結婚高峰時代到來疊加兩批嬰兒潮接力，預計拉動千億消費：中性估計，我們預計全面放開二胎四年合計可以造成1，575 萬新增出生人數，拉動800 億消費。從衣食住行用醫娛教八方面構建投資邏輯，基于業績受益于主題程度、邏輯直接性、行業自身景氣度、行業競爭局面、行業內相關標的集中程度多維度考慮，向投資者推薦食醫衣娛教五大預期最受益行業。
推薦貝因美、江南高纖、戴維醫療、森馬服飾、奧飛動漫、全通教育：食品行業中，嬰幼兒奶粉受益大，推薦龍頭貝因美（渠道改革疊加奶粉升級趨勢下實行積極布局）；嬰幼兒醫療保健用品中，推薦江南高纖（尿不濕原材料復合短纖維龍頭疊加8 萬噸產能待釋放）和戴維醫療（嬰兒保育設備龍頭疊加受益于放開二胎催化婦產醫院規模數量持續增長）；嬰幼兒服裝中推薦森馬服飾（童裝線上線下產業鏈擴張，資產夯實助力擴張疊加強執行力）；嬰幼兒娛樂方面推薦奧飛動漫（IP 核心上下游拓展全面捕捉新增人口增量驅動力）；教育方面推薦全通教育（龍頭受益行業快速增長，渠道收購打造全區域覆蓋競爭壁壘，新產品推出有望進一步提升ARPU 值）。
標簽：
股票