隨著圍繞美國總統競選、公司利潤和美聯儲政策的不確定性增加，摩根士丹利和高盛周一紛紛發出警告，認為近期美國股市下跌的風險已經變大，交易員們應該做好準備。
摩根大通表示，第三季度可能會面臨非常大的市場波動。
摩根士丹利的邁克·威爾遜在周一接受媒體采訪時表示：“我認為在大選前后，股市很可能會出現10%的調整。”他預測第三季度將會非常不穩定。
本周初，標普500指數首次創歷史最高紀錄，若周一盤中收盤為正，則是今年第35個收盤紀錄新高。市場預測美聯儲將在今年進行兩次降息，同時人工智能熱潮持續發展，因此標普500指數今年已上漲17%，較去年上漲24%略有回落。
在過去兩年中，像威爾遜這樣持續看空的人也不得不稍微緩和了他們的言辭。然而，隨著第三季度的臨近，越來越多的華爾街專業人士變得更加謹慎。分析顯示，第三季度通常出現季節性波動較大的趨勢，特別是在市場出現過熱跡象的時候。
威爾遜說：“今年年底之前的股市上漲可能性很小，遠遠低于平時水平。”他認為，到年底美股會高于當前水平的可能性為20%至25%。
然而，威爾遜對于回調并不感到特別擔憂。相反，他認為這可能為投資者提供購入機會，因為標準普爾500指數今年的兩位數漲幅導致估值“并不是很令人振奮”。目前，最佳的股市投資方式是通過選擇個別股票而非指數，他指出。
威爾遜和他的團隊繼續推薦高增長股和整體質量較高的股票，例如大盤股、資產負債表健康的公司以及有盈利潛力的企業。他認為這些股票的上漲勢頭將繼續，但目前的挑戰在于很難找到它們中的低估值股票。他指出：“如果它們跌幅達到10%，那么我們可能會再次感興趣。”
高盛報告稱，股票市場的買家已經因為目前的高位漲勢而彈盡糧絕。在經歷了2021年的早期牛市和7月的持續上漲之后，8月的前兩周將是股市最危險的時期。
高盛集團全球市場部董事總經理兼戰術專家斯科特·魯布納也發表了類似的看法。他在周一表示，如果企業的盈利表現令人失望，他預計從8月開始美股將會經歷兩周的困難時期，因為很可能會有大量被動投資者撤資以及公司盈利不理想，這可能迫使基金進行股票拋售。
據數據顯示，2024年上半年，美國股票交易所交易基金(ETF)和共同基金的資金流入創下了歷史第二高的記錄，達到2310億美元。然而，一般8月份是股票資金流入最疲弱的月份。魯布納在給客戶的報告中表示，鑒于第三季度資金已經投放，預計8月將沒有資金流入。
買家已經沒有資金了，我正在關注資金流出情況。
據歷史數據顯示，美國和全球股市通常會在美國選舉前夕資金大量流出，隨后在11月重新恢復資金流入。在選舉前，對沖基金的凈敞口通常很低。自1928年以來，7月17日通常是進入8月前的局部高點，而8月的前半個月則是全年表現第五差的兩周時間段。數據還顯示，自1983年以來，羅素2000指數在8月的前半個月表現最差，是全年第二差的兩周時間段。
魯布納認為，第二季度收益的預期已經被充分考慮，所以順風因素不再是門檻。隨著系統性基金提高持倉，如果出現任何波動加劇和“高度持有的市值權重股”未能達到預期的情況，可能會導致非基本面的賣方減少風險。
魯布納表示，在標普500指數創下34個歷史新高后，他現在正在轉向戰術性的空頭。目前，痛苦的交易已經由上升趨勢轉向下降趨勢。
另外，JPMorgan Chase & Co.的交易部門安德魯·泰勒表示，對最近經濟數據疲軟后的看法稍微降低。花旗集團的斯科特·克羅內特也發出了對可能回調的警告。更多股票資訊，關注財經365！