財(cái)經(jīng)365(www.hand93.com)2月19日訊:錢，是人人都渴望的東西。但是錢到底有什么用?怎樣利用錢這個(gè)工具，更好的生活?關(guān)于這個(gè)話題，「得到」作者、財(cái)新總編王爍，給出了一套自己的洞察，分享給你。
你好，我是王爍。
每個(gè)人都是關(guān)于錢的專家，今天我卻要冒天下之大不韙，跟你講講錢的用處。
錢是最壞的主人，最好的仆人。如果你把錢當(dāng)作惟一的KPI，不顧一切拼命刷，結(jié)果就是它當(dāng)家作主，你變成它的奴仆。反過來，如果你把錢當(dāng)作工具，那它就是最好用的工具。
要把這工具細(xì)細(xì)講過來，一部教科書都不夠，但讀完下面我講的內(nèi)容，也能懂個(gè)八成，我希望是正好夠用的那八成。
錢 和 信 用
狹義的錢，就是社會(huì)接受用來作最后結(jié)算的那個(gè)東西。買了貨，接受了服務(wù)，最后付錢，大家兩清，這事才真正結(jié)束;如果給的是支票、信用卡，那這事還沒結(jié)束，支票和信用卡只是你會(huì)付錢的保證，最后對(duì)方要拿到錢才算數(shù)。
支票、信用卡、信貸、債券、金融證券化產(chǎn)品，等等等等，都是錢的衍生品，它是人們交易時(shí)愿意暫時(shí)接受的支付方式，但不是最終結(jié)算。鏈條可以很短，現(xiàn)金全款買房，房款兩清，結(jié)束。鏈條也可以很長(zhǎng)，用貸款買房，你是用未來20年還貸款的長(zhǎng)期承諾買房，鏈條變長(zhǎng)。
銀行又把許許多多房貸打包，這個(gè)包有底層資產(chǎn)，就是房子，可測(cè)算未來現(xiàn)金流，就是定期還本付息。那這個(gè)包就可以拿出來單賣，房貸就完成了證券化，變成了可流通的債券。再貼上AAA信用評(píng)級(jí)，拿它作抵押再去貸款，在金融體系流動(dòng)起來，簡(jiǎn)直跟錢差不多。
與鏈條對(duì)應(yīng)的是一層層的還款承諾，買房者的還款承諾，銀行對(duì)房貸債券的還款承諾，金融機(jī)構(gòu)拿它作抵押去貸款的還款承諾，這里講的是買房生發(fā)出來的承諾，其他也相似。全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就是所有這些還款承諾層層疊加在一起而來的。還款承諾就是廣義的錢，也叫作信用(credit)。
信用跟信心是一回事。信用是從借錢的人角度說的，信心是從把錢借出去的人角度說的。一個(gè)社會(huì)的信用擴(kuò)張還是收縮，取決于雙方的信心，也就是信用。錢借出去能不能收回來?政治形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)走向、行業(yè)前景、企業(yè)管理、個(gè)人誠信，這些都影響判斷。
以美國(guó)為例，社會(huì)總信用的數(shù)量是錢數(shù)的15倍左右。錢的擴(kuò)張取決于政府，也就是央行印錢的節(jié)奏。信用的擴(kuò)張，也就是廣義錢的擴(kuò)張，它取決于整個(gè)社會(huì)中賣方接受買方，將來還錢承諾的意愿。樂觀的時(shí)候，意愿強(qiáng)，信用擴(kuò)張;悲觀的時(shí)候，意愿弱，信用收縮。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必然伴隨著信用擴(kuò)張，信用收縮意味著經(jīng)濟(jì)收縮。
信用是信心，政府印的錢其實(shí)也要靠信心。當(dāng)人們對(duì)錢本身的信用產(chǎn)生懷疑，就是對(duì)政府掌控錢的能力產(chǎn)生懷疑，后果更加嚴(yán)重。
全球早已進(jìn)入法幣時(shí)代，法幣(fiat money)的意思就是政府壟斷了錢，印張紙說它是多少錢它就是多少。可想而知，政府對(duì)挑戰(zhàn)法幣的會(huì)有多么敵視。前美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在國(guó)會(huì)聽證時(shí)說過，黃金不是錢了。議員們非常惱火，黃金幾千年來都是錢，怎么你們說不是錢就不是了呢?議員惱火歸惱火，政府清楚得很，它必須壟斷發(fā)鈔權(quán)。
正因如此，人們必須對(duì)錢的信用保持警惕。政府是各種社會(huì)利益的聚合體，人性由儉入奢易，由奢入儉難。
有困難就印錢，難言之隱，一印了之。法幣時(shí)代，不論哪個(gè)國(guó)家，不論財(cái)政貨幣政策說起來是擴(kuò)張還是審慎，貨幣貶值是常態(tài)。就以表現(xiàn)算最不錯(cuò)的美國(guó)為例，今天美元的購買力跟幾十年前，美元從黃金脫鉤時(shí)相比，已貶去了95%，1美元只剩下5美分。
