上市公司全資收購(gòu)產(chǎn)業(yè)基金被投企業(yè)的預(yù)期，對(duì)產(chǎn)業(yè)基金的GP團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)，是個(gè)良好的退出保證。
分析人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“PE和上市公司合作是各取所需。有了這樣的平臺(tái)之后，相當(dāng)于得到很好的背書，甚至說(shuō)得直白些，基金就擁有了比較好的退出渠道?！?/p>
教育投資領(lǐng)域也正在吸引更多的參與者。汪海波透露，該機(jī)構(gòu)正在募集一只教育母基金，以“母基金+直投”的方式參與到教育產(chǎn)業(yè)投資中?！拔覀兿Ｍ断蜿P(guān)注教育領(lǐng)域投資的子基金，包括針對(duì)教育行業(yè)的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，重點(diǎn)關(guān)注但不局限于教育板塊?！?/p>
“上市公司自己做的話，不可能把所有的行業(yè)都了解的很清楚，基本都是基于自己的公司高管、并購(gòu)團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)的了解。跟專項(xiàng)的PE/VC基金合作，至少在信息獲取、行業(yè)理解、市場(chǎng)敏銳度方面比單獨(dú)做強(qiáng)很多?！蓖艉２ǚ治龅馈?/p>
除常見的以LP身份參與教育產(chǎn)業(yè)基金，上市公司也在以更多形式參與到股權(quán)投資中。如8月威創(chuàng)股份公告稱，與嘉興君重資產(chǎn)管理有限公司合資成立嘉興君重威創(chuàng)投資管理有限公司，以后者為GP團(tuán)隊(duì)，發(fā)起一家或多家私募股權(quán)投資基金。
鄭旭表示：“根據(jù)我們的觀察，上市公司也在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，他們現(xiàn)在更愿意和帶著項(xiàng)目來(lái)的PE/VC合作，很少只聽到機(jī)構(gòu)對(duì)投資邏輯的介紹就直接與之合作。除了有合理的投資邏輯和理念，還要有產(chǎn)業(yè)鏈布局和把控，當(dāng)然也有項(xiàng)目資源的支撐?！?/p>
9月，凱興資本與佳兆業(yè)宣布啟動(dòng)規(guī)模過(guò)百億元的佳兆業(yè)凱興體育基金。據(jù)了解，該公司也在討論與上市公司合作成立教育產(chǎn)業(yè)投資基金的可能性。
“上市公司有資金、有平臺(tái)、有人才，他們需要的并不僅是資本運(yùn)作上的協(xié)助。PE必須體現(xiàn)出足夠的專業(yè)性，在產(chǎn)業(yè)和資本的角度為上市公司提供幫助。”鄭旭說(shuō)，“一方面，很多上市公司都有強(qiáng)烈產(chǎn)業(yè)布局甚至轉(zhuǎn)型意愿，需要我們手中的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)跟他們對(duì)接；另一方面，我們也會(huì)引導(dǎo)上市公司考慮他們的轉(zhuǎn)型方向?！?/p>