受厄爾尼諾現象影響，棉花豆粕等農產品紛紛創出新高。中儲棉總公司拋售國儲棉花，穩定市場價格。近日，針對一些企業反映部分承儲庫點出庫不積極的行為，發改委要求中儲棉提高出庫效率。棉花期貨價格應聲出現小幅調整。不過，我們注意到，棉花距離底部已經累積上漲了30%，且主要是在二季度。由于棉花和棉紡類上市公司業績滯后于棉花價格上漲，預計其二季度及三季度業績將有良好表現。
建議高度關注新疆棉花種植龍頭企業如冠農股份等的表現。另外，棉花和棉紡價格聯動性極強，數據表明棉紡企業利潤伴隨棉花價格上漲而同步上漲，可關注紡織類公司如百隆東方、魯泰A等。
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