5G目前已經基本完成了技術層面的實驗，即將進入規模商用實驗階段，今年在規模實驗順利的情況下，有望發放正式牌照。上周五工信部苗圩部長再次提到5G將在一些城市規模商用，也是與去年12月中央經濟會議的呼應，再次體現了國家對于5G的重視。今年我們預計運營商將建設十幾萬5G基站，明年建設規模將繼續擴大到50萬站級別甚至以上，實現5G的真正商用。
部分個股存在過熱情況 需要謹慎客觀看待
市場對5G這種熱度總體上看是合理的，但是部分個股存在過熱情況，投資者也需要謹慎客觀看待。通信板塊截止上周上漲7%，在所有板塊排名前三，這里面既有整體環境的因素，也反映了投資者對5G板塊的看好。今年開年央行降準，對于整體市場資金面和情緒面有較好的正面引導，資金也會更加追逐確定性較高的熱門板塊。通信和5G作為今年大家都比較一致看好的板塊之一，行業也進入了5G的建設新周期。行業未來幾年確定性較高，也符合政策鼓勵投資方向，因此出現熱度屬于正常。但是我們也提醒投資者對于部分過度炒作的5G題材股，需要謹慎客觀對待，切勿盲目追高，應該更加關注公司的基本面變化情況。
看好通信設備提供商和上游光模塊等領域
5G的建設將是一個長期的過程，總體上看分為兩個階段，2019年-2022年主要是宏基站的建設，滿足增強型移動網絡和部分海量物聯網需求，2022年之后5G將進入面向高可靠低時延URLLC等密集組網建設階段，滿足車聯網工業互聯網等應用需求。參考4G建設，通信設備類投入三大運營商大概在9000億左右，5G的投入會是4G的1.5倍以上，未來可能會到1.5萬億以上。
5G最看好通信設備提供商和上游光模塊及天線射頻等方向。5G目前競爭格局最好的是通信設備提供商，行業集中度會持續提升，行業壁壘也越來越高。其次對于上游的芯片、光模塊、天線、射頻器件、PCB等，5G也有巨大的需求。5G開始網絡建設，將拉動這些方向進入新一輪上升周期。更多股票資訊請關注財經365官網！
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