杭州30億定量私募股權風暴繼續發酵，許多信托公司陷入其中。在信托公司曝光產品踩雷并開始自查后，另一家信托公司發表了鄭重聲明。

  11月26日下午，國通信托就英洛華(000795.SZ)、橫店東磁(002056.SZ)相關信托產品發表聲明。此前，兩家上市公司發布公告披露，通過國通信托設立的信托產品已投資杭州玉瑤私募股權基金管理有限公司(以下簡稱“杭州玉瑤”)發行的玉瑤私募股權5號私募股權基金，可能存在不能按時或全額支付的風險。

  對此，國通信托在聲明中表示，上述信托沒有預期收益率，底層資產、咨詢服務方等信托要素由委托人指定我公司確定，我公司在信托文件中充分揭示了底層資產可能存在的風險(包括但不限于底層私募基金管理人、咨詢服務方存在監管處罰等相關風險)。

  據《21世紀商業先驅報》報道，截至目前，已有3家上市公司宣布踩雷，總投資7.2億元，目前只收回4768萬元，涉及國通信托和外貿信托兩家公司。此外，百瑞信托和云南信托早已陷入風暴。

  上市公司“中招”，共計7.2億

  杭州玉瑤和深圳匯盛引發的私募股權基金逃跑事件震驚了整個資產管理行業。11月14日晚，北京華軟新動力私募股權基金管理有限公司(以下簡稱“華軟新動力”)發表聲明稱，公司管理的部分私募股權基金產品最終實際投資于深圳匯盛私募股權證券基金管理有限公司(以下簡稱“深圳匯盛”)，由于深圳匯盛違約，難以支付。隨后，中國證監會還宣布對杭州玉瑤、深圳匯盛等私募股權機構進行調查。

  截至目前，已有3家上市公司披露，投資杭州玉瑤、杭州匯盛的信托產品無法兌現。

  國通信托在上述聲明中披露，橫店東磁和英洛華全資子公司委托公司設立國通信托·英宇一號單一基金信托(以下簡稱“英宇一號”)、2022年11月24日和2023年1月18日，國通信托天宇4號單一基金信托(以下簡稱天宇4號)成立，信托規模為3億元和1.2億元。

  11月24日，橫店東磁發布的《關于信托理財產品到期贖回有關事項的公告》顯示，公司以3億元自有資金投資的英宇1號于今年11月24日到期，目前只收回1375萬元。也就是說，橫店東磁收回的金額不到當時投資的5%，其余可能存在不能按時或全額支付的風險。

  同日，英洛華還宣布，全資子公司于今年1月18日向國通信托認購了天宇4號，投資金額為1.2億元，期限為12個月，預計年化收益率為5.35%。目前已收回436.92萬元，其余款項可能存在不能按時支付或全額支付的風險。

  以上兩家信托公司均通過國通信托投資杭州玉瑤發行的玉瑤私募5號私募基金。

  早些時候，11月19日晚，鄭煤機(601717).SH)公告稱，經過對投資產品的持續跟蹤和近期的市場輿論，公司關注到通過中國對外經濟貿易信托有限公司(以下簡稱外貿信托)投資華軟新動力的三種信托產品無法按時支付或全額支付的風險。

  根據鄭煤機的公告，公司于2023年5月29日至5月31日先后購買了外貿信托-華軟新動力選擇1號單一基金信托、外貿信托-華軟新動力選擇2號單一基金信托、外貿信托-華軟新動力選擇3號單一基金信托，認購總額3億元。這三種信托產品的受托人是外貿信托，投資顧問是華軟的新動力。投資期限為一年，預計年化收益率為5%。“經公司與受托人、投資顧問溝通，公司已提前贖回信托1號產品信托資金2956.34萬元。”鄭煤機表示。

  也就是說，到目前為止，已有三家上市公司披露了“招聘”，涉及兩家信托公司的5種信托產品，總投資7.2億元，僅收回4768萬元。上述三家上市公司已向公安機關報告，并表示正在積極準備相關材料，必要時采取法律訴訟措施等其他權利保護措施，盡量減少公司的潛在損失。

  “多層嵌套”產品“多層嵌套”、劣后增信

  根據鄭煤機披露的公告，根據投資顧問華軟新動力的投資建議，受托人認購的三款信托產品定向投資于匯盛資產量化對沖4號私募股權投資基金(以下簡稱“匯盛量化對沖4號”)。

  華軟新動力是市場上管理規模較大的私募股權基金公司。公司部分FOF(基金)產品投資于匯盛私募股權產品，后者自稱是“定量對沖策略”，但實際上將資金投資于杭州玉耀的產品。

  本報記者多次采訪了解到，華軟新動力涉及的部分產品是借助信托公司發行的TOF(基金中的信托)產品，即專門投資信托產品或基金產品的信托產品。

  從相關截圖來看，“(華軟)新動力投資杭州匯盛，再投資杭州玉瑤，再投資磐京。投資前的估值表和投資后的業績都是假的。”而且，從截圖可以看出，相關產品出現了相當復雜的“多層嵌套”投資環節：一是國有企業或信托投資者→華軟新動力→匯盛私募→杭州瑜瑤→第二，國有投資者是國有投資者;→信托→杭州瑜瑤→磐京。

  從產品投資結構來看，根據目前的監管規定，私募股權產品的監管要求為嵌套兩層，即國有企業或信托投資設立資產管理計劃為第一層，華軟新動力作為FOF投資匯盛私募股權為第二層。“那么，匯盛私募股權如何投資杭州玉瑤，然后投資磐京，為什么在這個過程中繞過托管人呢?”一家信托公司的一位資深人士告訴我們的記者，我們猜匯盛可能是通過股權投資把錢投資給杭州玉瑤的。在整個過程中，可能存在惡意欺詐、托管人不履行職責或內部控制制度不完善等問題。

  除產品多層嵌套外，橫店東磁和英洛華的公告還透露，杭州玉瑤在其中提供不良資金增信。

  據橫店東磁此前披露，玉瑤基金實際控制人在信托產品成立時提前投入7500萬元劣質資金，作為產品信用升級。英洛華的公告還顯示，杭州玉瑤還為信托投資提供了3000萬元的劣質資金。

  橫店東磁公告顯示，橫店東磁、國通信托、玉瑤基金的實際控制人還簽署了《國通信托盈宇一號單一基金信托基金支持協議》，玉瑤基金的實際控制人作為信托基金支持權利人，資金支持權利人提供的支持資金計入信托財產，但不計入信托份額。

  根據合同，當信托產品觸及預警線或止損線時，基金支持權利人(玉瑤基金)有權選擇是否提供支持資金。未行使提供支持資金的權利或者不能及時、足額提供支持資金造成的信托財產損失的，由信托財產承擔。但當信托產品觸及預警線或止損線時，玉瑤基金未能在規定時間內提供支持資金或者支持資金不足的，橫店東磁有權指示國家通信托贖回部分或者全部信托財產份額。

  此外，據中國商業新聞報道，深圳匯盛和杭州玉瑤的幕后交易員都是盤京投資的實際控制人毛偉。目前，毛偉已被帶走調查，杭州玉瑤股東、基金經理楊澤斌也被帶走。更多股票資訊，關注財經365！