海通證券、中信建投受罰的原因都與格力地產(chǎn)債券業(yè)務(wù)有關(guān)。

  觀察各家券商的違規(guī)行為，可以看到投行、經(jīng)紀、資管以及自營等主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域均受影響。監(jiān)管部門主要關(guān)注的問題包括合規(guī)管理不嚴謹、在為上市公司定增提供保薦服務(wù)時存在違規(guī)行為、承銷盡調(diào)不夠充分、以及融資融券業(yè)務(wù)管理不到位等等。

  4月26日，中金公司因雇員未持證上崗和員工違規(guī)炒股等合規(guī)問題收到了北京證監(jiān)局的警示函。

  4月25日，深圳證監(jiān)局發(fā)布公告稱，華泰證券因其營業(yè)部舉辦客戶培訓(xùn)交流會違規(guī)，已被深圳證監(jiān)局發(fā)出警示函。根據(jù)調(diào)查，華泰證券深圳深南大道證券營業(yè)部在2019年與外部機構(gòu)合作舉辦了一場客戶培訓(xùn)交流會，內(nèi)容涉及了解證券市場走勢等相關(guān)內(nèi)容。然而，該營業(yè)部并未對活動的進行、議程安排、內(nèi)容及講師資質(zhì)等進行合規(guī)審核。

  4月19日，江蘇證監(jiān)局對華泰證券和東海證券采取了責令改正等監(jiān)管措施，原因是它們在自營等多項業(yè)務(wù)上違規(guī)。

  4月29日，海通證券因股票質(zhì)押業(yè)務(wù)管理風險不慎、違規(guī)從事收益互換業(yè)務(wù)、個別風險債券內(nèi)部控制不完善、少數(shù)私募基金實際投資標的超越限制等多項問題，被上海證監(jiān)局要求立即整改。

  處罰力度加大：一家券商被暫停保薦業(yè)務(wù)半年

  隨著罰單頻繁下發(fā)，有許多罰單金額較高。

  5月5日晚間，華西證券收到江蘇證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書。根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，華西證券在金通靈2019年的定向增發(fā)保薦中，盡職調(diào)查存在疏忽和不勤勉行為，向特定對象發(fā)行的股票上市保薦書以及持續(xù)督導(dǎo)階段所提供的相關(guān)報告都懷疑有虛假記錄;同時，持續(xù)督導(dǎo)現(xiàn)場檢查工作執(zhí)行不到位。江蘇證監(jiān)局因此決定暫停華西證券的保薦業(yè)務(wù)資格6個月，暫停期將持續(xù)至2024年10月27日。此外，江蘇證監(jiān)局認定華西證券的兩名保薦代表人不適合從事相關(guān)工作。

  此外，還有三家證券公司因涉嫌違規(guī)遭立案調(diào)查，它們分別是海通證券、中信證券和東吳證券，共同之處在于涉及定增項目。東吳證券被指控涉嫌未恪盡義務(wù)，具體為國美通訊和紫鑫藥業(yè)的非公開發(fā)行股票保薦業(yè)務(wù)。中信證券和海通證券則被認定在相關(guān)方違反限制性規(guī)定的股票轉(zhuǎn)讓中涉嫌違法行為。

  一位券商投行人士指出，與IPO項目相比，定增業(yè)務(wù)在之前接受委托時更多地迎合了客戶要求，收費較低且速度快，并沒有派遣強大的執(zhí)行團隊來負責，因此容易出現(xiàn)問題。近期多份被嚴厲處罰的罰單與定增相關(guān)，突顯監(jiān)管部門對定增保薦質(zhì)量的重視，未來可能會進一步加強監(jiān)管。

  嚴格監(jiān)管將成為常態(tài)

  從嚴、從重、從快的罰單制裁背后，體現(xiàn)了“兩強兩嚴”的監(jiān)管理念得以實施，監(jiān)管部門在持續(xù)釋放對證券公司的“嚴監(jiān)嚴管”信號。

  4月12日，中國證監(jiān)會主席吳清在解讀資本市場上新的“國家九條”時強調(diào)了強化監(jiān)管，表示將建立一個全方位、立體化的資本市場監(jiān)管體系，全面貫徹執(zhí)行“長牙帶刺”、有棱有角的監(jiān)管措施。他強調(diào)，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)推動回歸初衷，不斷提升自身實力，進一步明確實施“看門人”責任。證券、期貨、基金等各類行業(yè)機構(gòu)應(yīng)樹立正確的經(jīng)營理念，提升合規(guī)水平、專業(yè)服務(wù)能力和核心競爭力。

  在之前發(fā)布的有關(guān)強化證券公司和公募基金監(jiān)管、加快推進一流投資銀行和投資機構(gòu)建設(shè)的意見中，中國證監(jiān)會提出，必須嚴格執(zhí)行“申報即擔責”要求，建立健全執(zhí)業(yè)負面清單和誠信檔案管理制度，進一步加強投行“看門人”的責任;同時，督促證券公司完善投行內(nèi)部控制體系，提高價值發(fā)現(xiàn)能力，加強項目篩選、估值定價、保薦承銷能力的建設(shè)。

  田利輝指出，在新的“國九條”和“兩強兩嚴”的監(jiān)管理念下，監(jiān)管機構(gòu)在維護市場秩序和保護投資者權(quán)益方面的決心體現(xiàn)在對資本市場違法行為的零容忍態(tài)度上。監(jiān)管全過程不斷加強，對中介機構(gòu)的責任和監(jiān)督要求提出了更高標準，嚴格監(jiān)管逐漸成為常態(tài)，券商違法成本不斷增加。

  罰單對于提醒的作用在于，中介機構(gòu)不僅在進行IPO項目時必須嚴格遵守規(guī)則，同時在其它相關(guān)業(yè)務(wù)中也需保持高度警惕以及審慎自律。中航證券的分析師薄曉旭認為，券商不僅在審核上市公司質(zhì)量時需要全方位加強控制措施，同時也應(yīng)該在進行后續(xù)增發(fā)業(yè)務(wù)時，進一步優(yōu)化合規(guī)內(nèi)控機制，持續(xù)提高規(guī)范操作意識和水平，積極適應(yīng)“嚴格監(jiān)管”要求，勝任門衛(wèi)的角色。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！