盡管指數(shù)在8月22日強(qiáng)勁翻紅，但作為基金重倉(cāng)股的新能源龍頭們依然調(diào)整未休，在恩捷股份跳水跌停的陰影下，新能源主題基金的凈值回升之旅坎坷。
盤后數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有多個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位大幅賣出基金重倉(cāng)股恩捷股份，恩捷股份為明星基金經(jīng)理趙詣的第二大重倉(cāng)股。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，個(gè)股在基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)中的調(diào)整可能并不代表對(duì)新能源賽道的判斷，多位基金經(jīng)理強(qiáng)調(diào)預(yù)計(jì)新能源的部分細(xì)分賽道的盈利已經(jīng)見底，隨著估值已跌至極低水平，新能源股票后續(xù)仍可能成為獲利的彈性來(lái)源。
基金甩賣重倉(cāng)股？
在公募巨頭集體自購(gòu)的利好支撐下，滬深指數(shù)在8月22日強(qiáng)勁翻紅，在個(gè)股集體走強(qiáng)的背景下，新能源板塊卻略顯孤獨(dú)，在基金重倉(cāng)股恩捷股份跌停收盤的陰影下，A股新能源板塊集體走弱。
值得一提的是，恩捷股份是明星基金經(jīng)理趙詣的核心重倉(cāng)股，根據(jù)早前披露的定期報(bào)告顯示，截至今年二季度末，恩捷股份為該只基金的第二大重倉(cāng)股，占該基金的資產(chǎn)凈值比例高達(dá)6.8%，恩捷股份的跌停對(duì)該基金其他股票也構(gòu)成些許不利，因該基金的主要持倉(cāng)集中在新能源板塊，恩捷股份跌停收盤導(dǎo)致該基金的其他重倉(cāng)股當(dāng)日亦跑輸大盤。
恩捷股份的跌停對(duì)電池ETF基金也構(gòu)成了凈值上的沖擊。根據(jù)電池ETF基金截至今年二季度末的持倉(cāng)，恩捷股份為該ETF基金的第五大重倉(cāng)股，僅在最近一周該產(chǎn)品的凈值損失就已接近，今年以來(lái)的凈值損失則超過(guò)了20%，新能源板塊的持續(xù)殺跌使得該只基金產(chǎn)品的累計(jì)凈值已跌破0.7元。
新能源主題基金的凈值尷尬在相當(dāng)程度上反映了恩捷股份在股票市場(chǎng)上的不堪，作為全球新能源鋰離子電池隔膜龍頭，該公司的市值最高曾超過(guò)3000億元，而在本次跌停后，恩捷股份市值已跌至739億元。
值得一提的是，盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，恩捷股份跌停背后是四機(jī)構(gòu)專用席位凈賣出3.26億元。
殺跌行情直指業(yè)績(jī)兌現(xiàn)
新能源板塊在指數(shù)翻紅背景下的走弱，或與近期中報(bào)業(yè)績(jī)所披露的盈利不及預(yù)期有關(guān)。
恩捷股份發(fā)布的2023年第一季度報(bào)告顯示，2023年第一季度營(yíng)業(yè)收入25.68億元，同比減少0.92%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.49億元，同比減少29.10%。而該公司即將在8月24日披露2023年中期業(yè)績(jī)，但一季度業(yè)績(jī)大幅下降的現(xiàn)實(shí)因素或令資金對(duì)中期業(yè)績(jī)預(yù)期持猶豫態(tài)度。
事實(shí)上，在恩捷股份跌停的同一日，景順長(zhǎng)城基金獨(dú)門重倉(cāng)的愛瑪科技暴跌接近9%，也顯示出資金對(duì)景氣度改善的判斷或有分歧，愛瑪科技在8月21日公告，該公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約102.17億元，同比增長(zhǎng)8.25%；凈利潤(rùn)約8.95億元，同比增長(zhǎng)29.69%，但這份“利好”公告披露后，愛瑪科技在市場(chǎng)一片反彈聲中一度暴跌超10%。
