過(guò)去兩個(gè)月，申萬(wàn)造紙板塊的整體漲幅達(dá)19.65%，遠(yuǎn)超申萬(wàn)A股指數(shù)4.51%的整體漲幅。近5個(gè)交易日，山鷹紙業(yè)累計(jì)上漲14%，博匯紙業(yè)累計(jì)上漲5.12%，太陽(yáng)紙業(yè)累計(jì)上漲3.08%。
分析人士指出，紙價(jià)上漲一方面受原材料價(jià)格上漲、進(jìn)而導(dǎo)致造紙企業(yè)生產(chǎn)成本攀升影響；另一方面則是近來(lái)環(huán)保督查力度不減，高企的環(huán)保成本致使中小造紙企業(yè)被破停產(chǎn)限產(chǎn)，產(chǎn)能退出致使原紙價(jià)格上漲。
紙企競(jìng)相提價(jià)
分析人士指出，隨著包裝行業(yè)的快速發(fā)展，包裝用紙大幅走高，加劇廢紙行業(yè)回暖，市場(chǎng)需求刺激是本輪廢紙走高的根據(jù)原因。
卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，7月份廢舊黃板紙全國(guó)均價(jià)為1821.72元/噸，同比上漲47.50%；7月份箱板紙全國(guó)均價(jià)4472.22元/噸，同比上漲49.07%；7月份瓦楞紙全國(guó)均價(jià)3934.16元/噸，同比上漲58.23%。
受廢舊黃板紙價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)影響，8月1日起，河北、河南、山東及廣東地區(qū)少數(shù)中小紙企上調(diào)瓦楞紙價(jià)格50元-200元/噸，且提價(jià)紙企不斷增加。
據(jù)記者了解，華北地區(qū)，8月1日起，河北邢臺(tái)柏鄉(xiāng)華興紙業(yè)廢紙價(jià)格上調(diào)100元/噸；8月2日起，天津玖龍紙業(yè)箱板上調(diào)100元/噸。華中地區(qū)，8月2日起，河南太康龍?jiān)醇垬I(yè)廢紙價(jià)格上調(diào)50元/噸；河南新鄉(xiāng)亨利紙業(yè)廢紙價(jià)格上調(diào)100元/噸。華東地區(qū)，8月4日起，山東德州平原匯勝紙業(yè)廢紙價(jià)格上調(diào)80元/噸；江蘇宿遷沭陽(yáng)上善紙業(yè)廢紙價(jià)格上調(diào)70元/噸。華南地區(qū)，8月4日起，東莞喬裕江門(mén)紙業(yè)廢紙價(jià)格上調(diào)110元/噸。
因原料成本承壓，多家造紙廠相繼發(fā)出漲價(jià)函。8月1日起，“金太陽(yáng)”、“華夏太陽(yáng)”牌煙包白卡紙?jiān)谠瓋r(jià)格基礎(chǔ)上漲200元/噸；灰底白板紙廠商巨頭之一的東莞建暉紙業(yè)發(fā)出漲價(jià)函，自7月25日起各等級(jí)灰底白板紙價(jià)格上漲100元/噸。
“今年以來(lái)，廢紙、進(jìn)口漿、動(dòng)力煤等化工原料價(jià)格上揚(yáng)，助推了紙價(jià)的上行”，百川資訊分析師蘆亞亞告訴中國(guó)證券報(bào)記者，“今年新增產(chǎn)能較少，環(huán)保趨嚴(yán)帶來(lái)小產(chǎn)能淘汰不可逆，短期造紙業(yè)的景氣度將繼續(xù)向上。”
環(huán)保督查提升行業(yè)集中度
據(jù)記者了解，受環(huán)保監(jiān)管力度加大影響，四川地區(qū)紙企自7月20日開(kāi)始陸續(xù)停機(jī)，多數(shù)紙廠在8月1日-3日集中停機(jī)，在此輪環(huán)保風(fēng)暴中，依然能繼續(xù)開(kāi)機(jī)的紙企寥寥無(wú)幾。下游加工企業(yè)也基本全部放假，在此期間川內(nèi)紙市交投陷于停滯狀態(tài)。
今年以來(lái)，環(huán)保壓力持續(xù)加大。環(huán)保部最新發(fā)布的《固定污染源排污許可分類(lèi)管理名錄(2017年版)》顯示，環(huán)保部對(duì)包括造紙行業(yè)在內(nèi)的13個(gè)行業(yè)核發(fā)排污許可證。其中，環(huán)保部要求造紙企業(yè)在2017年6月底前取到排污許可證，7月1日起全國(guó)大部分地區(qū)造紙也須持證排污，沒(méi)有排污許可證的企業(yè)擅自排污將受處罰。
隨著環(huán)保督查力度從嚴(yán)，市場(chǎng)人士普遍預(yù)計(jì)，未來(lái)中小企業(yè)的產(chǎn)能退出是造紙行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，行業(yè)集中度將向大型龍頭企業(yè)靠攏。
“現(xiàn)在要拿到排污許可證還是挺難的。”一位大型造紙廠的負(fù)責(zé)人坦言，“政府目前對(duì)造紙行業(yè)的項(xiàng)目審批越來(lái)越嚴(yán)，由于環(huán)保成本的大幅提升，很多小紙廠不得不關(guān)停了。”
安信證券分析指出，造紙行業(yè)屬于高污染、高能耗行業(yè)。隨著政府對(duì)污染問(wèn)題的重視度提升，造紙行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻會(huì)越來(lái)越高，環(huán)保不達(dá)標(biāo)的中小產(chǎn)能企業(yè)的未來(lái)退出步伐也有望加快。
一位造紙從業(yè)人員告訴記者，造紙企業(yè)的毛利率通常在12%-18%，規(guī)模化生產(chǎn)對(duì)攤低造紙成本很重要。據(jù)安信證券測(cè)算，目前造紙企業(yè)環(huán)保設(shè)備投資額在300元-400元/噸，大型環(huán)保設(shè)備運(yùn)營(yíng)成本在40元-100元/噸。“也就是說(shuō)，造紙廠的產(chǎn)能至少要達(dá)到50萬(wàn)噸以上才能收回環(huán)保投資。”
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