2017年的諾貝爾獎懸念已經(jīng)接近尾聲，今年的獎金數(shù)額達(dá)到了900萬瑞典克朗（約合人民幣740萬元）。作為最后壓軸的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎，其實(shí)對這個獎項(xiàng)本身有著特殊的意義。
為什么？因?yàn)橹Z貝爾獎本身的發(fā)展壯大，和經(jīng)濟(jì)脫不了關(guān)系，涉及到基金、理財、投資、稅收、通脹、復(fù)利等多個概念。
首先是基金，在諾貝爾的遺囑中這樣寫到：“請將我的財產(chǎn)變做基金，每年用這個基金的利息作為獎金，獎勵那些在前一年度為人類做出卓越貢獻(xiàn)的人。”而一開始用于設(shè)立諾貝爾獎基金的總額是多少呢？3100萬瑞典克朗。這個數(shù)額，光是發(fā)今年的獎金都不夠啊。
那為何這些錢不僅100多年沒有用完，還增值了百倍？這又牽出了理財和投資的概念。
想要諾獎獎金一直發(fā)下去，就要利用初始的3100萬瑞典克朗錢生錢。但一開始基金會的發(fā)展并不那么順利。基金會成立初期，瑞典國王頒布的章程中明確規(guī)定這筆資金被限制只能投資“安全的證券”，不允許用于有風(fēng)險的投資。所以，諾貝爾基金最早只是投資于國債與貸款等。和我們現(xiàn)在把錢放在余額寶里差不多，沒什么風(fēng)險，但收益不高。
但是由于每年基金會都需要發(fā)放獎金，維持基金運(yùn)作還需要一定的開銷，所以收益不高無異于坐吃山空。歷經(jīng)50多年后，諾貝爾基金的資產(chǎn)流失了近三分之二，到1953年，該基金會的資產(chǎn)只剩下300多萬美元。而且因?yàn)橥ㄘ浥蛎洠@些錢更是更不值錢了。
好在1953年政府終于允許基金會可獨(dú)立進(jìn)行投資，可將錢投在股市和不動產(chǎn)方面。這是基金會投資規(guī)則的一個里程碑式的改變，從此以后，基金會的情況開始改善。在一份廣為流傳的諾貝爾基金內(nèi)部指引中，基金會股票投資的比重應(yīng)當(dāng)在50%±10%；債券投資比重則在20%±10%，而包括對沖基金、實(shí)物投資、私募股權(quán)投資的另類投資比重則在30%±10%。
值得一提的是，曾經(jīng)制約諾貝爾基金會的另一個重要外因，就是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的另一個重要概念：稅收。諾貝爾基金在誕生的最初歲月中，和普通私人基金一樣必須繳納收入稅。最初，這一稅率是10%，到1914年增加至20%。關(guān)于是否該給基金會免稅，一直是瑞典議會的議題。這場曠日持久的討論持續(xù)了幾十年。直到1946年才有了結(jié)果：議會同意基金會享受免稅待遇。瑞典議會的這一決定，也感染了美國人，美國規(guī)定從1953年起，諾貝爾基金會在美國的投資活動享受免稅待遇。由此，基金會的負(fù)擔(dān)大減，更可以放開手腳。
