在全球聯動的今天，境外主要市場仍然在交易，大宗商品也是此起彼伏，而A股則“缺席”數日，節后行情主動權完全掌握在境外市場手中。
有鑒于此，有經驗的投資者往往會在節前清倉持幣過節，以避免不確定的境外市場波動，等長假后回歸，待形勢逐漸明了后，各路資金再次展開搏殺。
期待“紅十月”
過去五年，除了金融危機影響的2008年，“十一”長假后，市場往往會迎來一波上漲行情。即便是2008年，“十一”過后也很快迎來了政策利好—“四萬億”正是當年10月底出臺。
行情微妙的契合點就在于每年三、四季度，政策上都會有所微調，而全年業績也基本定調，業績預增開始布局。當然，市場的主導者也開始新一輪的蠢蠢欲動——基金排名戰在秋天悄然開打，三、四季度機構重倉股波動幅度必然加大。
回顧今年“十一”長假期間，境外市場波瀾不驚，美國政府宣布關門，大宗商品市場反應平淡。而美股中最大事件便是10月1日特斯拉的起火事件，該公司兩天內市值一度蒸發23億美元，這也為投資者敲響了警鐘。
而國內則亮點頻現。長假前，政府的“大動作”除上海自貿區掛牌外，還有財政部 、科技部 、國家稅務總局等部委聯合出臺《關于中關村(行情 股吧 買賣點)國家自主創新示范區有限合伙制創業投資企業法人合伙人企業所得稅試點政策的通知》、《關于中關村國家自主創新示范區技術轉讓企業所得稅試點政策的通知》等4條新政策。
投資“主題”去偽存真？
市場挖掘機會的線索并不僅限于此前的政策，一位券商策略分析師對《第一財經日報》記者說，三、四季度的行情很大程度要看三中全會的政策走向。
對A股而言，“三中全會將是一個”分水嶺“，主題投資將去偽存真。”民生證券研究院副院長管清友這樣對三中全會作前瞻性解讀。
事實上，配合政策主題并去偽存真的市場策略，在節前上海自貿區概念股身上已經有所顯現—上海自貿區掛牌前兩個交易日，基本面與上海自貿區相關性并不大，然而卻被市場一路追捧的股票 ，如上港集團(行情 股吧 買賣點) (600018.SH)、陸家嘴(行情 股吧 買賣點) (600663.SH)、華貿物流(行情 股吧 買賣點) (603128.SH)、錦江投資(行情 股吧 買賣點) (600650.SH)等，都迎來了連續跌停或跌幅較深的出貨行情。
但真正上海自貿區的概念股卻未被挖掘出來。在36家首批入駐自貿區的企業中，既有浦發、工、中、農、建、中國太保(行情 股吧 買賣點)這樣的金融機構，也有中信證券(行情 股吧 買賣點) (600030.SH)、上汽集團(行情 股吧 買賣點) (600104.SH)這樣參股公司出現在名單中的受益上市公司，它們的價值依然未被完全挖掘出來。
創業板(行情 股吧 買賣點)屢創新高，也宣布了主題投資不再是游資的專屬策略，機構也越來越偏向有政策利好的主題投資，這給了解禁股大展拳腳的機會。
政策越來越導向新興產業已是不爭的事實，但深圳創業板無論是上市家數還是整體市值都無法滿足大資金的需求。截至今年6月底，公募基金管理規模為3.49萬億元，券商資管規模3.42萬億元，而就在節前，中信銀行(行情 股吧 買賣點)獲得了首批理財資產管理試點資格，“大資管”將越來越大。市場人士指出，雖然并非所有資管都投向股市，但其對A股所起的作用將越來越明顯。
如此大體量的資金想“掘金”新興產業，怎么辦？只能寄望撿到些解禁后的套現籌碼，以分享收益。而為了提高這部分權益在最終凈值中的比重，機構則需要不斷吸納籌碼，今年前三季度的創業板就是典型案例。
