1.用大周期和低頻過濾噪音和不確定性

  我在早期也是一個(gè)高頻交易者，每天超過10個(gè)小時(shí)的時(shí)間在盯盤交易，生怕錯(cuò)過了任何一個(gè)交易機(jī)會(huì)，隨著時(shí)間的拉長，種種問題逐漸暴露，一個(gè)是你的身體因素，你不可能保持每天極其專注緊繃的去面對(duì)市場10年以上吧，而且，你不可能在精神緊繃時(shí)還保持一種理性和客觀的心態(tài)；第二個(gè)是家庭因素，很多交易員年輕的時(shí)候可以多熬夜，長時(shí)間盯盤，有了家庭后很多時(shí)間會(huì)被家庭分散，你要照顧老婆，孩子，甚至還有老人，以及家庭里的日常瑣碎的事情，不可能留給自己太多的交易時(shí)間；第三個(gè)是市場因素，日內(nèi)高頻交易的市場噪音非常大，隨機(jī)性很強(qiáng)，不確定性高，交易本身是為了獲得概率及賠率優(yōu)勢，追求確定性，這自然也是和正確地交易向背。

  所以，解決之道就是：大周期和低頻交易，基本可以解決以上所有問題，更重要的是，穩(wěn)定性大大提高，可能短期的收益率沒有日內(nèi)爆炸增長，但是長時(shí)間下來，優(yōu)勢異常明顯。看看這些已經(jīng)上岸的投資界大佬的成長史就會(huì)明白，快即是慢，慢即是快；而且金融交易是一場沒有終點(diǎn)的馬拉松，跑的遠(yuǎn)才是硬道理，急功近利，一夜暴富的心態(tài)自然會(huì)在市場里被收割的骨頭都不剩。從兵法上講，《孫子兵法》雖然是一部兵書，開篇卻用了很大篇幅說能不大則不打，要打則一戰(zhàn)定乾坤，不要頻繁打仗，要先求勝而后求戰(zhàn)，要先算于廟堂之上，要速勝，不要耗戰(zhàn)，這些和成功的交易如出一轍。而且，打仗是高風(fēng)險(xiǎn)的事，交易也是，高風(fēng)險(xiǎn)的事做的次數(shù)越少越好。

  而且，不去抄底和摸頂，因?yàn)檫@兩個(gè)位置的交易成本是最高的，如果非要交易，可以輕倉的進(jìn)行波段操作。避免隨機(jī)性，擁抱確定性。

  2.截?cái)嗵潛p，讓利潤奔跑

  這句話其實(shí)是一句很多人看來得正確的廢話，很多交易員都心知肚明，但是意義重大，而且需要極其重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，所以看似復(fù)雜的交易系統(tǒng)歸根結(jié)底還是這句話；索大爺說過，我根本不在乎你賺了多少次，虧了多少次，我在乎的是你賺錢的時(shí)候賺了多少，虧錢的時(shí)候虧了多少。

  我在交易加倉中還有一個(gè)小原則就是：浮虧不加倉，加倉不虧錢。加倉是一個(gè)比較有技術(shù)的活，一個(gè)是加倉的間隔不要太近，要等待價(jià)格突破一個(gè)上一個(gè)中樞區(qū)間后回踩加倉，而且上一個(gè)頭寸進(jìn)行保護(hù)性止損的平移。資金分配上要么就是等額加倉，要么就是正金字塔加倉。切不可倒金字塔加倉。

  耐心的持倉目的就是為了利潤最大化，它的關(guān)鍵是怎么平倉。解決怎么平倉就可以解決耐心的持倉這個(gè)問題，經(jīng)過一年多反復(fù)的摸索，目前找到一種方法。就是不要想著買賣到最高最低點(diǎn)，采用縮小時(shí)間周期，右側(cè)出場。雖然損失了一部分利潤，但可以做到持倉到趨勢完結(jié)，也可以做到平倉的一致性。如果大周期支撐壓力點(diǎn)有效的話，設(shè)定它為出場目標(biāo)，還可以賣出在最佳點(diǎn)位。

  回顧自己不算長的投資歷程，我也確實(shí)發(fā)現(xiàn)回報(bào)最大的沒有一個(gè)是所謂的“精彩交易”。那種從技術(shù)層面來說最值得吹牛的，買了就大漲、賣了就大跌的幾次一精彩交易”也確實(shí)有，但它們真正帶來的回報(bào)，無論是從絕對(duì)額還是占總盈利的比重來說都是微不足道的。真正為我?guī)頉Q定性回報(bào)的，全都是較長期傻傻持有的結(jié)果沒有一個(gè)例外。有人說，長期持有經(jīng)常就像坐電梯般的上上下下，讓人難以忍受。那么我說，當(dāng)你只想向上爬2層的時(shí)候，怎么上去都很好、很方便。但當(dāng)你的目標(biāo)是50層、100層的時(shí)候。我想你最好還是習(xí)慣坐電梯，當(dāng)然前提是確保這臺(tái)電梯最終能去的樓層足夠高。

  3.守住能力圈

  其實(shí)從古至今，如何正確地認(rèn)識(shí)自己的能力和局限性就是智者們熱衷的話題。老子說：“知人者智，自知者明”：蘇格拉底說：“知道自己無知的人才是最聰明的人”；哲學(xué)家愛比克泰德說：“人生幸福最重要的是弄清楚：什么事情是屬于我們能力之內(nèi)的事情，什么事情不是。”

  每一個(gè)希望在交易市場中長期存活的投資者，都應(yīng)該謹(jǐn)記巴菲特對(duì)此作出的忠告：“對(duì)投資者來說，最重要的不是能力圈的范圍大小，而是你如何能夠確定能力圈的邊界所在。如果你知道了自己能力圈的邊界，你將比那些能力圈雖然比你大5倍卻不知道邊界所在的人要富有得多”。

  4.應(yīng)無所住，輕如羽毛

  《孫子兵法》中寫道：善戰(zhàn)者之勝也，無智名，無勇功（真正善戰(zhàn)的人，他的勝利既沒有謀略過人的美名，也沒有勇猛過人的傳頌）。為什么呢？因?yàn)檎嬲纳茟?zhàn)者，只會(huì)耐心等待最有把握、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)比最佳的時(shí)候再出手去“拾起”勝利，所以在外行看起來平淡無奇——相反那種在危險(xiǎn)的戰(zhàn)場上殺個(gè)七進(jìn)七出、津津樂道于自己曾經(jīng)在險(xiǎn)象環(huán)生中起死回生的倒是問題很大，雖然這類事件更具有千古流傳的特質(zhì)。所以一個(gè)投資人的水平往往與其投資生涯所經(jīng)歷的跌宕起伏和傳奇故事程度成反比。因此，善戰(zhàn)者，首先絕不能亂開戰(zhàn)。

  長期以來，市場里的老人已經(jīng)被馴化的步態(tài)輕盈，無我無為，像一片羽毛一樣，隨風(fēng)而動(dòng)。無為無不為，無用無不用，是為大用；所以很說交易是反人性的，是合于道的。

  本文由資深高級(jí)金融分析講師吸金勝手策劃發(fā)布！