長(zhǎng)線資金正在加大對(duì)A股的布局力度。近期上市公司發(fā)布的年報(bào)以及不定期公告曝光了一些社保基金、養(yǎng)老金、QFII等長(zhǎng)線資金的持倉(cāng)。從布局方向看，人工智能、醫(yī)藥及一些傳統(tǒng)行業(yè)等成為機(jī)構(gòu)重點(diǎn)布局方向。
長(zhǎng)線資金頻頻現(xiàn)身
從近期披露的上市公司年報(bào)看，社保基金、養(yǎng)老金、QFII、公募等長(zhǎng)線資金主要青睞三個(gè)方向，分別是人工智能概念、醫(yī)藥及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的傳統(tǒng)龍頭股。
以AIGC概念股果麥文化為例，該公司年報(bào)顯示，截至去年底，在其前十大流通股東中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金一二零二組合、全國(guó)社保基金一一六組合、廣發(fā)科技創(chuàng)新混合、UBS AG等均為新進(jìn)。
另一家AIGC概念股焦點(diǎn)科技也被機(jī)構(gòu)加倉(cāng)。根據(jù)該公司年報(bào)，截至去年底，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金一二零二組合持有652萬(wàn)股，比去年三季度末增加了296萬(wàn)股。此外，海富通股票混合基金去年四季度也加倉(cāng)該公司149萬(wàn)股，財(cái)通價(jià)值動(dòng)量混合基金則為新進(jìn)前十大流通股東。
年報(bào)顯示，去年四季度，中國(guó)人壽旗下一款保險(xiǎn)產(chǎn)品大舉買入該公司，截至去年底，持有196.6萬(wàn)股。半導(dǎo)體設(shè)備龍頭公司盛美上海年報(bào)顯示，截去年四季度，東方人工智能主題基金、諾安成長(zhǎng)混合基金均加倉(cāng)了該公司。
從長(zhǎng)線資金加倉(cāng)的醫(yī)藥標(biāo)的看，迪安診斷年報(bào)顯示，截至今年2月6日，CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED持有1130萬(wàn)股，全國(guó)社保基金四一八組合持有1121萬(wàn)股，同去年三季度末相比，分別加倉(cāng)52.61萬(wàn)股和76.73萬(wàn)股。此外，法國(guó)巴黎銀行-自有資金也成為迪安診斷新進(jìn)前十大流通股東。
類似的還有南微醫(yī)學(xué)。截至2月2日，和去年三季度末相比，施羅德環(huán)球基金系列中國(guó)A股(交易所)加倉(cāng)南微醫(yī)學(xué)13.9萬(wàn)股，全國(guó)社保基金四一三組合加倉(cāng)20萬(wàn)股，易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)混合則新進(jìn)為前十大流通股東。
一些傳統(tǒng)行業(yè)龍頭個(gè)股也頗受長(zhǎng)線資金青睞。以工程機(jī)械龍頭三一重工為例，截至今年2月5日，和去年9月底相比，全國(guó)社保基金一一四組合加倉(cāng)300萬(wàn)股，全國(guó)社保基金一零二組合成為新進(jìn)前十大流通股東。不過，全國(guó)社保基金一零三組合減持80萬(wàn)股。
工控龍頭公司匯川技術(shù)發(fā)布的回購(gòu)公告顯示，截至2月23日，在前十大重倉(cāng)股中，社保基金一一四組合持有2575.34萬(wàn)股，同比去年三季度末相比增加了55.34萬(wàn)股。華泰柏瑞滬深300ETF新進(jìn)為前十大流通股東，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF則加倉(cāng)1886.28萬(wàn)股。
中外機(jī)構(gòu)對(duì)A股持樂觀態(tài)度
后續(xù)更多長(zhǎng)線資金可期。2023年12月，財(cái)政部聯(lián)合人力資源社會(huì)保障部起草了《全國(guó)社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法(征求意見稿)》。征求意見稿明確，社保基金會(huì)直接投資范圍限于銀行存款、同業(yè)存單，符合條件的直接股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)投資基金(含創(chuàng)業(yè)投資基金)、優(yōu)先股，經(jīng)批準(zhǔn)的股票指數(shù)投資、交易型開放式指數(shù)基金。目前，股票類、股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例分別可達(dá)40%和30%。
從當(dāng)前機(jī)構(gòu)最新觀點(diǎn)來看，中外資機(jī)構(gòu)都對(duì)權(quán)益市場(chǎng)持較為樂觀的態(tài)度。高盛研究部中國(guó)股票策略團(tuán)隊(duì)日前發(fā)表研究報(bào)告表示，維持對(duì)中國(guó)A股的高配評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)2024年MSCI中國(guó)指數(shù)和滬深300指數(shù)的收益率為10%，企業(yè)盈利增速為8%至10%。推進(jìn)上市公司的結(jié)構(gòu)性改革、增強(qiáng)政策的一致性，以及制定并落實(shí)應(yīng)對(duì)宏觀阻力的全面政策將是中國(guó)股票獲得價(jià)值重估的必要因素。
威靈頓投資管理高級(jí)董事總經(jīng)理、亞太區(qū)總裁普江寧表示，中國(guó)正逐步過渡到更可持續(xù)、更高質(zhì)量、更注重創(chuàng)新的增長(zhǎng)模式。如果投資者擁有較長(zhǎng)的投資期限，基于眼下的估值水平，中國(guó)市場(chǎng)非常有吸引力。未來將持續(xù)在中國(guó)自下而上挖掘機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注清潔技術(shù)、綠色技術(shù)和電動(dòng)汽車、醫(yī)療保健、人工智能等領(lǐng)域。
在富國(guó)基金看來，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和全球流動(dòng)性拐點(diǎn)這兩重預(yù)期的共同作用下，A股市場(chǎng)有望繼續(xù)走強(qiáng)。目前A股估值、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等多項(xiàng)指標(biāo)仍具有較好投資性價(jià)比，而未來行情的持續(xù)性和彈性則更多取決于后續(xù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的驗(yàn)證。
華商基金余懿表示，考慮到中美財(cái)政周期和股票市場(chǎng)估值的錯(cuò)位，中國(guó)市場(chǎng)在2024年的全球吸引力相對(duì)上升，對(duì)2024年的A股市場(chǎng)持樂觀態(tài)度，創(chuàng)新和出海將是未來5至10年中國(guó)公司繼續(xù)成長(zhǎng)的最重要主線。
對(duì)于后續(xù)看好的方向，相聚資本主要關(guān)注兩個(gè)方面：一是泛紅利類的資產(chǎn)，即估值較低且盈利預(yù)期比較穩(wěn)定的資產(chǎn);二是基本面較為突出的成長(zhǎng)類資產(chǎn)，包括前期超跌的成長(zhǎng)股，估值調(diào)整后，競(jìng)爭(zhēng)力依然突出且盈利持續(xù)增長(zhǎng)的公司會(huì)有清晰明確的投資機(jī)會(huì)。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！