隨著上市公司一季報漸次披露，券商一季度重倉股及持股變動情況浮出水面。

Wind數據顯示，截至4月26日記者發稿， 有263家上市公司的前十大流通股東中出現了券商的身影，超過130只個股的券商股東在一季度新進前十大流通股東序列，逾50只個股一季度獲券商增持。

行業方面，從持倉市值變動看，相較2022年四季度末， 2023年 一季度券商對傳媒行業加倉最為明顯，持倉市值增加8.78億元。從近期二級市場表現看， 截至一季度末，券商持倉市值增長較明顯的傳媒、計算機等行業累計漲幅超40%。

有券商分析師表示，經濟復蘇背景下可投品種逐漸增多，主題投資熱度或將逐步降溫，建議配置思路回歸業績。

藏格礦業獲三大券商新進重倉

Wind數據顯示，截至4月26日記者發稿，共計1786家A股上市公司披露了2023年一季報，其中有 263家上市公司的前十大流通股東中出現了券商的身影，合計持股數量達12.54億股，持股市值為160.59億元（以一季度末收盤價計算）。

從券商持倉市值排名看，以一季度末收盤價計算，寶豐能源以11.05億元，高居第一；藏格礦業、三六零分居第二、第三位，券商持倉市值分別為10.26億元、5.17億元；連城數控、中南傳媒、中文在線、云鋁股份、順絡電子、中科曙光、藍色光標、海光信息等個股的券商持倉市值亦較高，均超過3億元。

上述263只券商自營重倉股中，超過130只個股的券商股東是在一季度新進前十大流通股東序列。記者梳理發現，不少券商“扎堆”新進同一只個股的前十大流通股東榜單。

例如，在藏格礦業的前十大流通股東名單中，新進三大頭部券商，分別是招商證券、中信證券、中信建投，持股比例分別為0.99%、0.88%、0.81%。此外，銘普光磁、泰爾股份均獲4家券商新進重倉，泓博醫藥、天邁科技等獲3家券商新進重倉，天海防務、海蘭信等獲2家券商新進重倉。

從增持情況看，Wind數據顯示，截至4月26日記者發稿， 券商一季度共增持55只股票。具體來看，增持股數居首的新鋼股份獲中信證券加倉2534.46萬股，中信證券從公司第十大流通股東升為第四大流通股東；寶豐能源緊隨其后，一季度獲中信證券加倉2529.65萬股；古越龍山以1346.51萬股券商加倉躋身第三，增持的股東為中信證券、中金公司。

一季度券商增持股數居前的個股

數據來源：Wind

“券商一哥”持倉市值最高

頭部券商一季度自營持倉規模穩居前列。從券商持倉市值排名看，Wind數據顯示，截至4月26日記者發稿時， “券商一哥”中信證券持倉市值最高，達76.73億元； 中金公司、中信建投持倉市值分居第二、第三位，合計持倉市值分別為13.82億元、10.83億元；華泰證券、招商證券、東吳證券緊隨其后，持倉市值均超過5億元。

一季度持倉市值居前的券商

數據來 源：Wind

從券商持倉數量看， 券商累計持倉數量最高的前三只個股分別為寶豐能源、藏格礦業、新鋼股份，持倉數量分別達7492.68萬股、4248.43萬股、3652.88萬股。

行業方面，從持倉市值變動看，相較2022年四季度末，券商一季度對傳媒行業加倉最為明顯，持倉市值增加8.78億元；此外，計算機、基礎化工行業券商持倉市值增加居前，分別為5.27億元、3.71億元。

受一季度資本市場回暖及2022年同期低基數影響，不少券商一季度憑借自營等業務實現業績“翻身”。

以4月25日披露的國金證券一季報為例，報告期內公司實現營業收入19.52億元，同比增長106.59%；實現歸母凈利潤5.97億元，同比增長380.09%。華泰證券分析師沈娟表示，國金證券2023年一季度投資回暖驅動業績增長，而2022年其營業收入同比下滑主要系投資業務收入大幅減少所致。具體來看，2022年投資業務凈收入約2.2億元，同比下降88%；2023年一季度投資業務凈收入約7.17億元，同比扭虧，環比增長445%。

華創證券非銀首席分析師徐康表示，今年以來，受益于經濟修復確定性提升，券商板塊各項業務景氣度明顯回暖，其中券商方向性自營業務有望持續修復。

主題投資熱度或將逐步降溫

從近期二級市場表現看，截至一季度末，今年以來券商持倉市值增長較明顯的傳媒、計算機等行業累計漲幅分別為41.73%、45.89%，其后市配置價值也獲部分機構看好。

就傳媒行業而言，天風證券分析師孔蓉表示，在政策改善和AI帶來的產業變革下，傳媒行業有望迎來新一輪產業周期。伴隨OpenAI發布GPT-4多模態大模型、國內百度發布文心一言等，技術側生成式人工智能能力加速迭代發展，后續應用側的接口開放、AI+具體場景展望可見度有望提升，游戲、影視、廣告等傳媒子行業或將從多個維度直接受益于生成式AI能力發展。

“AI作為市場熱點，AI+主題加速擴散，近期傳媒領域的估值提升蔓延至估值相對較低的出版。從主題交易角度來看，這是在短期而言相對較危險的信號。”中金公司分析師張雪晴分析指出，隨著AIGC等新技術的出現，投資人看到了傳媒行業的變革機遇。根據此前研究AIGC布局情況，整體來看，國內傳媒內容產業整體處于初步探索階段，應用商業化成熟度較低。 對于短期邏輯通順的概念股，建議靈活把握交易，但需要關注實質兌現，及時調整；從中長期看，建議關注內容生產、渠道運營等基本面本身質地較好的頭部公司。

計算機行業方面，財通證券分析師楊燁表示，數據作為生產要素，對經濟發展具有深遠意義。數據需要資源化才能產生價值，計算機行業成長性與數據要素的價值更為緊密。中國信通院提出數據價值評估的四因素模型，包括基礎價格、增值價值、風險溢價及異質性價值，價值評估均需要大量IT軟硬件工具來實現，相關IT服務商的商業模式有望逐步從項目制向數據服務模式轉型，促進業績長期可持續增長。

整體來看，中信證券首席策略分析師秦培景認為，目前外部擾動因素影響有限，經濟復蘇背景下可投品種逐漸增多，主題投資熱度或將逐步降溫。 建議配置思路回歸業績，可以關注一季報超預期品種，淡化持倉博弈。同時繼續堅守醫藥板塊，并關注被AI主題虹吸后存在流動性折價的績優股。更多股票資訊，關注財經365！