春節(jié)長假期間，重磅新聞不斷。
展望A股市場前景，證券公司研究報告認為，由于年初技術(shù)結(jié)構(gòu)受損，市場仍需建立“右腳”，特朗普在節(jié)日期間開始征收新一輪關(guān)稅，預(yù)計節(jié)后市場可能會踩到“黃金右腳”，為投資者帶來中線配置機會。
重要的財經(jīng)新聞
中國對一些原產(chǎn)于美國的進口商品征收關(guān)稅
2月1日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，對從中國進口的商品征收10%的關(guān)稅。當天，美國總統(tǒng)特朗普簽署了關(guān)稅令，對加拿大和墨西哥的進口產(chǎn)品征收25%的額外關(guān)稅，對加拿大的能源資源征收10%的關(guān)稅。
2月3日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，暫停對加拿大商品征收關(guān)稅，并將其實施時間推遲至2025年3月4日。特朗普簽署行政命令，暫停對墨西哥商品征收25%的關(guān)稅，并將其實施時間推遲至2025年3月4日。
2月4日，中國國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布關(guān)于對一些原產(chǎn)于美國的進口商品征收關(guān)稅的公告。與此同時，中國在世貿(mào)組織就美國對中國產(chǎn)品征收10%的關(guān)稅提起訴訟。2月4日，商務(wù)部和海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布公告，決定對鎢相關(guān)物品實施出口管制，鈦相關(guān)物品，鉬相關(guān)物品。
DeepSeek走紅沖擊美股走紅
DeepSeek沖擊美國股市。1月27日，DeepSeek走紅，沖擊美國科技股，引發(fā)投資者對人工智能企業(yè)發(fā)展前景的重新審視。同日，美國股市暴跌，英偉達股價暴跌17%，市值蒸發(fā)約6000億美元，創(chuàng)下美國上市公司單日市值損失紀錄。1月28日及之后，市場情緒略有緩和。例如，截至1月31日，英偉達的整周跌幅已縮小到15.8%。
平安的第一個經(jīng)濟團隊表示，他們?nèi)陮γ绹墒斜３帧爸斏鳂酚^”的判斷，但這也表明美國股市的波動可能會在不久的將來加劇。最近，宏觀風(fēng)險上升：特朗普的關(guān)稅行動開始了(貿(mào)易對手的反應(yīng)風(fēng)險同時上升)、為了觀察不確定的通脹前景，美聯(lián)儲暫時停止降息，美國政府采取行動應(yīng)對DeepSeek沖擊的風(fēng)險也在上升。
2025年春節(jié)票房突破92億元
據(jù)燈塔專業(yè)版介紹，截至2月4日16時46分，2025年春節(jié)檔總票房超過92億元(1月28日至2月4日)。
其中，國產(chǎn)動畫電影《哪吒魔童鬧海》(以下簡稱《哪吒2》)票房(含預(yù)售)突破46億元，超過《漫游地球2》(40.43億元)，進入中國電影史票房前五名。根據(jù)燈塔專業(yè)版的預(yù)測，《哪吒2》的總票房可能會超過60億元，創(chuàng)造中國電影史上的新紀錄。
《哪吒2》的成功對于光傳媒來說意義重大。
2025年1月，深圳房地產(chǎn)市場迎來了一個“良好的開端”，2024年市場停止下跌，恢復(fù)了良好的態(tài)勢
1月，深圳房地產(chǎn)市場交易數(shù)據(jù)“亮眼”。2025年1月，全市新建商品房和二手房交易量近萬套，同比增長60%。市場再現(xiàn)了“陽光”光盤，首次住宅用地交易溢價率超過70%。相關(guān)專家表示，2024年，深圳新建商品房銷售面積838.7萬平方米，同比增長7.0%，市場呈現(xiàn)停止下跌、回歸穩(wěn)定的積極勢頭。在經(jīng)濟持續(xù)改善、政策持續(xù)幫助和市場預(yù)期持續(xù)修復(fù)的推動下，深圳房地產(chǎn)市場將在2025年進一步鞏固停止下跌和回歸穩(wěn)定的趨勢。
國內(nèi)航線燃油附加費從5日零時起上調(diào)
中央電視臺新聞記者從多家航空公司獲悉，國內(nèi)航線燃油附加費將從零時起增加。調(diào)整后，成人旅客國內(nèi)航線燃油附加費征收標準為800公里及以下航段，每人每航段20元;800公里以上航段，每人每航段40元。與調(diào)整前的標準相比，分別提高了10元和20元。其中，兒童、革命殘疾士兵和因公致殘的人民警察按實際收費標準減半收費，嬰兒旅客免收燃油附加費。這也是今年國內(nèi)航線燃油附加費的首次調(diào)整。
國際黃金價格創(chuàng)歷史新高
春節(jié)期間，國際黃金價格大幅上漲。周二，現(xiàn)貨黃金繼續(xù)創(chuàng)下歷史新高，高達2833.54美元/盎司。周一，COMEX黃金期貨也創(chuàng)下歷史新高。受此影響，國內(nèi)黃金首飾價格也大幅上漲。
港股大漲
春節(jié)假期過后，香港股市在蛇年前兩個交易日觸底后飆升。其中，恒生指數(shù)周二大幅上漲，全天收盤2.83%至20789.96點。其他主要指數(shù)也紛紛上漲，恒生科技指數(shù)上漲5.06%。人工智能概念股和半導(dǎo)體股火爆，金山云飆升，中芯國際股價創(chuàng)歷史新高。
1月，美聯(lián)儲如期暫停降息，3月或繼續(xù)暫停降息
自去年9月降息周期開始以來，美聯(lián)儲首次暫停降息。會議聲明中的兩個變化是鷹：首先，該聲明刪除了“通貨膨脹朝著2%的目標取得進展”的聲明。其次，在就業(yè)市場的聲明中，該聲明將去年12月的“今年早些時候，勞動力市場整體放松，失業(yè)率上升，但仍保持較低水平”改為“近幾個月來，失業(yè)率穩(wěn)定在較低水平，勞動力市場形勢依然穩(wěn)定”。
假期過后A股表現(xiàn)如何?
