普惠金融頻頻加碼 金融科技概念股迎來(lái)機(jī)遇 對(duì)接兩大萬(wàn)億級(jí)資金缺口，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)事業(yè)部改革正適其時(shí)。目前我國(guó)金融資源主要向強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)域、客戶(hù)集中，小微企業(yè)、三農(nóng)領(lǐng)域巨大金融需求仍未滿(mǎn)足。
5月3日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)于北京主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署推動(dòng)大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部，聚焦小微企業(yè)和“三農(nóng)”等提升服務(wù)能力。會(huì)議明確，大型商業(yè)銀行2017年內(nèi)要完成普惠金融事業(yè)部設(shè)立，成為發(fā)展普惠金融的骨干力量。
對(duì)接兩大萬(wàn)億級(jí)資金缺口，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)事業(yè)部改革正適其時(shí)。目前我國(guó)金融資源主要向強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)域、客戶(hù)集中，小微企業(yè)、三農(nóng)領(lǐng)域巨大金融需求仍未滿(mǎn)足。據(jù)《中國(guó)小微企業(yè)白皮書(shū)》及《中國(guó)“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告（2016）》披露，至2014年，我國(guó)小微企業(yè)、“三農(nóng)”資金缺口分別已逾22萬(wàn)億元、3萬(wàn)億元。此次大中型商業(yè)銀行針對(duì)普惠金融專(zhuān)設(shè)事業(yè)部后，將聚焦服務(wù)小微企業(yè)、“三農(nóng)”兩大領(lǐng)域，采取專(zhuān)門(mén)化信貸評(píng)審、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源保障、績(jī)效考核等機(jī)制，下放信貸審批權(quán)限，實(shí)行專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理，嚴(yán)格落實(shí)小微企業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款平均增速、戶(hù)數(shù)和申貸獲得率不低于上年同期水平的要求。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)接兩大萬(wàn)億級(jí)資金缺口，率先實(shí)行事業(yè)部改革，有利于促進(jìn)就業(yè)擴(kuò)大及經(jīng)濟(jì)升級(jí)。
政策持續(xù)發(fā)酵創(chuàng)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，普惠金融落地已迎實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。近年來(lái)，政府密集出臺(tái)多項(xiàng)扶持政策，推動(dòng)普惠金融發(fā)展。從十八屆三中全會(huì)明確提出發(fā)展普惠金融，到國(guó)務(wù)院專(zhuān)門(mén)出臺(tái)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，再到普惠金融被列入國(guó)家“十三五發(fā)展規(guī)劃”，不斷為普惠金融發(fā)展創(chuàng)造機(jī)遇。此次政府明確要求大中型商業(yè)銀行專(zhuān)設(shè)事業(yè)部，實(shí)行差別化考核評(píng)價(jià)方法和支持政策處理普惠金融業(yè)務(wù)，是對(duì)普惠金融落地的又一力促。目前，四大國(guó)有商業(yè)銀行中，農(nóng)、工、建三行已先后成立普惠金融事業(yè)部;中國(guó)銀行（3.54 +0.28%，買(mǎi)入）則將以中銀富登村鎮(zhèn)銀行為基礎(chǔ)整合業(yè)務(wù)，盡快完成相關(guān)工作。國(guó)有大型商行響應(yīng)國(guó)家指揮，專(zhuān)設(shè)人員、資源加碼普惠金融，或顯著加速普惠金融落地。
金融科技機(jī)構(gòu)聯(lián)合運(yùn)營(yíng)迎商業(yè)機(jī)遇拐點(diǎn)。普惠金融市場(chǎng)中，商業(yè)銀行坐擁牌照優(yōu)勢(shì)，融資渠道廣，資金成本低，但在挖掘和滿(mǎn)足用戶(hù)需求方面不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，面對(duì)低額、高頻交易時(shí)易暴露短板;金融科技公司則擁有自建或?qū)訄?chǎng)景，用戶(hù)基數(shù)龐大、掌握海量數(shù)據(jù)，易挖掘需求及時(shí)創(chuàng)新，同時(shí)建立用戶(hù)信用生態(tài)降低風(fēng)險(xiǎn)，但融資渠道較窄。
此次政策背景下，國(guó)有大型商行作為持牌金融機(jī)構(gòu)，將充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，力成普惠金融發(fā)展的骨干力量;科技公司則憑借場(chǎng)景卡位、多元化數(shù)據(jù)及風(fēng)控能力協(xié)助彌補(bǔ)銀行現(xiàn)有長(zhǎng)尾服務(wù)短板。
投資建議：政府力促普惠金融頻頻加碼。此次大型商業(yè)銀行應(yīng)政府指揮，專(zhuān)設(shè)普惠金融事業(yè)部，對(duì)接小微企業(yè)、“三農(nóng)”兩大萬(wàn)億級(jí)資金缺口，可成骨干力量填補(bǔ)行業(yè)空白;金融科技公司攜場(chǎng)景、數(shù)據(jù)、風(fēng)控優(yōu)勢(shì)協(xié)助銀行，擁巨大商業(yè)機(jī)遇可分享收益。重點(diǎn)推薦：奧馬電器、康耐特、二三四五、海立美達(dá)、銀之杰。
風(fēng)險(xiǎn)提示：普惠金融政策落地不達(dá)預(yù)期;金融科技監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。