財(cái)經(jīng)365(www.hand93.com)11月14日訊:財(cái)經(jīng)365視界-“雙十一”快遞提速揭示的投資規(guī)律。
雙十一的快遞大家應(yīng)該都收到了,竟然有人雙十一當(dāng)天就收到了!他們說(shuō)快遞綠皮火車直接變成子彈頭了。確實(shí)你去看數(shù)據(jù),第一億個(gè)包裹發(fā)出,比去年要快了59分鐘,快遞確實(shí)提速了,這背后是有經(jīng)濟(jì)原因的,甚至能揭示出重要的投資規(guī)律。
首先,一個(gè)大背景,這兩年雙十一確實(shí)降速了。想當(dāng)年雙十一都是年化翻倍的增長(zhǎng),同期消費(fèi)零售只有13%左右,差十倍,然后這兩年降到26%左右;因?yàn)樗俣嚷耍碳覊毫艽蟆榱烁斓脑鲩L(zhǎng),今年大力度采用了金融和信貸的方式,分期、免息,預(yù)售款定金。好了,這些信息一給出去,商家就可以做準(zhǔn)備了,商品就開(kāi)始動(dòng)了,轉(zhuǎn)移到前置倉(cāng),兵馬未動(dòng)糧草先行了。然后雙11開(kāi)始發(fā)貨,有準(zhǔn)備它就會(huì)更快
一個(gè)更重要的是,快遞行業(yè),這些年,在進(jìn)行著非常激烈的整合和洗牌。
大家知道,中國(guó)的物流的成本是非常高的,占GDP的比重大概在15%,日本和歐洲大概只有5%;這什么概念呢?就好比說(shuō),你掙1萬(wàn)塊,那這里面你上班坐地鐵要花掉1500,你跑的越多,看起來(lái)掙錢(qián)多,但是地鐵票消耗你也越多。如果你能把地鐵開(kāi)銷降到500塊,那么你口袋里就能多出來(lái)1000塊。
那么怎么降低這個(gè)成本呢?比如說(shuō),在一個(gè)城市里,有十個(gè)地鐵公司競(jìng)爭(zhēng),為了給市民服務(wù),每家公司都鋪設(shè)了一套覆蓋全城的地鐵軌道,為了能收回巨大的投資,每家公司的票價(jià)都很貴,但是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng),每家公司都只有1/10的乘客;年底一算賬,賠錢(qián)了,這么干不行啊,這十家公司商量好,咱們不競(jìng)爭(zhēng)了,咱們合并成一家公司,那么就只需要一套鐵軌覆蓋全城,成本降為1/10,而乘客數(shù)量擴(kuò)大了10倍。讓優(yōu)勢(shì)企業(yè)為多數(shù)人服務(wù),這是最符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的,它就能同時(shí)做到降低成本和效率提升。
現(xiàn)在快遞行業(yè),正在發(fā)生的就是這么一個(gè)過(guò)程。只不過(guò)他們不是用談的方式,而是用打的方式,打價(jià)格戰(zhàn)。用降價(jià)的方式來(lái)占領(lǐng)更多市場(chǎng),越多人用就越便宜。為什么呢?因?yàn)榭爝f公司的總部幾乎全是固定成本,像自建車隊(duì),自建中轉(zhuǎn)中心,這些固定成本,攤在越多用戶身上平均成本越低,然后成本越低它越有競(jìng)爭(zhēng)力,它就越有能力提供更好的服務(wù),建更多的車隊(duì)和中轉(zhuǎn)站。其實(shí)就和上面說(shuō)的地鐵公司是一個(gè)道理,然后你突然發(fā)現(xiàn),優(yōu)勢(shì)企業(yè)為大多數(shù)人來(lái)服務(wù),它竟然做到了又快又好,又好又便宜!
從歐美和日本的規(guī)律來(lái)看,競(jìng)爭(zhēng)到最后,三巨頭占領(lǐng)90%的市場(chǎng)份額,到最后,這是一個(gè)寡頭生意和贏家的游戲。大家彼此之間競(jìng)爭(zhēng)的就是份額和成本,運(yùn)營(yíng)成本過(guò)高的快遞公司,將會(huì)全部出局,因?yàn)樗麄冊(cè)诮o整個(gè)社會(huì)提高運(yùn)營(yíng)成本。
(Fedex 價(jià)格戰(zhàn)后凈利潤(rùn)率持續(xù)上升)
(Fedex 價(jià)格戰(zhàn)后股價(jià)持續(xù)提升)
從中國(guó)的現(xiàn)狀來(lái)看,目前行業(yè)三巨頭占據(jù)50%市場(chǎng)份額,對(duì)照海外經(jīng)驗(yàn),整合和洗牌的過(guò)程還將持續(xù)和深化。隨著洗牌完成,行業(yè)的利潤(rùn)率會(huì)逐漸改善,市值也大概率會(huì)跟著利潤(rùn)率抬升。
這背后給了我們一個(gè)巨大的啟示:那就是增長(zhǎng)的減緩,會(huì)從消費(fèi)者的節(jié)日,變成投資者的節(jié)日。很多行業(yè)表面看來(lái)增速好像下來(lái)了,但是因?yàn)檎檀蛲炅耍蠹也辉俑?jìng)爭(zhēng)了,企業(yè)利潤(rùn)開(kāi)始出現(xiàn)了。過(guò)去增長(zhǎng)快,尤其很多小公司的高速增長(zhǎng),是以打折換來(lái)的銷量增長(zhǎng),甚至是不惜血本的打折,那么這種增長(zhǎng),賣的越多,虧的越多,增長(zhǎng)的意義在哪里呢?反過(guò)來(lái)講,一個(gè)合理的增長(zhǎng),但是利潤(rùn)率卻在不斷抬升,那么投資者的節(jié)日可能就正在到來(lái)。更多資訊,關(guān)注財(cái)經(jīng)365股票或“財(cái)經(jīng)365網(wǎng)”微信公眾號(hào)看財(cái)經(jīng)深度爆文!