因報告期業(yè)績大幅下滑，甚至出現(xiàn)虧損的原因而終止審查的企業(yè)不在少數(shù)
繼定期通報行政處罰案件之后，終止IPO企業(yè)審查情況也日漸形成固定通報內(nèi)容。證監(jiān)會上周五通報今年前4個月的終止審查IPO企業(yè)情況，這是自去年6月份以來，一年時間內(nèi)第三次通報終止審查IPO企業(yè)情況。
據(jù)《證券日報》記者梳理，截至6月9日，在三次通報的終止審查IPO企業(yè)中，因報告期業(yè)績大幅下滑，甚至出現(xiàn)虧損的原因而終止審查的企業(yè)不在少數(shù)，在有統(tǒng)計數(shù)據(jù)的兩次通報中，該種原因占比分別為42.86%、11.43%。此外，因經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常而終止審查，以及因經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常、持續(xù)盈利能力存疑而未通過發(fā)審會的情形也占有一定比例。
一位券商人士向《證券日報》記者表示，證監(jiān)會定期公布終止審查IPO企業(yè)名單及審核中關(guān)注的主要問題等情況，提高了發(fā)行監(jiān)管工作的透明度，有助于引導(dǎo)發(fā)行人和中介機構(gòu)持續(xù)提高問題發(fā)現(xiàn)能力和盡調(diào)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
“包裝上市”
應(yīng)承擔法律責任
據(jù)《證券日報》記者跟蹤，去年6月份，證監(jiān)會公布了2016年前5個月發(fā)行人主動撤回首發(fā)申請、證監(jiān)會終止審查的17家首發(fā)企業(yè)名單，以及審核中關(guān)注的主要問題。這是證監(jiān)會首次專門集中公布終止審查首發(fā)企業(yè)相關(guān)情況。
上述17家終止審查企業(yè)，多數(shù)是由于存在影響發(fā)行條件的具體事項而主動申請撤回，審核中關(guān)注的主要問題包括收入、利潤與同行業(yè)上市公司變化趨勢不一致且披露理由不充分；報告期業(yè)績大幅下滑，少數(shù)企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損等等。
證監(jiān)會當時特別說明，如果企業(yè)在申報時，通過粉飾財務(wù)報表、隱瞞或有債務(wù)、掩蓋真實情況等方式，意圖包裝上市，導(dǎo)致信息披露不真實、不準確、有遺漏乃至欺詐發(fā)行，則明顯違反法律規(guī)定的信息披露真實性義務(wù)，發(fā)行人和負有責任的中介機構(gòu)應(yīng)當承擔相應(yīng)的法律責任。因主動撤回申請而終止行政許可審查，并不意味著上述法律責任的豁免，并不產(chǎn)生終止追究責任的法律效果。
證監(jiān)會強調(diào)，尤其是對于明顯不符合發(fā)行條件或信息披露存在重大瑕疵，保薦機構(gòu)不審慎履行保薦工作職責，不積極采取措施主動撤回申請，仍然隱瞞掩蓋，心存僥幸，帶病申報，意圖博弈過關(guān)的，將發(fā)現(xiàn)一起查處一起，堅決依法嚴肅追究有關(guān)機構(gòu)和責任人員的法律責任。
參與公益活動是企業(yè)履行社會責任的重要方面，近年來，我國證券公司也通過這種方式與社會各界分享公司發(fā)展成果。
2012年，單家券商的公益性支出最大額度是550萬元，到2016年已經(jīng)增長至近3000萬元。黨的十八大以來，中央對扶貧開發(fā)工作做出了一系列決策部署，券商積極響應(yīng)，憑借資本、資源、智力支持優(yōu)勢，在“產(chǎn)業(yè)扶貧”、“消費扶貧”和“公益扶貧”等方面探索出新思路新模式。
公益種子萌芽
“20號樹苗，發(fā)芽了！”
今年5月初，國信證券（002736）的小彥在微信群里收到一張樹苗發(fā)芽的圖片，生活在花團錦簇的深圳，她卻為這星星點點的綠色激動不已。20號是一株沙漠扁桃，生長在被稱為沙塵暴源頭的內(nèi)蒙古阿拉善盟。
4月20日，國信證券帶領(lǐng)一個40人的團隊來到阿拉善，扛著鐵锨、迎著風沙，在賀蘭山腳下的荒漠中開墾出一片綠洲，20號就是在那天種下的，半個月后，它生根發(fā)芽。
