2024年一季度行情即將在寬幅震蕩后迎來收官。展望二季度行情，哪些資產更加具備布局價值?
從多家券商日前發布的二季度市場策略看，二季度A股整體或呈現蓄勢震蕩態勢，但下行空間有限。從投資角度出發，新質生產力是券商較為一致看好的主線。此外，成長方向的軍工、電子等板塊，以及受益于政策和經濟修復的建筑、銀行等行業同樣值得關注。
下行空間有限
數據顯示，截至3月27日收盤，上證指數失守3000點關口，深證成指、創業板指也回調較多。臨近季度末展望后市，券商判斷二季度A股市場整體或呈現蓄勢震蕩態勢，但底部區域大概率已構筑，下行空間有限。
華金證券策略首席分析師鄧利軍認為，二季度A股將呈現蓄勢震蕩態勢，市場波動率可能下降，低估值價值和中小盤成長可能相對占優。就市場調整空間而言，考慮到市場估值和情緒處于歷史低位附近，二季度A股下行空間有限，隨著基本面修復，市場情緒可能有所改善。市場中期可能偏向科技和成長風格。
就經濟基本面而言，國家統計局3月27日發布數據顯示，2024年1至2月，全國規模以上工業企業利潤總額同比增長10.2%，超七成行業利潤實現增長。在華安證券研究所副所長、首席經濟學家鄭小霞看來，預計二季度經濟復蘇態勢依然不弱，有盈利支撐的行情漸行漸近，市場有望“在質疑中走向光明”。
通過對多個底部信號的觀察，華泰證券首席策略分析師王以認為，就市場風格而言，二季度或仍將呈現紅利價值和主題成長占主導的局面。
集體看好新質生產力主線
就主題投資而言，一季度在行業熱點帶動下，AI成為A股表現最為活躍的細分領域之一。近期隨著政策層面持續發力，市場對新質生產力的關注逐漸升溫，也成為券商二季度較為一致看好的方向。
“一方面，新質生產力有望成為今年產業政策的核心聚焦思路，后續產業政策有望圍繞新質生產力不斷出臺，為主題性機會提供催化。另一方面，大規模設備更新是促進新質生產力發展的重要舉措，后續也有望在稅收優惠、貸款、產業資金上加以支持。”鄭小霞認為，二季度應對新質生產力加大關注。
鄧利軍認為，二季度新質生產力相關的行業是投資主線。與新質生產力相關的人工智能、工業互聯網、數據要素、智能算力、通用航空、無人機、物流等行業值得投資者關注。
把握TMT等方向機遇
行業投資方面，鄭小霞建議，二季度可把握軍工行業，其上漲行情至少在二季度前半段時間有望延續;電子行業建議把握中期機會，未來隨著景氣周期來臨，還會迎來第二階段基本面支撐階段。
此外，鄭小霞認為，中游生產制造的超預期改善將帶動上游能源、材料需求，從而出現修復性機會，可關注煤炭、工業金屬、電力、工業鋼等。
綜合宏觀環境導向、盈利和景氣預期導向等因素，鄧利軍建議二季度可關注兩大主線：一是盈利和景氣向上且估值性價比較高的TMT、電力新能源、機械、汽車等;二是受益于政策和經濟修復的建筑、銀行、交運、消費等。
王以建議，二季度可關注設備更新與改造方向，看好以下三個細分領域：一是設備更新方向的紡織服飾及輕工相關設備、通用設備、船舶、農機、鐵路軌道交通、商用車;二是以舊換新方向的乘用車及家電拆解回收;三是回收利用方向的再生鋁。更多股票資訊，關注財經365！