財經365（www.hand93.com）2月21日訊：折疊屏對于手機使用體驗有本質上的提升，而折疊屏發布后，如消費者反饋良好的話，考慮到其本身在手機外觀上的突破性創新，極有可能引起一波換機潮流，帶動供應鏈上下游大幅受益，包括設備、材料、面板制造、結構件、模組。
現在從消費者到廠商，支持國產的熱情均較高，雖然產業鏈部分環節龍頭公司并非A股上市公司，有些甚至是國外公司，但A股公司在各環節均已有初步布局，配合面板制造商、終端手機廠商的國產化支持力度加大，有望加速導入。
我們近期前瞻性梳理，可以發現技術創新主要集中于5G、可折疊屏、鏡頭、屏下指紋。新應用不斷滲透，將持續驅動產業鏈成長。每項“黑科技”得到應用后，從概念機走向量產機型，從旗艦機型向中低端滲透的過程中，相關產業鏈都將顯著受益，以可折疊屏為例，設備、材料、面板、模組、鉸鏈/轉軸、驅動IC、電池等相關環節對應單體價值量都將有不同程度的提升，并且隨著產品向中低端滲透，又將迎來出貨量的增長。
我們認為半導體產業的投資機會不是以一年為單位，有望是未來5-10年中國科技產業升級的大機會和投資主線。今年來看我們認為機會在于兩點，一方面國產化替代層面下游終端廠商加速，國內龍頭公司高端工藝制程、產品研發進展加速，同時科創板推出預計會更大力支持集成電路產業發展。另一方面行業調整有望二季度見底，從原廠到渠道去庫存已經進行了一個多季度，行業景氣度有望年中反轉。
我們預計消費電子和半導體的基本面在一季報基本是在底部，行業庫存調整已經從去年四季度開始，整個創新周期來看我們認為現在處于代際切換階段，從下半年開始5G、人工智能、物聯網、汽車帶動的新一輪創新有望驅動行業整體向上。
我們前期研究下來電子板塊經過2018年的下跌，無論是消費電子板塊還是半導體板塊，優質公司的估值從PE或者PB來看都在年初跌到歷史低位，所以在這樣一個位置布局肯定是安全性相對會高的。更多股票資訊請關注財經365官網！
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