當下，加快氫能產業(yè)化布局已成為全球共識。我國高度重視氫能產業(yè)發(fā)展，先后發(fā)布了《氫能產業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》《氫能產業(yè)標準體系建設指南（2023版）》，并開展了五大燃料電池汽車城市群應用示范。在國家政策引領下，各地都在積極布局氫能及燃料電池產業(yè)。
對于嗅覺靈敏的投資機構自然很早就關注氫能賽道，不過在出手時間點和對未來產業(yè)鏈發(fā)展帶來的投資機會方面，投資人看法不盡相同。
氫能政策利好頻出 產業(yè)集群集聚規(guī)模
11月6日，廣東省發(fā)改委等部門聯合印發(fā)《廣東省加快氫能產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的意見》。《意見》提出，到2025年，氫能產業(yè)規(guī)模實現躍升，燃料電池汽車示范城市群建設取得明顯成效，推廣燃料電池汽車超1萬輛，年供氫能力超10萬噸，建成加氫站超200座，氫氣供應體系持續(xù)完善，應用場景進一步豐富，產業(yè)核心競爭力穩(wěn)步提升。到2027年，氫能產業(yè)規(guī)模達到3000億元。
廣東省佛山市南海區(qū)，經過10多年的艱辛探路，氫能產業(yè)總投資額已超600億元，聚集氫能企業(yè)和機構超150家，涵蓋氫能全產業(yè)鏈。2022年，南海氫能產業(yè)集群成功入選工信部中小企業(yè)特色產業(yè)集群。
數據顯示，目前南海以仙湖氫谷為主核心，已匯集了超120家氫能企業(yè)及機構，基本覆蓋了氫能制儲運加供應鏈、燃料電池關鍵基礎材料及核心零部件、燃料電池系統(tǒng)和終端應用等環(huán)節(jié)。產業(yè)項目計劃投資總額超過400億元，全部達產后將形成年產值超千億元的產業(yè)集群。
上海嘉定也是積極發(fā)展氫能領域的重點地區(qū)。目前已擁有氫能及氫燃料電池汽車產業(yè)重點企業(yè)100多家，覆蓋關鍵材料、關鍵零部件、燃料電池動力系統(tǒng)、推廣應用與配送服務等多個環(huán)節(jié)，形成較為完善的燃料電池汽車上下游產業(yè)體系。今年嘉定將加快郊野公園70MPa加氫站建設，同時支持氫能港探索電源、電網、負荷和儲能一體化的綠色能源供給方案，打造氫能零碳產業(yè)園，聚合行業(yè)力量，打造更優(yōu)氫能生態(tài)。
為加快推動氫能在交通領域綠色化和規(guī)模化應用，中國氫能聯盟基于《可再生氫100行動倡議》啟動氫行計劃。通過氫行計劃，推動氫動力系統(tǒng)創(chuàng)新、可再生氫及氫基綠色燃料應用和氫品質保障，加快氫高速、氫基動力列車、礦卡和船舶示范，促進交通領域深度脫碳，力爭以規(guī)模化示范，助力形成“百站萬輛”格局，帶動氫能及燃料電池產業(yè)發(fā)展示范區(qū)建設。
一級市場氫能投資再引關注 機構關注重點不同
氫能的投資熱在幾年前就引發(fā)了一級市場VC/PE機構的關注，一度也掀起了投資熱潮。伴隨著國鴻氫能、捷氫科技、中鼎恒盛、國富氫能、輕程科技和東岳氫能等產業(yè)鏈相關企業(yè)推進上市進程，更是激發(fā)了市場資金對氫能投資的關注熱度。
近日，涌氫（深圳）能源科技有限公司（簡稱：涌氫能源）獲得數千萬元人民幣天使輪融資，GRC富華資本為本輪獨家領投方。此次融資將主要用于公司研發(fā)投入、市場拓展以及公司運營擴編等。涌氫能源是由兩位電化學與材料領域的牛津大學博士發(fā)起成立。公司立足于新材料和電化學測試技術，致力于高效率、低成本的 PEM電解水制氫催化劑的研發(fā)與生產，力圖提出制氫技術關鍵材料與核心組件的中國方案，突破國外技術壟斷。
也有機構直接將目光放在了尋求海外優(yōu)秀公司。9月，氫能源公司ROTOBOOST已完成由高瓴創(chuàng)投（GL Ventures）領投的Pre-A輪融資，融資金額近千萬美元。融資金額將主要用于量產投資、技術研發(fā)等方面。ROTOBOOST是一家致力于實現大規(guī)模低成本制備氫氣的北歐氫能源公司。公司采用甲烷催化熱裂解技術，可以利用天然氣和生物質沼氣直接制備綠氫和具有高經濟價值的碳產品，未來有望實現低成本制備綠氫，加速推進氫能規(guī)模化應用。
清新資本合伙人曹抒陽此前分享稱，投資氫不只是投資燃料電池。氫能具有靈活應用的優(yōu)勢，可以大規(guī)模、長周期儲存。預計2030年后，儲氫技術將開始規(guī)模化應用，大容量、低成本、高效率電氫轉換技術屆時將有所突破，氫能制備和綜合利用示范應用將大規(guī)模開展，這對于氫能企業(yè)和投資機構來說是難得的機遇。
而也有一些投資機構認為，當前氫能領域還處于發(fā)展最早的階段，從關鍵零部件到系統(tǒng)、成套設備，再到下游示范應用，氫能行業(yè)亟需開辟新應用場景，機構進場還需要應用場景真正跑通之后出手。
長城證券研報指出，伴隨著氫能產業(yè)關注度的不斷提高，全球政府不斷出臺政策支持氫能產業(yè)發(fā)展，推動能源綠色低碳轉型，打破關鍵技術壁壘，未來氫能需求不斷擴容，氫能產業(yè)從供給端優(yōu)化產能，并不斷應用于產業(yè)綠色轉型中。上游綠氫生產不斷朝著海上風電制氫發(fā)展，未來深海風電項目將成為發(fā)展新方向，電解水制氫項目需求不斷放量，已招標項目不斷落地，電解槽不斷進行技術再更新，推動上游氫氣生產企業(yè)發(fā)展向好，建議關注布局電解制氫和電解槽等相關企業(yè)；中游地方部委不斷推動氫能儲運等基礎設施建設，氫能配套設施建設加快，建議關注加氫站建設、儲氫、運輸氫氣及相關設備企業(yè)；下游氫能產業(yè)應用趨于多元化，能源轉型升級節(jié)奏加快，利好FCV燃料電池及相關零部件生產企業(yè)。更多股票資訊，關注財經365！