十一月二十九日晚，新華保險(601336).SH)根據公告，公司和中國人壽保險有限公司(以下簡稱中國人壽)分別出資250億元，共同發(fā)起成立私募股權投資基金有限公司。
其中，新華資產和中國人壽資產共同出資500萬元成立基金經理公司(以下簡稱基金經理)，擔任上述私募基金公司的經理。
根據公告，上述私募股權基金暫定名為鴻湖私募股權投資基金有限公司，注冊資本500億元;相應基金經理暫定名為國豐興華私募股權基金管理有限公司，注冊資本1000萬元。兩家公司都是新華系和中國人壽系的1000萬元。：一是注資貨幣資金。
根據海通證券的消息，上述私募股權基金形式為公司制，試點基金期限為10+N年。
“本次投資符合國家相關政策和未來公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，進一步增加符合公司投資策略的長期投資資產，優(yōu)化保險資金資產負債匹配，提高資金使用效率。”新華保險在上述公告中解釋說。
根據中國基金會的說法，截至2023年10月底，我國已有21.720名私募基金經理，153.387只管理基金，20.59萬億元管理基金。其中，8479名私募股權投資基金經理，98.068只私募股權投資基金，5.73萬億元。
但是，私募股權投資基金管理人雖然已經超過8000家，但是背后的保險玩家卻很少遇到。
海通證券認為，這種合作可能是為了響應監(jiān)管號召，支持資本市場的穩(wěn)步發(fā)展。最近，許多政策相繼出臺，引導保險基金支持資本市場的發(fā)展。
9月10日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)文優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準，降低滬深300成份股等資產風險因素，同時將保單未來盈余納入核心資本比例。
隨后，10月30日，財政部修訂了對國有商業(yè)保險公司經營業(yè)績的評價指標要求，將“凈資產收益率”從“當年指標”調整為“三年周期指標+當年指標”，加強了對長期評價機制的引導。
海通證券預計，后續(xù)相關投資可納入兩家保險公司的資產配置統(tǒng)籌規(guī)劃，作為正常投資安排進行管理。在新會計準則等因素的影響下，基金不排除未來主要采取高股息等策略。根據2023年中期投資資產規(guī)模，250億投資分別占中國人壽和新華總投資資產的0.5%左右、核心權益資產(股票+基金)占2.0%的比例約為4.2%、13.3%，對整體投資影響不大。
保險基金使用領域的資深專家魯曉岳也告訴界面新聞:“保險資產管理公司成立私募股權投資基金后，預計主要投資方向將是a股。雖然保險資本二級市場的投資板塊也取決于行業(yè)的輪動，但一般更喜歡市場藍籌股和高分紅股?！?
以今年第三季度的保險調整數(shù)據為例。數(shù)據顯示，第三季度，保險出現(xiàn)在766家上市公司前十大流通股股東中。截至第三季度末，中國平安集團對中國人壽、平安集團持股后，保險資本整體持股683.13億股，市值6429.61億元，分別較第二季度增長16.75億股和204.90億元。
報告期內，共有387只股票被保險資本增持。前20只被保險資本大幅增持的股票整體抗跌，不乏漲幅明顯的股票。比如第三季度增持保險資本的前20只股票中，第三季度收于12只股票，7只股票漲幅超過10%。
神火股份(000933.SZ)另外，招商南油(60197555)在前20名中第三季度最大漲幅為31.38%，.SH)、陜西煤業(yè)(601225.SH)其漲幅分別為15.38%和14.61%。
同時，前面提到的20只股票的股息率也特別明顯。
據統(tǒng)計，今年第三季度，郵儲銀行、中石化銀行、北京銀行、建發(fā)股份(600153.SH)前三季度歸母凈利潤均在100億元以上，建發(fā)股份歸母凈利潤同比增長239%;此外，陜西煤業(yè)股息率(近12個月指數(shù)，下同)達到12.10%，建發(fā)股份、中石化、北京銀行、郵儲銀行股息率也達到5%以上。
中泰國際戰(zhàn)略分析師顏招駿之前對界面新聞進行了分析。由于保險資本的負債端長期存在，資產應與負債的長期相匹配，以產生足夠的現(xiàn)金流來支持保單持有人的責任。保險資本的大部分資產都會投資定息產品，而股權類會選擇分紅高、股息高、股價穩(wěn)定、公司業(yè)績穩(wěn)定的企業(yè)投資。更多股票資訊，關注財經365！