本周A股市場(chǎng)再度開啟調(diào)整狀態(tài)。在中報(bào)季捕捉業(yè)績?cè)鲩L方向板塊個(gè)股，成為當(dāng)下多數(shù)機(jī)構(gòu)側(cè)重的投資邏輯。
在多家投資機(jī)構(gòu)看來，隨著AI等強(qiáng)勢(shì)板塊資金籌碼有所松動(dòng)，存量博弈下新能源板塊有所回暖，高彈性的科技成長和高端制造方向也值得積極布局；此外，有色金屬等周期股或迎階段性反彈，低估值高分紅央企龍頭仍是A股估值“洼地”，醫(yī)藥板塊的景氣度有望貫穿全年。
影響后市投資大事件
證監(jiān)會(huì)發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排
7月8日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布基金費(fèi)率改革工作方案，主要包括：堅(jiān)持以固定費(fèi)率產(chǎn)品為主，推出更多浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品；降低主動(dòng)權(quán)益類基金費(fèi)率水平；降低公募基金證券交易傭金費(fèi)率；規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)；完善公募基金行業(yè)費(fèi)率披露機(jī)制等內(nèi)容。主動(dòng)權(quán)益類基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率將統(tǒng)一降至不超過1.2%、0.2%；此外，新注冊(cè)產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別不超過1.2%、0.2%。
我國6月外儲(chǔ)規(guī)模上升 央行黃金儲(chǔ)備“八連增”
日前，國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至6月末，我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模為31930億美元，較5月末上升165億美元，升幅為0.52%。同時(shí)，我國央行連續(xù)第八個(gè)月增加黃金儲(chǔ)備，截至6月末，央行黃金儲(chǔ)備報(bào)6795萬盎司，環(huán)比上升68萬盎司，月度增幅為近四個(gè)月最高。
證監(jiān)會(huì)同意碳酸鋰期貨及期權(quán)注冊(cè)
根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)7月7日消息，近日證監(jiān)會(huì)同意廣州期貨交易所碳酸鋰期貨及期權(quán)注冊(cè)。證監(jiān)會(huì)表示，下一步，將督促廣州期貨交易所做好各項(xiàng)工作，保障碳酸鋰期貨及期權(quán)的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。據(jù)悉，碳酸鋰是廣期所規(guī)劃上市品種中的重要組成部分，碳酸鋰期貨的上市能為相關(guān)企業(yè)提供鋰鹽產(chǎn)品的價(jià)格保障。
機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)
中信證券：積極參與中報(bào)行情
當(dāng)前市場(chǎng)仍處于經(jīng)濟(jì)、政策和情緒的三重谷底，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇斜率快速放緩的趨勢(shì)將在三季度出現(xiàn)改觀，政策仍將聚焦在產(chǎn)業(yè)和防風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，匯率快速貶值階段接近尾聲，產(chǎn)業(yè)主題行情還需等待，當(dāng)前建議積極參與中報(bào)行情，細(xì)分板塊包括運(yùn)營商、通信設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備、出行鏈（機(jī)場(chǎng)、酒店、景區(qū)、餐飲）、啤酒、珠寶、光伏一體化、電力設(shè)備等。從整個(gè)下半年布局來看，繼續(xù)堅(jiān)守科技、能源資源和國防三大安全領(lǐng)域中有政策催化或業(yè)績優(yōu)勢(shì)的品種。
中泰證券：指數(shù)有望迎來區(qū)間震蕩反彈
在中美關(guān)系緩和契機(jī)下，指數(shù)有望迎來區(qū)間震蕩反彈。配置方向，半導(dǎo)體、數(shù)據(jù)要素等或有更大力度政策支持；低估值高分紅央企龍頭仍是A股估值“洼地”，以電力為代表的央企公用事業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)健，后續(xù)可以挖掘燃?xì)狻⒆詠硭h(huán)保、高鐵等細(xì)分；此外可關(guān)注大眾消費(fèi)“困境反轉(zhuǎn)”的逢低布局機(jī)會(huì)；中藥、醫(yī)療器械、OTC、藥店等在內(nèi)的醫(yī)藥板塊的景氣度將貫穿全年。
中銀證券：布局高彈性科技成長和高端制造方向
積極布局盈利弱修復(fù)下，高彈性的科技成長和高端制造方向。從宏觀及政策、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、市場(chǎng)特征看，橫向比價(jià)AI板塊仍占優(yōu)勢(shì)，上游算力基礎(chǔ)設(shè)施供不應(yīng)求，業(yè)績傳導(dǎo)到硬件載體、應(yīng)用軟件只是時(shí)間問題，最快三季報(bào)看到營收端的積極變化；電子行業(yè)兼具成長和周期屬性，汽車電子成長性進(jìn)入兌現(xiàn)階段，隨著半導(dǎo)體庫存周期見底，近期消費(fèi)電子周期性回升也得到市場(chǎng)關(guān)注。
富國基金：存量博弈下新能源板塊有所回暖
隨著AI等強(qiáng)勢(shì)板塊資金籌碼有所松動(dòng)，存量博弈下新能源板塊有所回暖。從行業(yè)基本面看，需求方面，新能源車邊際好轉(zhuǎn)，滲透率有望持續(xù)提升；產(chǎn)能方面，隨著上游材料價(jià)格的企穩(wěn)，新能源最壞的時(shí)間或已過去；產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局方面，滲透率邏輯在逐漸向市占率邏輯演繹，目前新能源汽車廠商銷售的頭部5家企業(yè)，以及頭部15家企業(yè)的市占率均在下降，未來“剩者為王”的思路，或是指導(dǎo)個(gè)股選擇的核心參考。
博時(shí)基金：工業(yè)金屬、能源金屬和貴金屬等迎來提振
近期，隨著海外美聯(lián)儲(chǔ)加息措施放緩，大宗商品的金融屬性壓制有望減弱，工業(yè)金屬、能源金屬和貴金屬等迎來提振。有色金屬礦業(yè)作為基礎(chǔ)資源類產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)、基建投資密切相關(guān)。從目前的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來看，全球經(jīng)濟(jì)正在逐步恢復(fù)，受益于一系列政策支持措施，基建投資可能會(huì)進(jìn)一步提升，對(duì)有色金屬的需求也將相應(yīng)地增加；此外，隨著新能源、消費(fèi)電子等高科技產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，有色金屬礦業(yè)板塊值得關(guān)注。
工銀瑞信基金：影視院線板塊迎供給需求雙修復(fù)
進(jìn)入2023年，政策趨于寬松疊加疫后復(fù)蘇，影視院線行業(yè)基本面改善，票房從春節(jié)檔、五一檔、端午檔延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，顯示出十分旺盛的觀影需求。貓眼數(shù)據(jù)顯示，今年6月共上映61部電影，預(yù)計(jì)7月、8月將分別有29部和16部電影定檔上映，并有望實(shí)現(xiàn)150億元票房，供給和需求將迎來雙重修復(fù)。考慮到目前渠道端的集中度變化不大，板塊已經(jīng)歷了春節(jié)前的復(fù)蘇行情和3月后AI催化的行情，可關(guān)注板塊的階段性機(jī)會(huì)。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！