基金重倉(cāng)股寧德時(shí)代或能更好地反映業(yè)績(jī)“利好”背后細(xì)枝末節(jié)的微妙數(shù)據(jù)，也使得相關(guān)基金重倉(cāng)股在二級(jí)市場(chǎng)上難以如愿。寧德時(shí)代此前發(fā)布2023年半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1892.5億元，同比增長(zhǎng)67.5%；歸母凈利潤(rùn)207.17億元，同比增長(zhǎng)153.64%。具體來(lái)看，寧德時(shí)代2023年第二季度單季度的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)相較一季度數(shù)據(jù)有明顯下滑，已出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)季度的增速放緩。
新能源基金加倉(cāng)在何時(shí)？
盡管新能源賽道已成為基金經(jīng)理最近兩年損失最大的領(lǐng)域，但超跌的股價(jià)也使得更多的基金經(jīng)理對(duì)暴跌后的新能源抱有興趣。
南方基金楊德龍認(rèn)為，下半年新能源賽道的表現(xiàn)可能會(huì)超出預(yù)期。他認(rèn)為新能源汽車銷售既屬于消費(fèi)領(lǐng)域，又屬于科技領(lǐng)域。隨著人們環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)和政府對(duì)新能源汽車的支持，新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車已經(jīng)成為大勢(shì)所趨。在中央政治局會(huì)議中，也提到了擴(kuò)大新能源汽車消費(fèi)的重要性，并將支持落實(shí)構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，支持新能源汽車下鄉(xiāng)，延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購(gòu)置稅減免等政策。目前，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)非常迅速，今年上半年新能源汽車銷量增長(zhǎng)35%，其中有些月份更是同比增長(zhǎng)60%。進(jìn)入下半年，汽車促消費(fèi)政策密集出爐，涵蓋延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購(gòu)置稅減免等政策，整體來(lái)看，預(yù)計(jì)全年新能源汽車銷量將達(dá)到900萬(wàn)輛，這使得估值已大幅殺跌的新能源賽道具備較好的后續(xù)投資機(jī)會(huì)。
明星基金經(jīng)理李曉星管理的銀華心佳兩年持有期混合基金，也在新能源板塊的殺跌中逐步提高了新能源股票的持倉(cāng)比重。李曉星表示，光伏方面，硅料產(chǎn)能的擴(kuò)張帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速下行，潛在需求在快速增長(zhǎng)。上半年的調(diào)整更多是交易結(jié)構(gòu)和股價(jià)位置的因素，目前很多股票跌到了非常便宜的位置。儲(chǔ)能行業(yè)整體仍然處于爆發(fā)期，但競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。經(jīng)過(guò)上半年大幅度的股價(jià)調(diào)整，其估值和增速的性價(jià)比開始匹配，逐步進(jìn)入可以加倉(cāng)的階段。
寶盈基金朱建明也認(rèn)為，盡管短期新能源板塊受到了資金結(jié)構(gòu)上的流出壓力，但行業(yè)基本面仍在持續(xù)向好。在全球能源革命和碳中和的大背景下，不論新能源汽車、光伏、風(fēng)電，還是電化學(xué)儲(chǔ)能，仍是市場(chǎng)上為數(shù)不多高增長(zhǎng)的行業(yè)，從估值和長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鏊俚钠ヅ涠壬希鍓K的配置性價(jià)比正在持續(xù)提升。而在新能源基數(shù)持續(xù)做大的過(guò)程中，不斷涌現(xiàn)的新技術(shù)將助推產(chǎn)業(yè)持續(xù)實(shí)現(xiàn)降本增效，會(huì)不斷深挖新能源各細(xì)分板塊中的新技術(shù)，提前布局產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)質(zhì)公司，享受從0到1過(guò)程的高增長(zhǎng)紅利期。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！