清盤倒計時?
8月13日，恒越基金發布公告，旗下的發起型基金——恒越品質生活，若截至2024年8月31日的日終，其資產凈值低于2億元，基金合同將自動終止，且無法通過召開基金份額持有人大會延續。
恒越品質生活成立至今即將滿三年，但其規模和業績表現都不太理想。截至2024年第二季度末，該基金的規模為0.61億元;而截至2024年8月12日，基金凈值僅為0.2742.
目前，投資者普遍關注發起式基金在三年“大考”中面臨的規模壓力。根據Wind的數據，截至8月12日，市場上總共有2085只發起式基金(不同基金份額合并計算)，其中有1074只的規模低于2億元，占比達到51.5%。
又一只發起式基金可能面臨撤回的局面。
8月13日，恒越基金發布公告，旗下的恒越品質生活基金可能會出現合同終止的情況。
根據基金合同規定，自合同生效之日起三年后(至2024年8月31日結束)，如果基金的凈資產值低于2億元，基金合同將自動終止，且不能通過召開基金份額持有人大會的方式延續。
恒越品質生活是一只發起式基金，成立于2021年8月31日，首輪募集金額為1.68億元。到2021年四季度末，該基金的規模達到了歷史最高點2.92億元。但此后規模持續下降，到2022年二季度末已降至2億元以下，并且未能恢復，至2024年二季度末已降至0.61億元。
在凈值表現方面，該基金自成立后的半個月內經歷了一次凈值上漲，最高達到1.0416.然而，隨后凈值持續下跌，截至2024年8月12日，僅為0.2742.目前在市場中排名靠后。值得注意的是，該基金的調倉換股非常頻繁，導致了較高的換手率和交易傭金支出。根據Wind數據顯示，從2021年到2023年，該基金的持倉換手率分別為953.87%、3071.49%和1602.41%，支付的交易傭金分別為353.28萬元、647.02萬元和221.9萬元。同期，該基金的管理費收入分別為151.57萬元、262.46萬元和151.33萬元。
超過五成的發起式基金規模未達到2億元。
近三年來，市場波動加劇，新基金特別是權益基金的發行情況不佳。而發起式基金的設立門檻相對較低，在公司自有資金參與募集的情況下，更容易實現發行成功。
發起式基金是指基金公司利用公司股東資金、公司自有資金以及公司高管和基金經理等人員的資金來募集的基金，金額至少為1000萬元(普通開放式基金則需大于2億元)，且持有期限不少于3年。這種方式降低了募集成立的門檻，同時加強了基金的退出機制。根據規定，發起式基金需在合同中明確約定：基金合同生效三年后，如果基金資產規模低于2億元，合同將自動終止，且不得通過召開持有人大會來延續。
根據Wind數據顯示，2021年、2022年和2023年市場上分別成立了321只、351只和404只發起式基金。截至8月12日，當前市場上共有2085只發起式基金(同一基金的不同份額合并計算)。值得注意的是，1074只基金的規模低于2億元，占總數的51.5%。此外，按照8月12日的凈值，有981只發起式基金自成立以來表現為浮虧。
發起式基金于2012年誕生，天弘基金指出，發起式基金的出現是為了回應基金管理人和投資者在風險與利益捆綁方面的需求。當時，基金行業主要集中在新基金的發行上，基金運作過程中缺乏將管理人和投資者利益緊密結合的機制。因此，發起式基金成為了解決這一問題的一個思路。
近年來，發起式基金迅速發展，上海一家公募機構的專業人士認為，主要有以下幾點原因：首先，能夠在市場波動中把握逆勢布局的機會。基金公司“自掏腰包”設立發起式基金，以提前布局，展現其長期投資的實際行動。其次，通過設立發起式基金向市場傳遞信心，表明對中國資本市場長期健康穩定發展的堅定信念。再次，豐富產品線，為未來的投資做好準備，以便在市場好轉時抓住機會。最后，實施長期投資策略，期望未來獲得更優秀的業績回報。
展望未來，有業內專家指出，為了更有效地發展發起式基金，管理者需要進一步提升投研能力，持續加強投研團隊的建設，提高對市場趨勢的分析和預判能力。同時，要關注長期業績和投資回報，以確?；鸬姆€定運行。此外，還應優化產品結構，根據市場需求和投資者的偏好，設計多樣化的發起式基金，以滿足不同投資者的需求。更多股票資訊，關注財經365！