本周A股市場在整體震蕩中出現(xiàn)分化行情，上證指數(shù)、深證成指周線雙雙收漲，創(chuàng)業(yè)板指周線收跌。綜合對海外市場流動性、國內(nèi)政策及盈利預(yù)期的分析，業(yè)內(nèi)機構(gòu)認為，A股市場在短期整固之后，震蕩向上趨勢有望持續(xù)，港股市場也有望維持以結(jié)構(gòu)性機會為主的格局。
具體配置上，短期建議關(guān)注以食品飲料、家用電器為代表的消費板塊，中長期建議關(guān)注順周期主線和成長風(fēng)格主線。
影響后市投資大事件
三部門聯(lián)合召開金融機構(gòu)座談會
11月17日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開金融機構(gòu)座談會，研究近期房地產(chǎn)金融、信貸投放、融資平臺債務(wù)風(fēng)險化解等重點工作，其中包括：對正常經(jīng)營的房地產(chǎn)企業(yè)不惜貸、抽貸、斷貸，繼續(xù)用好“第二支箭”支持民營房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)債融資，支持房地產(chǎn)企業(yè)通過資本市場合理股權(quán)融資等。
為期4天的醫(yī)保談判正式啟動
11月17日，為期4天的2023年國家醫(yī)保藥品目錄談判在京正式啟動，最終結(jié)果有望于12月左右公布。在經(jīng)過申報、評審、測算后，共168個藥品進入談判競價環(huán)節(jié)，為歷年來品種最多的一次，涉及腫瘤、罕見病、慢性病等領(lǐng)域。
華為和南方電網(wǎng)簽署合作協(xié)議
11月18日，華為官微發(fā)布消息稱，南方電網(wǎng)公司與華為技術(shù)有限公司17日在深圳簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將充分發(fā)揮各自在能源電力領(lǐng)域、信息通信技術(shù)領(lǐng)域的獨特優(yōu)勢，圍繞數(shù)字化轉(zhuǎn)型和數(shù)字電網(wǎng)建設(shè)、行業(yè)根技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)安全、電力通信網(wǎng)、綠色低碳、國際業(yè)務(wù)、企業(yè)文化與管理等領(lǐng)域進一步加強合作交流。
機構(gòu)后市投資觀點
中信建投：整固之后將繼續(xù)前行
外部流動性環(huán)境將繼續(xù)改善，且近期國內(nèi)政策信號積極，后續(xù)有望進一步加碼。市場在短期整固之后，震蕩向上趨勢有望持續(xù)，如逢調(diào)整可考慮積極布局，結(jié)構(gòu)中產(chǎn)業(yè)周期催化的成長板塊具備彈性，具體行業(yè)看好電子、創(chuàng)新藥、海風(fēng)、機械設(shè)備、火電、汽車、白酒等。
光大證券：A股市場或?qū)⒎寤芈忿D(zhuǎn)
當前A股“盈利底”逐步確認，未來隨著價格因素改善，名義GDP增速或?qū)⒀杆倩厣ζ髽I(yè)盈利持續(xù)修復(fù)，預(yù)計A股企業(yè)盈利將會重回兩位數(shù)增長，此外若海外流動性逐步改善，相應(yīng)板塊的估值或許出現(xiàn)抬升。展望未來，A股市場或?qū)⒎寤芈忿D(zhuǎn)，短期建議關(guān)注以食品飲料、家用電器為代表的消費板塊，中長期建議關(guān)注順周期主線和成長風(fēng)格主線。
中銀證券：科技和高端制造最具性價比
當前國內(nèi)基本面預(yù)期邊際修復(fù)，海外階段性回溫也為市場風(fēng)險偏好的修復(fù)提供了良好的契機。臨近年末，市場存在估值修復(fù)動機，估值低位結(jié)合政策或基本面預(yù)期反轉(zhuǎn)的主線有望成為歲末年初市場投資主線。
從產(chǎn)業(yè)角度看，科技和高端制造是本輪資本開支周期中，政策合力最充足、產(chǎn)業(yè)趨勢最強的方向，且前期回調(diào)充分，在當前強產(chǎn)業(yè)趨勢和密集主題事件驅(qū)動下，也是當下最具性價比的投資標的。
博時基金：看好指數(shù)向上修復(fù)的機會
A股政策底、盈利底均已確定，當前上證指數(shù)具有較高的估值性價比。隨著穩(wěn)增長政策發(fā)力等積極因素的積累，看好指數(shù)向上修復(fù)的機會。結(jié)構(gòu)上，底部區(qū)域建議均衡配置，歷史上四季度低估值和困境反轉(zhuǎn)方向表現(xiàn)往往較好，具體而言，建議關(guān)注食品飲料、醫(yī)藥生物、建筑裝飾、煤炭、電子、通信、非銀等行業(yè)。
平安基金：或維持超跌后題材行業(yè)輪動特征
從行情偏向主題投資的特征看，風(fēng)險偏好有所修復(fù)，市場熱點不斷，或仍將維持超跌后題材行業(yè)輪動的特征，目前經(jīng)濟仍然足以支持結(jié)構(gòu)性的行情。債券市場目前因為對宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期變化而存在反復(fù)行情，但從中長期來看，經(jīng)濟的修復(fù)是確定的，謹慎仍有必要。
恒生前?；穑焊酃山灰字攸c有望重回成長股
本周港股表現(xiàn)出現(xiàn)回暖，刺激市場上行的原因之一是10月美國通脹數(shù)據(jù)整體超預(yù)期回落。展望后市，市場可能仍會維持區(qū)間震蕩且以結(jié)構(gòu)性機會為主的格局，市場在消化美聯(lián)儲在更長時間內(nèi)維持高利率的負面影響之后，有望將交易重點重回成長股上。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！