商業銀行不良貸款率能否保持平穩，以及一系列嚴監管措施出臺后，商業銀行資本充足率承受的壓力，是今年市場頗為關注的重點。
安永5月22日發布《中國上市銀行2016年回顧及未來展望》報告顯示：2017年一季度末，已披露季報的28家上市銀行不良貸款額比2016年末增加了人民幣240億元至12398億元，不良貸款率由2016年末的1.66%降至1.64%。
實際上，商業銀行不良率去年下半年開始出現企穩跡象，去年底出現“四年來首降”的情形；但市場更加關心，這一勢頭能持續到什么時候。
“我們在對28家上市銀行一季度的分析中，似乎出現拐點（跡象），但隱憂還是存在的。”安永亞太區金融服務部審計服務主管蔡鑒昌在回答21世紀經濟報道記者提問時稱，不良貸款率、關注類率貸款比率亦似有改善，“但是，這也不能夠代表不良貸款已經走出谷底”。
某券商分析師對21世紀經濟報道記者稱，今年二季度商業銀行不良率依舊有望保持穩中有降的態勢，“降不降、降多少取決于銀行的核銷力度”，但“不良率還是跟經濟本身掛鉤的”，三季度可能就會迎來拐點。
三季度或迎拐點
安永的報告顯示，37家上市銀行2016年末不良貸款余額為人民幣12402.96億元，比2015年末增加人民幣1840.88億元，不良貸款率從2015年末的1.59%上升至2016年末的1.65%，增速有所放緩。
硬幣的另一面是，銀行業在加大不良資產的處置力度。
招商銀行(600036,股吧)首席金融業分析師馬鯤鵬近期指出，以五大國有行為例，2013年-2016年期間累計處置不良貸款超過16500億元，五大行加回處置后的不良率已接近5%，銀行資產質量的改善超出預期。
該分析師認為，2017年商業銀行有望迎來不良率和不良生成率“雙降”的局面。
但亦有銀行業分析師認為，銀行業不良率階段性企穩，在PPI上行階段頗為正常，但PPI上行的可持續性存疑。
國家統計局數據顯示，今年一季度，PPI比去年同期上漲7.4%，漲幅比去年四季度擴大4.1個百分點。
“今年年底到明年上半年轉負的可能性很大，到時候銀行業資產質量壓力或將再度歸來。”北京一位券商銀行業分析師對21世紀經濟報道記者說。
值得一提的是，作為控制不良率的手段之一，不良資產證券化今年有望迎來進一步發展。
安永華明會計師事務所金融服務部合伙人許旭明表示，2016年不良貸款證券化重啟以來，六家試點銀行一共發行了156億元產品，基礎資產包括公司、信用卡，小微企業、個人不良資產等類別。
今年，不良資產證券化有望迎來試點范圍的擴大。據21世紀經濟報道記者了解，國開行、中信、光大等12家銀行將入圍。
嚴監管增加資本補充壓力
“在資本方面，2016年上市銀行通過在境內外市場上市發行普通股、增發普通股、發行優先股、二級資本債多種渠道通過外延的方式進行補充資本。”許旭明稱，截至2016年末，上市銀行平均的資本充足率是12.62%，較2015年末下降了6個基點，“資本方面還是面臨著一定的壓力”。
過去，商業銀行資本補充壓力主要源自不良資產核銷，但隨著一行三會近期一系列嚴監管政策的出臺，商業銀行的資本補充壓力有了新的來源。
國泰君安近期一份研報指出，銀行與非銀部門的廣泛合作中，非銀部門充當通道的情況下，使得銀行業的資本充足率，“并非如監管當局所公布的數字那么高；非銀部門，也是面臨杠桿過高問題。”
該券商指出，銀行業去杠桿，首先是穿透非銀等信用中介，查明銀行真正承擔的企業風險敞口，還原銀行真實的資本充足率；然后，再想出臺措施，針對不同情形，通過補提資本，或糾正不當的資產投放項目，將杠桿降下來。
也就是說，過去商業銀行經由通道（非銀機構）而被低估的資本計提，將在接下來監管層金融去杠桿的過程中，可能逐步恢復。銀行業的資本補充壓力增加，但補提壓力不會太大。
國泰君安進行最為極端的測算：截至2016年末的17萬億元表外理財，如果全部要求計提100%的風險權重；26.53萬億元的銀行投放非銀，如果其中有10萬億元未計提100%（而是只計提了25%）。將這兩部分該計提未計提的補提，則2016年末的全行業的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均將下降2個百分點左右，降至10.85%、9.19%、8.79%，好在基本達標（標準分別為10.5%、8.5%、7.5%，系統重要銀行再加1個百分點）。
據此，國泰君安稱，現階段商業銀行資本充足率留有一定富余，為去杠桿留有一定空間。