導(dǎo)讀：年內(nèi)，已有183家上市公司董事長(zhǎng)或?qū)嶋H控制人提議回購(gòu)公司股票，數(shù)量超過(guò)過(guò)去兩年（2021年-2022年）之和。
作者 | 第一財(cái)經(jīng) 安卓
今年，可以說(shuō)是A股市場(chǎng)回購(gòu)熱度最高的一年，為了扭轉(zhuǎn)股價(jià)下跌的趨勢(shì)，越來(lái)越多的上市公司開(kāi)始運(yùn)用股票回購(gòu)來(lái)提振股價(jià)，增強(qiáng)投資者信心。
第一財(cái)經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)：今年以來(lái)，已有1126家上市公司拿出“真金白銀”實(shí)施了回購(gòu)，超過(guò)去年同期，若按全年推測(cè)，實(shí)施回購(gòu)的上市公司數(shù)量或?qū)⒊^(guò)2022年，達(dá)到歷史之最。不過(guò)，整體回購(gòu)金額同比沒(méi)有突出表現(xiàn)，目前累計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量接近64億股，回購(gòu)金額超過(guò)642億元。
特別是8~10月份，上市公司密集發(fā)布提議回購(gòu)公告，一波“回購(gòu)潮”逐步形成。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，已有183家上市公司董事長(zhǎng)或?qū)嶋H控制人提議回購(gòu)公司股票，數(shù)量超過(guò)過(guò)去兩年（2021年-2022年）之和。
實(shí)施回購(gòu)上市公司數(shù)量達(dá)到歷史峰值
回顧A股歷史，上市公司大規(guī)模實(shí)施回購(gòu)源于2019年。
早在2018年10月，《中華人民共和國(guó)公司法》修正案發(fā)布，其在總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、借鑒國(guó)外有益做法的基礎(chǔ)上，對(duì)公司法有關(guān)股份回購(gòu)的規(guī)定進(jìn)行修改完善，包括補(bǔ)充完善允許股份回購(gòu)的情形、適當(dāng)簡(jiǎn)化股份回購(gòu)的決策程序以及補(bǔ)充上市公司股份回購(gòu)的規(guī)范要求，并促進(jìn)公司建立長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制、提升上市公司質(zhì)量。
此后，A股上市公司回購(gòu)行為及實(shí)施規(guī)模顯著增加。
Wind數(shù)據(jù)顯示：2016年-2018年，分別有274家、366家、772家上市公司實(shí)施回購(gòu)，而2019年大幅飆升至1030家，當(dāng)年上市公司回購(gòu)股份數(shù)量高達(dá)134.63億股，回購(gòu)金額超千億規(guī)模。
在此后幾年，上市公司回購(gòu)熱度高居不下，2022年全年，有1155家上市公司實(shí)施了回購(gòu)，而今年截至到10月26日，就已有1126家上市公司實(shí)施回購(gòu)，數(shù)量已超過(guò)去年同期。
中金公司A股策略首席李求索認(rèn)為，上市公司實(shí)施回購(gòu)有助于提振投資者信心。包括實(shí)施回購(gòu)后，回購(gòu)股份通常被注銷或者成為庫(kù)存股，可一次性降低公司的所有者權(quán)益，推升ROE(凈資產(chǎn)收益率)與EPS(每股盈利)等財(cái)務(wù)指標(biāo)。同時(shí)，公司管理層作為內(nèi)部人，與市場(chǎng)其他投資者相比，對(duì)股票合理價(jià)值有相對(duì)認(rèn)知，其選擇實(shí)施回購(gòu)，有時(shí)可能被投資者視為是資產(chǎn)價(jià)格處于合理區(qū)間或被低估的信號(hào)。
從回購(gòu)的資金來(lái)源看，絕大部分上市公司以公司自有資金進(jìn)行回購(gòu)，也有少部分上市公司以超募資金進(jìn)行回購(gòu)、或發(fā)行債券融資用于股份回購(gòu)。
比如，10月26日晚間，華寶新能公告，其董事長(zhǎng)、總經(jīng)理孫中偉提議，使用超募資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司已發(fā)行的部分股票，回購(gòu)資金總額在5000萬(wàn)元~1億元之間。
根據(jù)《上市公司股份回購(gòu)規(guī)則》，上市公司用于回購(gòu)的資金來(lái)源必須合法合規(guī)。
從回購(gòu)目的看，上市公司回購(gòu)計(jì)劃主要用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。
從板塊來(lái)看，主板是“回購(gòu)大軍”的主體，在上述1126家上市公司中，主板企業(yè)達(dá)到695家，占比超過(guò)6成；其次為創(chuàng)業(yè)板，占比在2成左右，科創(chuàng)板占比在1成左右。
從行業(yè)來(lái)看，中金公司研報(bào)顯示：機(jī)械、醫(yī)藥、電子、基礎(chǔ)化工、計(jì)算機(jī)、汽車、電力設(shè)備及新能源、輕工制造、食品飲料等行業(yè)回購(gòu)家數(shù)最多。電子、基礎(chǔ)化工、機(jī)械、醫(yī)藥、農(nóng)林牧漁、電力設(shè)備及新能源、計(jì)算機(jī)、汽車、家電、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)涉及回購(gòu)金額相對(duì)大。
大股東提議回購(gòu)數(shù)量超越過(guò)去兩年之和
除了已經(jīng)實(shí)施和正在實(shí)施回購(gòu)的上市公司，還有越來(lái)越多的上市公司表態(tài)將在未來(lái)1年內(nèi)進(jìn)行回購(gòu)，尤其是一些頭部企業(yè)拋出了大手筆回購(gòu)的提議。
比如，昨日晚間，寧德時(shí)代公告稱，董事會(huì)于2023年10月26日收到實(shí)際控制人之一、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理曾毓群出具的《關(guān)于提議寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司回購(gòu)公司股份的函》，提議公司以20億元~30億元的自有資金，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司已發(fā)行的部分股票。
另外，格力電器董事長(zhǎng)兼總裁董明珠提議以15億元~30億元公司自有資金回購(gòu)股份，本次回購(gòu)股份將用于減少公司注冊(cè)資本及股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃，具體用途由公司董事會(huì)或股東大會(huì)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)決定。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示：10月份以來(lái)，已有60余家上市公司董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人或控股股東提議回購(gòu)公司股份，形成了年內(nèi)第二波提議回購(gòu)熱潮。在此前的8月份，已有近90家上市公司發(fā)布提議公告。
不過(guò)，上述回購(gòu)內(nèi)容仍處于上市公司大股東等的提議階段，尚待上市公司出臺(tái)相應(yīng)的回購(gòu)方案。
合計(jì)來(lái)看，今年已有183家上市公司董事長(zhǎng)或?qū)嶋H控制人提議回購(gòu)公司股票，數(shù)量超越過(guò)去兩年之和，由此也可以看出上市公司的回購(gòu)熱度在持續(xù)攀升，而后續(xù)，也或?qū)⒂性絹?lái)越多的上市公司加入回購(gòu)陣列。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！