財聯社3月30日訊，上周五，市場低開高走，深成指漲超1%。滬深兩市成交額僅1.85萬億。從板塊來看，鋰電產業鏈、醫藥、化工等板塊表現活躍。下跌方面，綠電方向多股下挫。截至收盤，滬指漲0.63%，深成指漲1.13%，創業板指漲0.71%。
在今日券商晨會上，中信證券認為，堅守中國優勢制造業，靜待4月決斷;興證證券認為，時間將站在景氣確定性這一邊;方正證券認為，2026年火箭新發射窗口將臨，中美商業航天進展共振。
中信證券：堅守中國優勢制造業，靜待4月決斷
上周一特朗普TACO之后，中東的局勢可能呈現交戰雙方相互保持威懾、同時防止局勢失控的微妙平衡，供應鏈中斷的事實仍然沒能扭轉，但在停戰協議達成前存在間歇性通航的可能性。在全球規則和秩序逐步喪失的環境下，擁有資源、地理、制造優勢的國家會充分撬動這些比較優勢以求生存和發展，放在中東戰爭的語境下，間歇性封鎖霍爾木茲海峽可能是用于制衡美以行動的工具，持續和反復的能源供給擾動概率在提升。不過，能源、資源供應的擾動對于工業需求的影響可能不同于上世紀70~80年代，當時的歐美已經處于去工業化、生產外包和推進全球化的早期，兩次石油危機實際上加速了這一進程，而當下正處于全球各國不安全感增強并推進再工業化的進程中，這是最大的背景差異，亦影響未來的分析框架。從事件的直接影響來看，全球電氣化加速、海外向國內轉單、更多的供應鏈外交，是后續值得關注的三個方向。短期資本市場仍然處于情緒降溫期，損失規避的心態可能產生一些減倉需求。在配置上，建議繼續堅守中國優勢制造業，靜待4月決斷。
興證證券：時間將站在景氣確定性這一邊
展望4月，隨著業績期市場更加聚焦景氣，對于以上三個“確定性”，時間將站在“景氣確定性”這一邊。對后續結構上推演如下：1)對于景氣科技和出海鏈品種，在前期集中定價地緣風險和流動性收緊預期帶來的折價后，由于自身具備獨立產業趨勢、且基本面本身受油價影響較小，業績期反而有望憑借獨立景氣，成為市場逐步聚焦的確定性方向，更多績優方向有望表現;2)對于漲價鏈品種，隨著一季度漲價線索大幅增多，整體景氣有望得到財報驗證，是科技成長之外一條不容忽視的線索，但內部大概率將依據景氣出現分化，尤其是對于石油作為成本帶動漲價的品種;3)對于單純依靠避險情緒驅動的部分紅利和內需品種，如果財報季無法驗證景氣，后續超額受益大概率將逐步回落。
方正證券：2026年火箭新發射窗口將臨，中美商業航天進展共振
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