周二，美國債券市場暫時結束了因特朗普勝選幾率上升而引發的拋售潮，基準10年期美國國債收益率有所回落。
當天債市的穩定，在很大程度上受益于美聯儲傳來的“鴿派”信號。
周四凌晨公布的美聯儲會議紀要將成為接下來關注的重要焦點。
美國債券市場在周二暫時平復了因特朗普勝選幾率大增而引發的拋售浪潮，基準10年期美債收益率略有回落。當天債市的穩定主要得益于市場對美聯儲傳出的溫和立場表態。展望今日，由于即將到來的獨立日假期，美國金融市場將提前收盤。在消息面上，市場將密切關注周四凌晨公布的美聯儲會議紀要。
行情數據顯示，不同期限的美國國債收益率在隔夜普遍下降。具體來說，2年期美債收益率下跌了1.4個基點，降至4.752%;5年期美債收益率下跌了3.3個基點，為4.399%;10年期美債收益率下降了3個基點，報4.438%;30年期美債收益率下跌了2個基點，報4.607%。
美聯儲主席鮑威爾在周二在歐洲央行辛特拉年度論壇上發表講話。盡管他依然未明確指出首次降息的具體時間，但其措辭似乎表達了更為“鴿派”的傾向：鮑威爾明確表示，美聯儲在將通脹率調整回政策目標方面已經取得了相當大的進展。
鮑威爾在最重要的降息動作中表示：“我們在將通脹率恢復到政策目標方面已取得相當大的進展。最近的通脹數據，以及稍早的數據顯示，我們正在重新走向通脹下降的路途。在我們開始放松貨幣政策之前，我們希望更加確信通脹在持續下降，并接近2%水平。”
根據上周五發布的數據，美國五月份核心個人消費支出物價指數同比上漲率降至2.6%，這一數據打破了此前連續三個月的低迷趨勢。這也引發了鮑威爾連連稱贊這是“非常顯著的進展”。
然而，鮑威爾仍然沒有透露關于美聯儲首次降息的具體時間。當被問及是否認為美聯儲可能在9月份降息時，他回答道：“我現在不能確定具體的日期。”鮑威爾還被問及，他是否希望今年的利率預期點陣圖顯示將會有兩次還是一次降息，但他對2024年的利率預期點陣圖也選擇了保持沉默。
鑒于鮑威爾講話的影響，美國國債收益率在交易過程中繼續擴大了跌勢，同時美元指數也下探到了交易時的低點。在股市方面，納斯達克指數和標準普爾500指數再次創下了收盤歷史新高——納斯達克首次收于18000點以上，標準普爾500指數首次收于5500點以上。
知名記者Nick Timiraos稱之為“新美聯儲通訊社”，他表示，鮑威爾在最新講話中對美國通脹從年初反彈后恢復下行感到滿意。市場預計美聯儲可能在夏季末降息，但鮑威爾未明確支持這一觀點。鮑威爾的講話顯示出謹慎樂觀的情緒，這種情緒在今年4月份令人失望的通脹數據公布后一度減弱。
值得注意的是，在歐洲央行的辛特拉年度論壇上，通常持溫和立場的芝加哥聯儲主席古爾斯比，周二再次發表了支持降息的講話。古爾斯比表示，考慮到未來幾個月通脹持續下降，維持當前政策利率水平可能會對需求造成更大的下行壓力，因此應該考慮降息。
古爾斯比指出，如果通脹繼續下降，維持當前的政策利率水平將會進一步壓低需求，這將實際上起到收緊貨幣政策的作用。
根據最新數據，美國5月份的職位空缺意外上升，顯示出勞動力市場需求的出人意料的復蘇。此前數據顯示勞動力需求呈下降趨勢，但這一次，職位空缺數從之前修正后的792萬增至814萬，超過了前一個月的數據，達到了三年來的最高水平。
目前為止，強勁的招聘市場確實幫助美國經濟抵御了美聯儲激進的緊縮政策考驗。然而，一些行業內人士已經開始擔憂，因為盡管通脹率仍然高于聯儲設定的2%目標水平，但勞動市場如果進一步放緩，可能會產生滾雪球效應，給經濟增長帶來風險。
Annex Wealth Management首席經濟學家Brian Jacobsen指出，鮑威爾主席和周二公布的宏觀數據稍微壓低了美債收益率，然而政治上的因素和共和黨控制下的財政赤字不確定性，依然在整體上支撐了收益率。
今天，美國金融市場的各種交易品種將因為周四的獨立紀念日假期而提前收盤。不過，投資者仍應關注美聯儲發布的紀要。
摩根士丹利在最近的報告中指出：“如果這份會議紀要更詳細地揭示了FOMC成員相信通脹回落的進展已經重新啟動，并且揭示了FOMC成員在權衡通脹和經濟增長之間的政策時所考慮的因素，那么這份報告可能會產生重大影響。”
大摩指出，關注美聯儲是否開始更密切關注經濟增長的線索，可能有助于確定美聯儲是否會容忍更高的通脹。更多股票資訊，關注財經365！