近八成營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，多家上市券商交出高增長(zhǎng)的“期中”答卷。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月16日，已披露2023年中報(bào)業(yè)績(jī)的13家券商，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入864.75億元，凈利潤(rùn)251.29億元。其中近八成營(yíng)收、凈利實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)。不過(guò)，較一季度“成績(jī)單”表現(xiàn)有所下滑。
業(yè)內(nèi)人士分析，今年一季度，券商自營(yíng)業(yè)務(wù)大幅反彈，盡管二季度市場(chǎng)表現(xiàn)震蕩，但仍不改上半年業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)趨勢(shì)。展望下半年，在低基數(shù)效應(yīng)和政策及經(jīng)濟(jì)面的自然修復(fù)帶動(dòng)下，券商業(yè)績(jī)有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)。
近八成業(yè)績(jī)報(bào)喜
Wind數(shù)據(jù)顯示，13家已披露中報(bào)業(yè)績(jī)的上市券商中，12家實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比雙增長(zhǎng)，僅國(guó)泰君安一家出現(xiàn)了“雙降”。
半年報(bào)顯示，上半年，國(guó)泰君安實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入183.32億元，同比下降6.25%；凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)57.42億元，同比下降9.89%。該公司解釋稱，受市場(chǎng)因素等影響，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手、投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入以及利息凈收入等有所減少，使得凈利潤(rùn)同比下降。
整體來(lái)看，已披露業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的多數(shù)券商，延續(xù)了一季度的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從營(yíng)收排名來(lái)看，華泰證券、國(guó)泰君安、東方證券暫居“前三甲”，除了國(guó)泰君安，華泰證券、東方證券分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入183.69億元、86.95億元，同比分別增長(zhǎng)13.63%、19.18%；目前最賺錢的前三位公司，則分別是華泰證券、國(guó)泰君安、光大證券，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)65.56億元、23.96億元，華泰證券、光大證券同比增長(zhǎng)21.94%、13.67%。
此外，營(yíng)業(yè)收入居于前列的還有浙商證券、興業(yè)證券、中泰證券、光大證券，營(yíng)收均超過(guò)50億元；凈利潤(rùn)超過(guò)10億元的券商還有東方證券、興業(yè)證券以及中泰證券。
從營(yíng)業(yè)收入增速來(lái)看，國(guó)聯(lián)證券上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.07億元，同比增長(zhǎng)41.87%居于首位；興業(yè)證券以40.28%的增速居于第二位，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入69.38億元；中泰證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收66.24億元，增速32.11%位于第三。凈利潤(rùn)增速方面，東方證券、長(zhǎng)城證券、中泰證券分別以193.72%、105.04%、79.79%的同比增速上榜前三。
“賺錢”能力增長(zhǎng)最多的東方證券，報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)約為18億元-20億元，同比增長(zhǎng)178%-209%；扣非凈利潤(rùn)約為16.57億元-18.57億元，同比增長(zhǎng)243%-284%。
“當(dāng)前披露業(yè)績(jī)的多為中小型券商，仍要關(guān)注業(yè)績(jī)情況還未浮出水面的頭部券商。”某公募基金非銀金融行業(yè)研究員對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者說(shuō)。
自營(yíng)業(yè)務(wù)是增長(zhǎng)主力
今年一季度，券商業(yè)績(jī)成功“爬坡”依賴于自營(yíng)業(yè)務(wù)。從目前披露的情況來(lái)看，自營(yíng)業(yè)務(wù)仍是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主力軍。同時(shí)，投行、財(cái)富管理也出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。多家券商在業(yè)績(jī)快報(bào)中稱，得益于上半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的修復(fù)，證券市場(chǎng)行情回暖，股票市場(chǎng)交易活躍度提升，助推自營(yíng)、投行、財(cái)富管理業(yè)務(wù)齊增。
以東方證券為例，該公司在業(yè)績(jī)快報(bào)中稱，上半年，資本市場(chǎng)整體表現(xiàn)平穩(wěn)，公司業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)主要是證券銷售及交易、境外業(yè)務(wù)、私募基金管理等業(yè)務(wù)板塊收入同比增加。
這也是各家券商上半年的共有表現(xiàn)。長(zhǎng)城證券稱，上半年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，得益于自營(yíng)投資等業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)同比大幅提升，帶動(dòng)主要利潤(rùn)指標(biāo)同比大幅增長(zhǎng)；國(guó)金證券則稱，上半年證券市場(chǎng)回暖，帶動(dòng)公司投資業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)同比上升。而國(guó)元證券表示，上半年公司加大對(duì)市場(chǎng)的投研力度，投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)收益）同比增加7.05億元。
部分券商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的動(dòng)力來(lái)自投行、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)。中泰證券稱，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要是投行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)等收入同比增長(zhǎng)明顯；中銀證券則稱，報(bào)告期內(nèi)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)呈穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)，投行同比收入增加明顯，資管規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)前三；華泰證券則稱，機(jī)構(gòu)服務(wù)業(yè)務(wù)收入、投資管理業(yè)務(wù)收入及國(guó)際業(yè)務(wù)收入較去年同期顯著增長(zhǎng)是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主動(dòng)因。
隨著各家券商逐漸交出中期“成績(jī)單”，多家機(jī)構(gòu)給出了整個(gè)行業(yè)上半年的盈利預(yù)測(cè)。國(guó)泰君安預(yù)計(jì)，2023年上半年上市券商凈利潤(rùn)同比上升22.36%至882.46億元。開源證券預(yù)計(jì)，上半年上市券商凈利潤(rùn)840億元，同比增長(zhǎng)18%。
下半年有望繼續(xù)增長(zhǎng)
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，下半年，券商的業(yè)績(jī)基本面有望繼續(xù)修復(fù)，主要得益于低基數(shù)效應(yīng)及政策及經(jīng)濟(jì)基本面的修復(fù)。前述分析師對(duì)記者稱，下半年的板塊支撐機(jī)會(huì)來(lái)自于政策面轉(zhuǎn)向，后續(xù)圍繞投資、融資和交易端的活躍市場(chǎng)舉措有望接續(xù)落地。
中信建投首席策略分析師陳果認(rèn)為，今年以來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)政策加速推進(jìn)，后續(xù)重磅政策的推出值得期待。伴隨著資本市場(chǎng)改革紅利的釋放、A股財(cái)富效應(yīng)的彰顯和市場(chǎng)信心的逐步修復(fù)，A股市場(chǎng)有望迎來(lái)一輪“活躍牛”。
“考慮到當(dāng)前券業(yè)正處于周期底部向上復(fù)蘇階段，疊加當(dāng)前機(jī)構(gòu)持倉(cāng)極低，當(dāng)前板塊的投資性價(jià)比持續(xù)凸顯。”東方證券非銀分析師陶圣禹在研報(bào)中稱。
近期，關(guān)于印花稅的“小作文”在市場(chǎng)流傳，推動(dòng)券商股持續(xù)走高。自7月25日以來(lái)，券商(884780.WI)板塊波動(dòng)上漲，截至8月16日收盤，累計(jì)漲幅已超過(guò)13.79%。其中，12只券商股累計(jì)漲幅超過(guò)20%，首創(chuàng)證券、太平洋證券、信達(dá)證券、華林證券、國(guó)聯(lián)證券累計(jì)漲幅分別達(dá)到89.54%、86.47%、47.63%、46.81%、31.18%。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！