4月9日，A股三大指數出現震蕩上揚的情況，固態電池和稀土永磁等板塊近期表現搶眼，在全天交易中高開高走，成為市場領漲。多只稀土ETF漲幅超過3%，自2月6日低點以來已經上漲將近40%。

  有投資專家認為，最近稀土價格上漲的原因首先是由于設備更新帶動工業電機需求增加，這對稀土產生了積極影響;其次，作為有色金屬板塊的一部分，受黃金和工業金屬價格強勢上漲的推動，稀土仍然可能會繼續上漲。

  在市場預期降息之際，稀土板塊會否迎來類似有色金屬板塊以黃金為典型的一波大行情?多位行業內人士對于未來表現持謹慎樂觀態度，指出“目前尚未出現行業內真正的大行情轉機信號，產業本身尚未出現支撐長期高行情的重大變化，需繼續觀察。”一些基金經理表達了這樣的看法。

  也可以通過工業電機的概念來激發。

  最近稀土板塊為何上漲?嘉實基金指數部基金經理田光遠分析指出，從新聞方面來看，最近國務院發布了《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，提及“到2027年，重點行業的主要用能設備能效基本達到節能水平”以及“開展汽車、家電產品的以舊換新”。

  根據券商的分析，目前稀土永磁電機在節能方面表現優秀且市場滲透率較低。在能效監察力度加強和“以舊換新”政策的雙重推動下，工業電機領域對稀土的需求空間日益擴大;同時，稀土永磁材料被廣泛應用于汽車電動助力轉向系統和各種家用電器中的微型電機，“以舊換新”政策的實施也將對整體稀土需求起到積極作用。田光遠指出，從中長期來看，隨著海外稀土礦供應面臨瓶頸、國內產量增速放緩，新能源汽車和機器人需求相繼釋放，同時“以舊換新”政策有望帶動存量和新增需求，稀土價格中樞預計將逐步上漲。

  另外一方面，根據行業動態來看，最近新能源汽車行業迎來了新的參與者、新技術以及新焦點的推出。這一板塊正出現明顯的底部反轉機會，整個產業鏈中與稀土、稀有金屬、電池、以及新能源汽車相關的領域都表現出顯著的收益，值得關注。電機也成為了今年下游汽車企業新的研究方向，電機的主要上游是稀土永磁體，表現出了需求上的利好。同時，最近，低空經濟領域eVOTL概念開始興起，也有很多人稱之為“電動飛行汽車”，“電動”二字基本上就暗示了電動飛行器需要使用電機。考慮到空中飛行器對載重和效率的要求，高概率是使用大功率直驅永磁電機，這也進一步為稀土供應鏈下游增添了一層需求。

  田光遠認為，最近中證稀土產業指數和中證稀有金屬主題指數表現良好，并不是由于它們的基本面情況，因為商品價格并沒有大幅波動，而是因為該板塊的基本邏輯支撐。

  華泰柏瑞基金指數投資部的副總監譚弘翔認為，稀土最近的表現較為強勁，原因主要有：

  2024年初公布的稀土開采、冶煉和分離配額總量控制指標較2023年第三批大幅下降，這改變了市場對未來的悲觀預期，為之前的價格下跌行情帶來了修復。

  其次，有色金屬行業在黃金和工業金屬的推動下，領跑了各主要板塊，主要受到避險情緒交易的影響。雖然稀土、鋰、鈷等能源金屬并未直接受益于市場風險偏好下降，但作為有色金屬板塊的一部分，它們仍會受到黃金和工業金屬強勁增長的帶動而上漲。

  今年以來國內多次強調穩增長措施，包括設備更新和消費品以舊換新。市場預期，對稀土需求方面的新能源汽車、消費電子產品、內蒙古風光基地、工業電機升級以及低空經濟等領域有所改善。

  到了2024年1至2月，稀土的進口量較去年同期明顯減少，這導致稀土價格持續下跌，極大地影響海外礦業和稀土再生產業的盈利能力，未來供給擴大可能會受到限制。

  目前稀土價格指數仍然處于較低水平。截至2024年4月9日收盤，中證稀土產業指數的最新市盈率(TTM)為30.91倍，接近過去十年中的30%分位點。田光遠指出，近期稀土市場的基本面沒有發生重大變化，唯一的區別在于碳酸鋰價格仍有可能繼續下跌，而稀土鐠釹價格已經觸底的可能性非常高，這也許是當前稀土市場短期反彈預期較強的原因。

  股市行情即將啟動嗎?

  那么，最近的漲勢是否意味著稀土板塊將迎來類似黃金的繁榮期呢?一些業內人士持保守樂觀態度。

  北方稀土宣布，根據稀土精礦的定價方法以及2024年第一季度稀土氧化物的價格，公司經過計算并在2024年第六次總經理辦公會上審議通過，決定調整2024年第二季度稀土精礦的交易價格為每噸不含稅16792元(干量，REO=50%)。每增減1%的REO，價格將相應增減335.84元/噸。與2024年第一季度相比，價格下降了3945元/噸，降幅為19.02%。

  譚弘翔解釋說，當前氧化鐠釹等稀土上游產品價格雖已觸底止跌，但尚未迎來顯著反彈，市場走勢的持續性還需等待和觀察特定事件的推動：其一是2024年第二批稀土的開采冶煉指標是否能繼續保持較緩增長態勢;其二是需求端新能源汽車是否能實現超出預期的高增長，特別是海外發達國家的反傾銷調查是否會最終演變為關稅政策，同時發展中國家市場空間是否有望進一步開啟;其三是磁材制造商在技術實力上是否能有所突破，通過提升高端磁材市場份額來改善自身利潤率水平。

  根據公告及稀土股的基本面情況，田光遠表示：“當前尚未出現行業真正的大行情反轉信號，產業自身尚未發生支持長期高漲的變化，未來仍需持續關注，建議投資者避免過分樂觀受信息影響。”

  然而，也有一些積極的聲音傳出。華福證券指出，2023年由于緬甸礦石進口和稀土指標增多，再加上下游需求仍然疲弱，鐠釹和鏑的供應過剩較為嚴重，而鋱的供需保持在緊平衡狀態。短期內，正值需求淡季，第三批指標發放和礦石進口增加會導致供應量增加，市場缺乏底部支撐，稀土價格可能會進一步下挫;而中長期展望，預計在2024年至2025年間市場仍將面臨供大于求的情況，但鑒于緬甸礦石進口減少以及海外產能建設進展緩慢，稀土價格有望觸底企穩。更多股票資訊，關注財經365！