今年，是國信證券參與阿拉善公益植樹的第四年。自2014年開始，國信證券積極響應(yīng)中央提出的深入實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略，出資100萬元加入阿拉善生態(tài)基金會，為治理改善阿拉善沙漠化生態(tài)環(huán)境出資出力。2015年，繼續(xù)捐資24.97萬元用于阿拉善生態(tài)基地配套設(shè)施建設(shè)，2015年-2016年間捐資100萬元完成了二期共2000畝“國信證券生態(tài)林”的基地建設(shè)工作,每年都派出團隊到阿拉善參與植樹，截至目前共植樹約十萬棵。
這只是證券公司投身公益事業(yè)的一個縮影。
五年堅守
公益性支出大幅增長
一組數(shù)據(jù)可以體現(xiàn)近五年來券商對于公益事業(yè)的熱衷。
記者據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2012年至2015年，公益支出排名前十的券商每年支出總額依次為3187萬元、4365.9萬元、6657萬元、1.1億元。2016年全行業(yè)的數(shù)據(jù)還未公布，記者就上市券商的公益支出進行統(tǒng)計排名，前十名的券商支出額總計達到1.5億元，券商公益支出額逐年遞增。2012年時，公益支出額度最大的券商拿出了550萬元，而去年這一數(shù)值已經(jīng)增長至2962萬元，增幅達到438.6%。
業(yè)績因素
成終止審查主因
去年11月份，證監(jiān)會第二次公布了終止審查IPO企業(yè)情況，這次周期為當年6月份至9月份。該次通報數(shù)據(jù)更加詳盡，根據(jù)通報，56家首發(fā)企業(yè)終止審查的原因主要包括六方面原因。其中，24家企業(yè)因報告期業(yè)績大幅下滑，甚至虧損，終止審查，占比42.86%。
今年6月9日，證監(jiān)會第三次通報了終止審查IPO企業(yè)情況，此次通報新增未通過發(fā)審會(被否決)IPO企業(yè)情況。具體來看，今年前4個月，終止審查IPO企業(yè)35家，未通過發(fā)審會IPO企業(yè)18家。
35家終止審查IPO企業(yè)存在的問題主要包括四種情況，其中，22家企業(yè)經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常，占比62.86%；4家企業(yè)業(yè)績下滑，占比11.43%。如無錫金鑫集團股份有限公司因下游客戶訂單減少，導(dǎo)致發(fā)行人2016年營業(yè)收入和凈利潤下滑幅度超過50%；擬申報創(chuàng)業(yè)板的安徽皖墾種業(yè)股份有限公司2016年、2015年的經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較大下滑。
而18家未通過發(fā)審會IPO企業(yè)存在五種情況，其中，5家企業(yè)經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常，占比27.78%；3家企業(yè)持續(xù)盈利能力存疑，占比16.67%。如擬申報創(chuàng)業(yè)板的浙江科維節(jié)能技術(shù)股份有限公司報告期各期末連續(xù)6個月未支付節(jié)能收益款的客戶的應(yīng)收賬款余額占各期末應(yīng)收賬款余額的比例較高，2016年年末賬齡超過3個月的應(yīng)收賬款余額較大，且大量違約狀態(tài)的項目涉及的應(yīng)收賬款余額較大，持續(xù)盈利能力存疑。
綜合上述后續(xù)兩次通報情況可以發(fā)現(xiàn)，因報告期業(yè)績大幅下滑以及經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常兩大原因而終止審查的IPO企業(yè)占據(jù)較高的比例，同時，因經(jīng)營狀況或財務(wù)狀況異常、持續(xù)盈利能力存疑，而未通過發(fā)審會的IPO企業(yè)也占相當比例。
據(jù)統(tǒng)計，截至2017年5月19日，今年證監(jiān)會共審結(jié)IPO企業(yè)257家，其中，已核準的IPO企業(yè)188家；未通過發(fā)審會(被否決)的IPO企業(yè)24家；終止審查(申請撤回)的IPO企業(yè)45家。IPO審結(jié)通過率約為73.15%，未通過(包括終止審查和否決)率約為26.85%。從目前IPO企業(yè)終止審查和否決情況看，從嚴監(jiān)管工作取得了一定成效。