利空消息突襲了美國股市上的科技巨頭。

  在美國科技巨頭股票暴跌后，瑞銀表示，將美國六大科技公司(蘋果、亞馬遜、谷歌母公司Alphabet、Meta、微軟和英偉達)的評級從“增持”下調至“中性”。在瑞銀降級之前，“美國七巨頭”(微軟、蘋果、谷歌母公司Alphabet、英偉達、亞馬遜、Meta和特斯拉)經歷了一波強烈的拋售浪潮，單周總市值合計蒸發超過9600億美元(約合人民幣69000億元)。

  今晚美國股市開盤后，美國科技股雖有所反彈，但隨后迅速下跌。截至北京時間22:30.英偉達的漲幅從4.5%收窄至1%，亞馬遜的漲幅從2.4%收窄至0.37%，Alphabet漲了0.66%，蘋果漲了0.2%，微軟從上漲轉為下跌0.23%，Meta跌超過了1%。而在前一個交易日，英偉達的股價暴跌10%，創下自2020年3月16日以來的最大單日跌幅，其他科技股的股價也都受到了嚴重打擊。

  目前，似乎在華爾街達成共識：推動美國股市進一步上漲的主要因素將是企業的盈利狀況，而非利率前景。摩根大通發出警告稱，市場對企業盈利的預期可能太過樂觀，一旦表現低于預期，可能導致標普500指數進一步下跌。

  此外，美國債券市場也存在風險，本周將有總值1830億美元的2年期、5年期和7年期美國國債拍賣。根據本周拍賣的情況來看，2年期債券的競拍可能有可能挑戰至少5%的中標利率。分析人士指出，如此高的利率可能會給美國股市帶來巨大的壓力。

  利空突襲

  美國科技巨頭股價急劇下跌后，“牛市信仰”似乎出現了動搖。

  瑞士銀行在最近的電話會議中宣布，將蘋果、亞馬遜、Alphabet、Meta、微軟和英偉達這六大科技股的評級從“增持”調整為“中性”。

  根據瑞銀策略師Jonathan Golub的觀點，蘋果、亞馬遜、谷歌母公司、臉書、微軟、英偉達的股票組合自今年4月的峰值已下跌了8%，但相比2023年1月的最低點則上漲了117%。

  瑞士銀行表示，大型科技股的增速放緩和中型科技股的增速加快可能導致股票領跑地位的變化。

  據瑞銀表示，此轉變或將在短期內帶來“破壞性”影響，但瑞銀策略師們再次確認了他們對2024年年底標普500指數將達到5400點的預期。他們表示：“盡管如此，這一目標仍將受到廣泛積極基本面和強勁經濟的支撐。”

  在瑞信調降評級前夕，“美股七巨頭”(微軟、蘋果、谷歌、英偉達、亞馬遜、Meta、特斯拉)遭遇了一波劇烈拋售潮，單周總市值合計蒸發超過9600億美元(約合人民幣69000億元)，為史上最慘一周。

  如此嚴重的回落，幾乎讓所有的華爾街交易員都嚇出了一身冷汗。關于美股暴跌的原因，市場上有各種不同的解釋。有人認為是因為財報季即將到來而進行調整，還有人將其歸咎于美聯儲降息預期消退導致美債收益率激增。

  一些華爾街分析師認為，市場不僅擔憂美股科技股的表現，最近美聯儲推遲降息也給美股科技股的估值帶來了重創。科技股的估值與流動性直接相關，降息預期的推遲將直接擠壓科技股的估值空間。

  《巴倫周刊》提醒說，有時股市下跌是買入的好時機，但投資者在面對這種情況時應保持謹慎。

  財務報告季節的風險

  目前，似乎在華爾街達成了這樣一種共識：進一步推動美國股市上漲的動力將更多地來自企業盈利能力，而非利率預期。

  本周將有約178家標準普爾500指數成分股公司公布財務業績，這些公司的市值占該指數總市值的40%以上。

  然而，市場最感興趣的仍然是備受矚目的科技巨頭，“美股七巨頭”之一的特斯拉、Meta、微軟、谷歌母公司Alphabet都將在本周發布財務報告。

  這意味著，美國股市的財報季即將進入最緊張的階段。

  目前，華爾街各大金融機構對美國股市財報季前景存在顯著分歧。值得關注的是，華爾街著名空頭機構，摩根士丹利首席股票策略師邁克爾·威爾遜(Michael Wilson)預測，美國企業的整體每股收益增長趨勢將改善，即標準普爾500指數成份股公司的整體每股收益有望提升。在市場預期方面，“五大科技巨頭”(包括英偉達、亞馬遜、微軟、Alphabet和Meta)的業績增速或將高達60%，可能成為引領美國股市擺脫短期困境的主要推動力。

  然而，摩根大通的股票策略師認為，市場對業績的預期可能被夸大了，如果業績未達預期，可能會導致標普500指數進一步下跌調整。

  摩根大通的策略分析師們指出，通脹加劇、美元走強以及近期地緣政治緊張局勢加劇都給美國股市未來蒙上了厚重的陰影。

  根據機構整理的預估數據，“美國股票市場的七大科技巨頭”(包括英偉達、特斯拉、Meta、微軟、蘋果、亞馬遜、Alphabet)第一季度每股盈余預計將增長38%。去除這七家公司后，預計標準普爾500指數其他公司的盈利將下降3.9%。

  另外，根據FactSet的預測數據顯示，2024年五大科技巨頭可能是美股漲勢的主要貢獻者。預計這些公司今年第一季度的每股收益增速可能會達到驚人的64.3%。而其他495家公司的收益預計下降6%。

  美國債市的險情

  本周美國債市將舉行總額為1830億美元的2年期、5年期和7年期美國債券拍賣，其中2年期和5年期債券的拍賣規模將創下歷史紀錄。

  根據本周標售的情況分析，由于上周二年期美國國債收益率接近5%，這意味著周二的兩年期拍賣可能面臨挑戰，可能會達到至少5%的中標利率。

  專家分析表明，這么高的利率可能給美國股市帶來巨大壓力。根據摩根大通最新的研究報告警告，由于兩年期美國債券收益率穩定在5%左右，美國股市可能會重演去年8月至10月的“高收益長期”情景，屆時股市可能會遭遇大約10%的大調整。

  與此同時，美國的債務問題也引起了警覺。

  最新一份國際貨幣基金組織(IMF)的報告表明，美國在聯邦赤字方面所造成的“大坑”有著嚴重的影響。

  據國際貨幣基金組織的經濟學家在題為《大選年的財政政策》的報告中指出：“應當立即停止危機時期的支持措施，避免受政治預算周期的影響，防止進一步增加支出的動力。”

  國際貨幣基金組織指出，美國長期收益率上升和波動加劇，主要受到寬松的財政政策、不斷上升的債務水平以及貨幣政策收緊的疊加影響，同時產生利率溢出效應，增加了其他地區的風險。

  根據美國財政部的資料顯示，截至2024財年10月1日起，聯邦政府的赤字達到1.1萬億美元。2023財年的赤字總額為1.7萬億美元，比2022財年增加了3200億美元。

  需要注意的是，上周國際貨幣基金組織也發出警告，稱美國龐大的財政赤字已經導致通貨膨脹，并對全球經濟帶來了“重大風險”。

  國際貨幣基金組織的首席經濟學家皮埃爾·奧利維耶·古林查斯警告指出，美國的財政狀況“引起了嚴重關注”，可能會導致通貨膨脹放緩的短期風險，以及全球經濟長期的財政和金融穩定方面的風險。因此，(美國政府)必須作出妥協。更多股票資訊，關注財經365！