《證券期貨投資者適當性管理辦法》將于7月1日起正式實施，相關配套文件亦在逐步完善之中。6月15日，中國證券投資基金業(yè)協會就《基金募集機構投資者適當性管理實施指引》征求意見。
該《指引》分為總則、一般規(guī)定、投資者分類、基金產品或者服務風險等級劃分、普通投資者與基金產品或者服務的風險匹配、自律管理、附則七個部分。《指引》規(guī)定，基金募集機構向投資者公開或者非公開募集的證券投資基金和股權投資基金(包括創(chuàng)業(yè)投資基金)產品，或者為投資者提供相關業(yè)務服務的，均適用該辦法。另外，在中國證券投資基金業(yè)協會備案的證券期貨經營機構私募資產管理計劃銷售適當性管理也參考該指引執(zhí)行。
根據《指引》，投資者將被分為專業(yè)投資者和普通投資者兩大類。其中，基金募集機構應當按照風險承受能力，將普通投資者由低到高至少分為C1(含風險承受能力最低類別)、C2、C3、C4、C5 五種類型。基金產品或者服務的風險等級應當按照風險由低到高順序，至少劃分為R1、R2、R3、R4、R5五個等級。
值得關注的是，《證券期貨投資者適當性管理辦法》規(guī)定，行業(yè)協會應當制定完善會員落實適當性管理要求的自律規(guī)則，制定并定期更新本行業(yè)的產品或者服務風險等級名錄以及本辦法第十九條、第二十二條規(guī)定的風險承受能力最低的投資者類別，供經營機構參考。經營機構評估相關產品或者服務的風險等級不得低于名錄規(guī)定的風險等級。