京東“白拿”作為京東“白條”的同門師弟，現如今因一份網絡曝光的文件《關于商請京東“白拿”業務定性的函》而引發廣泛關注。京東金融于1月初悄然下線京東“白拿”的行為，反而讓事件更加疑點重重。不少消費者認為，可能自己遇到了一個假“白拿”。
網曝函件露端倪 京東“白拿”疑違規
2月17日，網上傳出一份名為《關于商請京東“白拿”業務定性的函》的文件，文件由互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室發出，提請銀監會、證監會、工商總局，以及北京、廣東兩地的互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室，對“京東白拿”有關業務是否合法合規進行定性。
《函件》指出，京東金融及相關方廣州金融資產交易中心（下稱廣金中心）的主要問題包括“廣金中心（廣州金融資產交易中心）涉嫌未經核準擅自公開發行證券”和“京東金融涉嫌承銷未經核準擅自公開發行證券”。
京東金融方面無辜的表示，此次純屬“招黑”。公開聲明稱，沒有收到過央行的所謂《文件》，對坊間流傳的這份文件，表示很“震驚” 。然而，記者注意到，京東金融已于1月初悄然關閉了旗下“白拿”頻道。
盡管之后業內人士證實，這只是監管機關各個部門之間內部溝通的一個咨詢文件，而非準備公開宣發的定性文件。從法理上看，并不具備最終定性資格。但是，此份文件的流出，還是引起了業內的關注，業內人士普遍認為，京東“白拿”本身的確存在業務定性不明確問題，此文件絕非“空穴來風”這么簡單。
此“白拿”非彼“白拿” 涉嫌誤導宣傳
“白拿”是京東金融于2015年8月18日上線的一款金融創新產品，融合了網購商品和網上理財。前身是“0元購”。打著“賺錢購物，全場白拿”的口號，讓其看起來極具誘惑力。但是，全場的東西真的可以白拿嗎？
其實不然，根據約定，用戶需購買一定數額的定期理財，來換取相應的產品，等于將收益前置。從交易架構來看，京東“白拿”實質是將三筆金融交易與一筆商品交易捆綁為一個交易組合。業務實質為，消費者在京東金融平臺上購買廣金中心發行的理財產品，消費者通過信托貸款購買白拿商品，以理財收益償還信托貸款。
然而，購買了理財產品的用戶，沒有清晰的獲知自身需要承擔的“白拿”的隱藏風險，有專業人士表示，“白拿”業務未向用戶合理提示或警示，應注意相關風險。
雖然頂著電商和金融之間的跨界創新產品的頭銜，但是作為產品入口和銷售平臺，涉嫌誤導欺詐和商品交易誤導宣傳的罪名，業內認為，其實京東“白拿”這波并不冤。
公募無牌照 私募大拆小不合規
除去對用戶涉嫌誤導欺詐，京東“白拿”產品還有一個更大的爭議點，便在于對產品定性上的模糊不清，導致涉嫌所對接的理財產品將“私募”產品“公募”化的問題。
據了解，廣金中心的管理發行的“京穗月月盈七號理財計劃二”，分多期發行，單期產品持有者人數不超過200人，每期產品單獨備案。認購起點金額為人民幣100元。
“白拿”借道廣金中心，由消費者直接購買廣金中心發行的理財產品，單是這家廣金中心就沒有“一行三會”的批準，不具備金融機構的資格，不得向公眾募集資金。此外，京東集合了消費者的理財款，購買了廣金中心管理發行的“京穗月月盈七號理財計劃二”，這個產品便有了私募嫌疑。
京東白拿如果定義為“公募”，則并無牌照，而如果定義為“私募”，可又不符合投資單只私募基金不少于100萬元金額的合格投資者制度，涉嫌違規。
另外，廣金中心的管理發行的“京穗月月盈七號理財計劃二”中，100元的金額顯然遠遠低于集合資金信托、私募投資基金、資產管理計劃等各種私募產品，但卻又約定了單期產品持有者人數不超過200人。所以該產品還被業內人士指出，存在私募產品大拆小的問題。
由此可見，京東“白拿”此次雖有金融電商創新產品的名義，但其實質上借道廣金中心，涉嫌規避私募不得公開募集的監管要求，涉嫌誤導欺詐和商品交易誤導宣傳，涉嫌對私募產品進行大拆小等等，都是導致其悄然下線，整頓調整的因素。