郭盛證券認為，1月份央行沒有降低RRR，而是通過公開市場操作的方式投入總流動性2.83萬億元，防空轉(zhuǎn)讓和穩(wěn)定匯率可能是主要考慮因素。回想起來，貨幣寬松還是大方向，RRR降息只會遲到，不會缺席，有望在第一季度大概率看到。此外，大規(guī)模流動性投放后，銀行間市場流動性一度緊張，疊加票據(jù)轉(zhuǎn)讓利率保持較高水平，增加了信貸“開門紅”的概率。
華西證券：A股有望迎來一個良好的開端
春節(jié)期間，服務(wù)業(yè)PMI不斷擴大，特別是道路運輸、住宿、餐飲等與居民旅游消費相關(guān)的行業(yè)。與此同時，春節(jié)期間電影票房和觀眾人數(shù)創(chuàng)歷史新高，旅游消費和跨地區(qū)人員流動明顯增加，餐飲企業(yè)銷售和商品消費活力也有所提升。
展望節(jié)后的a股，華西證券研究報告認為，a股的良好開端值得期待。首先，歷史上，春節(jié)后a股市場的表現(xiàn)與長假期間香港股市的走勢密切相關(guān);第二，美國關(guān)稅征收的不確定性已經(jīng)分階段實施;第三，春節(jié)期間服務(wù)消費數(shù)據(jù)增長較高，國內(nèi)人工智能、人形機器人等主題催化較多。
信達證券：第二波上漲有望逐步開始
根據(jù)信達證券研究報告的分析，2024年9月初是本輪牛市的第一個更好的買入點，下一個可以關(guān)注的時間點可能是春節(jié)后。目前，它正處于上升的早期階段。主要驅(qū)動力是春季前后資金活躍，美國貿(mào)易政策低于預(yù)期。春節(jié)期間，香港股市表現(xiàn)強勁。在季節(jié)性規(guī)律的影響下，春節(jié)后1-2周的股市可能很強勁，2月下旬春節(jié)后的開工數(shù)據(jù)需要驗證，這比季節(jié)性因素更重要。“鑒于各行業(yè)利潤兌現(xiàn)預(yù)期較低，我們預(yù)計第二波牛市上漲的初始速度較慢。”
DeepSeek強化了人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的長期邏輯，但也使得人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的利潤兌現(xiàn)更加不確定。在短期內(nèi)，它將增加成長型股票的波動。春節(jié)過后，風(fēng)格和節(jié)前可能會發(fā)生變化。
浙商證券：攻擊“黃金右腳”，中線市場可期
春節(jié)前，交易逐漸清淡，市場以震蕩盤整為主;然而，隨著上證指數(shù)在3087-3152區(qū)停止下跌并企穩(wěn)，本輪調(diào)整的“左腳”得到了確認。展望未來，由于年初技術(shù)結(jié)構(gòu)受損，市場仍需建立“右腳”，特朗普在節(jié)日期間開始征收新一輪關(guān)稅，預(yù)計節(jié)后市場可能會踩到“黃金右腳”，為投資者帶來中線配置機會。基于上述判斷，建議投資者耐心持有當前頭寸，并在“右腳”下增加配置。
關(guān)于配置方向，綜合考慮風(fēng)格評分表、行業(yè)評分表和日歷效應(yīng)。在風(fēng)格方面，我們關(guān)注小市場、增長和周期，在行業(yè)方面，我們關(guān)注有色金屬、房地產(chǎn)、計算機和媒體。主題關(guān)注人工智能(DeepSeek)、人形機器人等科技方向在春節(jié)聯(lián)歡晚會上亮相。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！